Doložka o negativním příslibu

Co je doložka o negativním příslibu?

Doložka o negativním příslibu je druh negativního závazku, který zabraňuje dlužníkovi zastavit se v jakékoli aktivě, pokud by to ohrozilo bezpečnost věřitele. Tento typ doložky může být součástí dluhopisů a tradičních struktur půjček.

Jak funguje doložka o negativním zástavu

Ustanovení o negativních příslibech pomáhají držitelům dluhopisů chránit své investice. Pokud označení dluhopisu obsahuje doložku o negativním zástavu, zabraňuje emitentovi dluhopisu převzít budoucí dluh, který by mohl ohrozit jeho schopnost plnit závazky vůči stávajícím držitelům dluhopisů.

Klíč s sebou

• Negativní příčiny zástavy jsou také označovány jako „smlouvy stejného krytí“.
• Ustanovení o negativních zástavních právech rovněž stanoví, že pokud emitent dluhopisu v budoucnu udělí zástavní práva k jakémukoli majetku, musí být investorům emitenta uděleno stejné zástavní právo.
• S doložkou o negativním příslibu se dlužník může zapojit do finančních transakcí, v nichž si původní věřitel zachovává prioritu, pouze pokud jsou dlužník v prodlení a jeho aktiva zajištěna.

Doložka o negativním příslibu také omezuje pravděpodobnost, že konkrétní aktivum bude založeno více než jednou, čímž se zabrání konfliktu, ve kterém má půjčující instituce právo na aktivum, pokud dlužník selže.

Hypotéky někdy obsahují negativní doložky o zástavě.

Výhody a nevýhody doložky o negativním zástavu

Protože doložka o negativním příslibu zvyšuje bezpečnost emise dluhopisů, často umožňuje emitentům půjčit si prostředky za mírně nižší úrokovou sazbu. Tato nižší úroková sazba prospívá emitentovi a vytváří tak výhodnou situaci pro emitenta i držitele dluhopisů.

Klauzula o negativním příslibu omezuje rizika pro držitele dluhopisů omezením činností, na nichž se může emitent podílet. Nejčastěji to znamená zabránit emitentovi v používání stejných aktiv k zajištění dalšího dluhového závazku.

Nevýhodou je, že porušení klauzule o zástavním závazku může vést k selhání úvěru, i když je to technické selhání. Věřitelé obvykle věnují přidělené množství času, například 30 dní, na nápravu porušení smlouvy před tím, než postupují standardními postupy.

Zvláštní úvahy

Pokud finanční instituce poskytuje nezajištěný úvěr jednotlivci nebo subjektu, může do své smlouvy za účelem ochrany sebe sama zahrnout doložku o negativním zástavu.

V tomto případě doložka brání dlužníkovi v tom, aby použil vlastní aktiva k zajištění dalších zdrojů financování. Pokud dlužník zajistí jiné půjčky, původní půjčka první instituce se stane méně bezpečnou, protože dlužník má nyní větší část dluhových závazků a původní instituce nemusí mít prioritu pro splacení.

V případě hypoték na bydlení zahrnuje mnoho smluv o úvěru terminologii, která omezuje dlužníka v používání zastavené nemovitosti jako zajištění proti jakékoli nové půjčce, s výjimkou případu refinancování.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Porozumění smluvám Smlouva je příslibem v záhlaví nebo jakékoli jiné formální dohodě o dluhu, že určité činnosti budou nebo nebudou provedeny. více Co je Cross Default? Křížové selhání je ustanovení ve smlouvě o dluhopisu nebo ve smlouvě o půjčce, díky které je dlužník v prodlení, pokud dlužník nesplní jinou povinnost. více Co je zabezpečený věřitel? Zajištěným věřitelem je jakýkoli věřitel nebo věřitel spojený s investicí nebo vydáním úvěrového produktu zajištěného kolaterálem. více Jak dluh druhého věřitele ovlivňuje dlužníky a věřitele Dluh ze zástavního práva se týká dluhu, který má v případě selhání prioritu nižší než dluh vyššího stupně. Dluh z druhé strany se také nazývá juniorský dluh. Tyto dluhy dostávají splátky za další, vyšší dluh, který představuje riziko, že investoři nemusí obdržet platbu. více Podřízenostní dohoda: Definice a dopad na hypotéky Podřízená dohoda stanoví jeden dluh jako prioritu za druhým prioritou pro inkaso splácení, pokud by dlužník selhal. více Co je to negativní smlouva? Negativní smlouva je smlouva o dluhopisu bránící určitým činnostem, pokud se na tom držitelé dluhopisů nedohodnou. více partnerských odkazů