Čistá úroková marže
Čistá úroková marže je poměr, který měří úspěšnost firmy v investování svých prostředků ve srovnání s náklady na stejné investice. Záporná hodnota znamená, že firma nepřijala optimální investiční rozhodnutí, protože úrokové náklady přesahují výši výnosů generovaných investicemi.
Čistá úroková marže je vyjádřena v procentech. Je to jeden z ukazatelů ziskovosti organizace, který ukazuje, kolik vydělá na úrokech ze svých úvěrových produktů - půjček, hypoték - ve srovnání s úrokem, který vyplácí na věcech, jako jsou spořicí účty a vkladové certifikáty (CD).
Jak funguje čistá úroková marže
Čistá úroková marže se obvykle používá pro banku nebo investiční společnost, která investuje peníze vkladatelů, což umožňuje úrokovou marži mezi tím, co je placeno klientovi banky, a tím, co je získáno z vypůjčovatele prostředků.
Kladná čistá úroková marže naznačuje, že účetní jednotka účinně investuje své prostředky, zatímco záporná návratnost znamená, že banka nebo investiční společnost neinvestují účinně. V případě negativního scénáře čisté úrokové marže se společnosti lépe poslouží tím, že se investiční fondy použijí k nesplacenému dluhu nebo se tyto prostředky použijí pro výnosnější toky výnosů.
Čistá úroková marže je ukazatelem ziskovosti, který musí investoři skutečně pochopit, než provedou určité investice. Zde je způsob, jak zjednodušit koncept čisté úrokové marže. Banky půjčují peníze zákazníkům. Tento kapitál pochází z peněz od lidí, kteří dělají vklady, další věřitele a akcionáře. Vydělávají peníze z úroků z těchto půjček, což je kompenzováno úrokem, který platí spotřebitelům na spořicích účtech. Pokud má banka trvale zápornou čistou úrokovou marži, mohou investoři chtít vyhýbat, protože půjčuje více, než poskytuje úroky. Všechny údaje potřebné pro výpočet čisté úrokové marže instituce jsou uvedeny v její účetní závěrce.
1:43Čistá úroková marže
Výpočet čisté úrokové marže
Čistá úroková marže se počítá jako:
Použijeme tento vzorec pro výpočet čisté úrokové marže pro fiktivní společnost. Předpokládejme, že ABC Corp. má návratnost investice 1 000 000 USD, úrokový náklad 2 000 000 USD a průměrný výdělek aktiv 10 000 000 USD. Čistá úroková marže ABC Corp. činí -10%. To odráží skutečnost, že ABC Corp přišla o peníze více kvůli úrokovým nákladům, než získala z investic. ABC Corp by se lépe hodila, pokud použije investiční fondy k splacení dluhů spíše než k provedení této investice.
Klíč s sebou
- Čistá úroková marže je metrika ziskovosti, která měří, kolik banka vydělá na úrokech ve srovnání s tím, kolik vyplatí spotřebitelům.
- Obvykle se používá pro banku nebo investiční společnost, která investuje peníze vkladatelů.
- Kladná čistá úroková marže znamená, že banka investuje efektivně, zatímco negativní výnos znamená, že neinvestuje efektivně.
- Čistá úroková marže může být vypočtena odečtením úrokových nákladů od úrokových výnosů a poté vydělením této částky průměrnými výdělkovými aktivy.
Co ovlivňuje čistou úrokovou marži
Čistá úroková marže finanční instituce ovlivňuje několik faktorů. Za prvé, je nabídka a poptávka. V případě vysoké poptávky po spořicích účtech ve srovnání s půjčkami klesá čistá úroková marže, protože banka je povinna vyplatit více úroků, než obdrží. Naopak vyšší poptávka po úvěrech oproti spořicím účtům - více zákazníků si půjčuje než spoření - znamená, že se zvyšuje čistá úroková marže banky.
Měnová politika a fiskální regulace mohou ovlivnit čistou úrokovou marži banky, protože směr úrokových sazeb určuje, zda si spotřebitelé půjčují nebo šetří.
