Náklady na příležitost
Náklady na příležitosti představují výhody, které jednotlivci, investorovi nebo firmě nevyužívají při výběru jedné alternativy před druhou. Finanční zprávy sice neukazují náklady na příležitosti, ale majitelé podniků je mohou použít k přijímání vzdělávaných rozhodnutí, pokud mají před sebou více možností. Úzká místa jsou často příčinou nákladů na příležitost.
Vzhledem k tomu, že jsou podle definice neviditelné, lze příležitostné náklady snadno přehlížet, pokud si někdo nebude opatrný. Pochopení potenciálních promarněných příležitostí výběrem jedné investice před druhou umožňuje lepší rozhodování.
1:35Náklady na příležitost
Vzorec nákladů na kalkulaci a výpočet
Opportunity Cost = FO − COwhere: FO = Návrat k nejlepší předešlé možnosti \ begin {zarovnané} & \ text {Opportunity Cost} = \ text {FO} - \ text {CO} \\ & \ textbf {kde:} \\ & \ text {FO} = \ text {Návrat na nejlepší předchozí možnost} \\ & \ text {CO} = \ text {Návrat na vybranou možnost} \ end {zarovnání} Náklady na příležitost = FO − COwhere: FO = Návrat na nejlepší ušlá volba
Vzorec pro výpočet nákladů na příležitost je jednoduše rozdílem mezi očekávanými výnosy každé možnosti. Řekněme, že máte možnost A, investovat na akciovém trhu v naději, že získáte návratnost kapitálu. Varianta B znamená znovu investovat vaše peníze zpět do podnikání a očekávat, že novější zařízení zvýší efektivitu výroby, což povede k nižším provozním nákladům a vyšší ziskové marži.
Předpokládejme, že očekávaná návratnost investic na akciovém trhu je v příštím roce 12 procent a vaše společnost očekává, že aktualizace zařízení povede ke stejnému období 10 procent. Příležitostné náklady na výběr zařízení na akciovém trhu jsou (12% - 10%), což se rovná dvěma procentním bodům. Jinými slovy, investováním do podnikání byste se vzdali příležitosti získat vyšší návratnost.
Klíč s sebou
- Náklady na příležitost jsou vrácení ušlé možnosti snížené o výnos z vybrané možnosti.
- Zohlednění nákladů na příležitosti vás může vést k výnosnějšímu rozhodování.
- Kromě potenciálních výnosů musíte posoudit relativní riziko každé možnosti.
Struktura nákladů a kapitálu
Analýza příležitostí také hraje klíčovou roli při určování kapitálové struktury podniku. Zatímco jak dluh, tak kapitál vyžadují náklady na kompenzaci věřitelů a akcionářů za riziko investice, každý z nich také nese příležitostné náklady. Například fondy používané k platbám za půjčky nejsou investovány do akcií nebo dluhopisů, které nabízejí potenciál pro investiční výnosy. Společnost se musí rozhodnout, zda expanze pomocí pákové síly dluhu přinese větší zisky, než by mohla dosáhnout prostřednictvím investic.
Protože náklady na příležitosti jsou výhledové výpočty, není skutečná míra návratnosti obou možností známa. Předpokládejme, že společnost ve výše uvedeném příkladu upouští od nového vybavení a místo toho investuje na akciovém trhu. Pokud by se hodnota vybraných cenných papírů snížila, mohla by společnost skončit spíše ztrátou peněz, než aby si užila očekávaného výnosu o 12 procent.
Pro jednoduchost předpokládejme, že investice přinese návratnost 0%, což znamená, že společnost dostane přesně to, co vložila. Příležitostné náklady na výběr této možnosti jsou 10% - 0% nebo 10%. Je rovněž možné, že kdyby si společnost zvolila nové vybavení, nemělo by to žádný účinek na efektivitu výroby a zisky by zůstaly stabilní. Příležitostné náklady na výběr této možnosti jsou pak spíše 12% než očekávané 2%.
Je důležité porovnat investiční možnosti, které mají podobné riziko. Porovnání státní pokladniční poukázky, která je prakticky bez rizika, s investicemi do vysoce volatilní akcie může způsobit klamavý výpočet. Obě možnosti mohou očekávat návratnost 5%, ale vláda USA podporuje návratnost T-účtu, zatímco na akciovém trhu taková záruka neexistuje. Zatímco náklady na příležitost u jedné z variant jsou 0 procent, T-účet je bezpečnější sázkou, když vezmete v úvahu relativní riziko každé investice.
Porovnání investic
Při posuzování potenciální ziskovosti různých investic podniky hledají možnost, která pravděpodobně přinese nejvyšší návratnost. Často to mohou zjistit na základě očekávané míry návratnosti investičního nástroje. Podniky však musí také zvážit příležitostné náklady každé možnosti.
