Definice prostředí s nízkou úrokovou sazbou
Prostředí s nízkou úrokovou sazbou nastává, když bezriziková úroková sazba, obvykle stanovená centrální bankou, je po delší dobu nižší než historický průměr. Ve Spojených státech je bezriziková sazba obecně definována úrokovou sazbou na státní cenné papíry.
Prostředí s nízkou úrokovou sazbou vysvětleno
Většina rozvinutého světa zažívá od roku 2009 prostředí s nízkými úrokovými sazbami, protože měnové orgány z celého světa snížily úrokové sazby na 0%, aby stimulovaly hospodářský růst a zabránily deflaci.
Prostředí s nízkými úrokovými sazbami mají stimulovat ekonomický růst tím, že zlevňuje půjčování peněz na financování investic do fyzických i finančních aktiv. Jednou ze zvláštních forem nízkých úrokových sazeb jsou záporné úrokové sazby. Tento typ měnové politiky je nekonvenční v tom, že vkladatelé musí platit centrální bance (a v některých případech soukromým bankám), aby drželi své peníze, místo aby přijímali úroky z jejich vkladů.
Stejně jako cokoli jiného, každá mince má vždy dvě strany - nízké úrokové sazby mohou být pro postižené jak požehnáním, tak prokletím.
Klíč s sebou
- Prostředí s nízkými úrokovými sazbami nastává, když je bezriziková sazba nastavena na nižší úroveň, než je historický průměr.
- Velká část světa vstoupila do prostředí s nízkými úrokovými sazbami po finanční krizi 2008–2009.
- Prostředí s nízkými úrokovými sazbami mají sklon těžit z dlužníků na úkor věřitelů a spořitelů.
Příklad reálného světa prostředí s nízkou úrokovou sazbou
Jako příklad uveďme prostředí úrokových sazeb ve Spojených státech v letech 1999 až 2019. Modrá čára představuje bezrizikovou sazbu (jednoleté státní pokladny) a červená čára je sazba feded fondů. Obě sazby se často používají k popisu bezrizikové sazby. Jak ukazuje graf, období po finanční krizi v roce 2008 do roku 2017 představuje prostředí s nízkými úrokovými sazbami, přičemž sazby nejen pod historickými normami, ale také velmi blízko 0%.
0% - 0, 25%
Cílová sazba federálních fondů od prosince 2005 do prosince 2016, označující dlouhodobé prostředí nízkých úrokových sazeb ve Spojených státech po finanční krizi v roce 2008.
Kdo těží z prostředí s nízkými úrokovými sazbami ">
Federální rezervní systém snižuje úrokové sazby, aby stimuloval růst v období ekonomického poklesu. To znamená, že náklady na půjčky jsou levnější.
Prostředí s nízkou úrokovou sazbou je pro majitele domů skvělé, protože sníží jejich měsíční splátku hypotéky. Podobně by mohli být na trh upoutáni potenciální majitelé domů kvůli levnějším nákladům. Nízké úrokové sazby znamenají větší utrácení peněz v kapsách spotřebitelů.
To také znamená, že mohou být ochotni provádět větší nákupy a půjčovat si více, což podněcuje poptávku po zboží pro domácnost. To je další výhoda pro finanční instituce, protože banky jsou schopny půjčit více. Prostředí také pomáhá podnikům provádět velké nákupy a zvyšovat jejich kapitál.
Náklady na prostředí s nízkými úrokovými sazbami
Stejně jako jsou výhody prostředí s nízkými úrokovými sazbami, existují i nevýhody, zejména pokud jsou sazby udržovány po dlouhou dobu extrémně nízké. Nižší výpůjční úrokové sazby znamenají také investice, takže kdokoli, kdo vkládá peníze na spořicí účet nebo na podobné vozidlo, se za takového prostředí příliš nevrátí.
Bankovní vklady také poklesnou, ale také ziskovost bank, protože levnější výpůjční náklady povedou ke snížení úrokových výnosů. Tato období zvýší objem dluhů, které jsou lidé ochotni převzít, což by mohlo být problémem pro banky i spotřebitele, když úrokové sazby začnou růst.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.