Měnová politika a regulace stanovené centrálními bankami mají také vliv na čisté úrokové marže bank, protože hrají roli v poptávce po úsporách a úvěrech. Pokud jsou úrokové sazby nízké, je pravděpodobnější, že si spotřebitelé půjčí a méně pravděpodobně ušetří. To obecně vede k vyšším čistým úrokovým maržím. Pokud však zvýší sazby, půjčky se stanou dražšími, a tím budou atraktivnější úspory, čímž se sníží čisté úrokové marže.
Čisté úrokové marže a retailové bankovnictví
Čistá úroková marže je dobře vysvětlena ilustrováním toho, jak retailová banka získává úroky z vkladů zákazníků. Většina bank nabízí úroky z vkladů zákazníků, obvykle v rozmezí 1% ročně. Maloobchodní banka se v tomto okamžiku obrací a půjčuje souhrn vkladů více klientů jako půjčku malým podnikům s roční úrokovou sazbou 5%. Rozpětí mezi těmito dvěma částkami se považuje za čisté úrokové rozpětí. V takovém případě se vypočítá až 4% rozpětí mezi náklady na zapůjčení prostředků od zákazníků banky a hodnotou úroku získaného půjčením jiným klientům.
Čistá úroková marže přidává další rozměr k čistému úrokovému rozpětí založením poměru na celé základně aktiv. Řekněme, že banka vydělala aktiva ve výši 1, 2 milionu USD, 1 milion USD v vkladech s ročním úrokem 1% pro vkladatele a půjčky z 900 000 USD s úrokem 5%. To znamená, že její investiční výnosy celkem 45 000 USD a jeho úrokové náklady jsou 10 000 USD. Podle výše uvedeného vzorce činí čistá úroková marže banky 2, 92%.
Historické čisté úrokové marže
Federální zkušební rada finančních institucí (FFIEC) zveřejňuje čtvrtletně průměrné čisté úrokové rozpětí pro všechny americké banky. Historicky toto číslo klesalo, zatímco od prvního zaznamenání v roce 1984 bylo v průměru okolo 3, 8%. Recesivní období se časově shoduje s poklesy průměrných čistých úrokových marží, zatímco období ekonomické expanze byla svědkem prudkého počátečního nárůstu čísla, po kterém následovalo postupné snižování. Celkový pohyb průměrné čisté úrokové marže se postupem času mírně sledoval pohyb sazby federálních fondů - ačkoli ekonomové Fedu zveřejnili výzkum, který zpochybňuje myšlenku, že banky dosahují lepších výsledků v období přísné měnové politiky.
Po finanční krizi v roce 2008 banky ve Spojených státech fungovaly pod klesající čistou úrokovou marží kvůli klesající sazbě federálních fondů, což je referenční úroková sazba, která dosáhla v letech 2008 až 2016 téměř nulové úrovně. Výrazně nízká sazba federálních fondů přinutila čistou úrokové rozpětí bankovních institucí se má snížit a během této recese se průměrná čistá úroková marže bank v USA zbavila téměř čtvrtiny své hodnoty, než se konečně v roce 2015 zrychlila.
Americké banky a čistá úroková marže
Federální rezervní systém USA sleduje průměr čistého úrokového rozpětí všech amerických bank každé čtvrtletí. Vypočítá číslo pomocí dat shromážděných FFIEC. Centrální banka uvedla, že průměrná čistá úroková marže všech amerických bank ke konci prvního čtvrtletí 2019 byla 3, 36%.
Čisté úrokové marže pro tři nejlepší americké banky za čtvrtletí končící 31. března 2019 byly:
- JP Morgan Chase: 2, 88%
- Bank of America: 2, 64%
- Wells Fargo: 3, 1%
Průměr tří nejlepších - 2, 87% - byl pod celostátním průměrem. Capital One, který patří mezi 10 nejvýznamnějších bank v zemi, však měl čistou úrokovou marži 7, 22%. Spolu s běžnými a spořicími účty je banka významnou kreditní kartou, auto půjčkou a půjčkou na bydlení.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.