Předpokládejme, že vzhledem k stanovenému množství peněz na investice si musí podnik vybrat mezi investováním prostředků do cenných papírů nebo jejich použitím k nákupu nového vybavení. Bez ohledu na to, kterou možnost si podnik vybere, je potenciální zisk, který se vzdá neinvestováním do jiné možnosti, náklady na příležitost.
Opportunity Cost vs Sunk Cost
Rozdíl mezi náklady na příležitost a zapuštěnými náklady je rozdíl mezi již vynaloženými penězi a potenciálními výnosy, které nebyly získány z investice, protože kapitál byl investován jinde. Například nákup 1 000 akcií společnosti A za 10 USD na akcii představuje utopenou cenu 10 000 USD. Toto je částka peněz vyplacených za provedení investice a získání těchto zpětných peněz vyžaduje likvidaci akcií za nebo nad nákupní cenou.
Z účetního hlediska by se utopené náklady mohly vztahovat také na počáteční výdaje na nákup drahého kusu těžkého vybavení, které by mohlo být amortizováno v průběhu času, ale které je potopeno v tom smyslu, že se vám to nevrátí. Příležitostnou cenou by bylo koupit kus těžkého vybavení s očekávanou návratností investice (ROI) 5% nebo jedno s ROI 4%.
Opět náklady na příležitost popisují výnosy, které by člověk mohl vydělat, kdyby investoval peníze do jiného nástroje. Tudíž, zatímco 1 000 akcií ve společnosti A by nakonec mohlo prodat za 12 USD za akcii, po započtení zisku 2 000 $ během stejného období, společnost B zvýšila hodnotu z 10 USD na akcii na 15 USD. V tomto scénáři by investování 10 000 USD do společnosti A dosáhlo výnosu 2 000 USD, zatímco stejná částka investovaná do společnosti B by vykázala 5 000 USD. Rozdíl ve výši 3 000 $ představuje příležitostné náklady na výběr společnosti A před společností B.
Jako investor, který již vložil peníze do investic, možná najdete další investici, která slibuje vyšší výnosy. Náklady na příležitost držet aktivum s nedostatečnou výkonností se mohou zvýšit tam, kde je racionální investiční možnost prodat a investovat do slibnější investice.
Riziko vs. náklady na příležitost
V ekonomii riziko popisuje možnost, že skutečné a plánované výnosy investice jsou různé a že investor ztratí část nebo všechny jistiny. Náklady na příležitost se týkají možnosti, že výnosy vybrané investice jsou nižší než výnosy ušlé investice. Klíčový rozdíl spočívá v tom, že riziko porovnává skutečnou výkonnost investice s plánovaným výkonem stejné investice, zatímco příležitostné náklady porovnávají skutečný výkon investice se skutečným výkonem jiné investice.
Při rozhodování mezi dvěma profily rizika by však bylo možné zvážit příležitostné náklady. Pokud je investice A riskantní, ale má návratnost investic 25%, zatímco investice B je mnohem méně riziková, ale má pouze návratnost investic 5%, i když investice A může uspět, nemusí. A pokud se to nezdaří, budou příležitostné náklady spojené s možností B být významné.
Příklad nákladů na příležitost
Při velkých rozhodnutích, jako je koupi domu nebo zahájení podnikání, budete pravděpodobně pečlivě zkoumat výhody a nevýhody svého finančního rozhodnutí, ale většina každodenních rozhodnutí není učiněna s úplným pochopením potenciálních nákladů na příležitost. Pokud jsou při nákupu opatrní, mnoho lidí se jen podívá na svůj spořicí účet a zkontroluje svůj zůstatek, než utratí peníze. Lidé často nemyslí na věci, které se musí vzdát, když se rozhodnou.
Problém nastává, když se nikdy nedíváte na to, co jiného byste mohli udělat se svými penězi nebo kupujete věci, aniž byste brali v úvahu ztracené příležitosti. Mít oběd s sebou na oběd může být moudrým rozhodnutím, zejména pokud vás to dostane z kanceláře na tolik potřebnou přestávku.
Avšak nákup jednoho cheeseburgeru každý den na následujících 25 let by mohl vést k několika promarněným příležitostem. Až na promarněnou příležitost pro lepší zdraví, výdaje, které 4, 50 $ za hamburger, mohou v tomto časovém rámci přidat až přes 52 000 dolarů, za předpokladu velmi dosažitelné 5% návratnosti.
Toto je jednoduchý příklad, ale základní zpráva platí pro celou řadu situací. Může to znít jako nadměrné přemýšlet o příležitostných nákladech pokaždé, když si chcete koupit cukroví bar nebo jít na dovolenou. Dokonce i ořezové kupóny versus jít do supermarketu s prázdnou rukou je příkladem příležitostných nákladů, pokud se čas, který se používá k oříznutí kupónů, lépe tráví prací ve výhodnějším podniku než úspory slíbené kupóny. Náklady na příležitosti jsou všude a vyskytují se s každým přijatým rozhodnutím, velkým nebo malým.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.