Definice výplatního poměru

Jaký je výplatní poměr?

Poměr výplaty ukazuje poměr výdělků vyplacených jako dividendy akcionářům, obvykle vyjádřený jako procento výdělku společnosti. Výplatní poměr lze také vyjádřit jako dividendy vyplacené jako podíl peněžních toků. Poměr výplaty je také známý jako poměr výplaty dividend.

Vzorec pro poměr výplat je

DPR = Celkový dividendyČisté výnosy kdekoli: DPR = Rozdělený poměr výplaty (nebo jednoduše poměr výplaty) \ begin {align} & DPR = \ dfrac {\ textit {Total dividends}} {\ textit {Čistý příjem}} \\ & \ textbf {where :} \\ & DPR = \ text {Rozdělený výplatní poměr (nebo jednoduše výplatní poměr)} \\ \ end {zarovnání} DPR = Čistý příjemCelkové dividendy, kde: DPR = Rozdělený výplatní poměr (nebo jednoduše výplatní poměr)

1:27

Poměr výplaty dividend

Klíč s sebou

• Poměr výplaty, známý také jako poměr výplaty dividend, ukazuje procento zisku společnosti, které je vypláceno jako dividendy akcionářům.
• Nízký poměr výplaty může signalizovat, že společnost reinvestuje většinu svých výnosů do rozvoje podnikání.
• Výplatní poměr nad 100% znamená, že společnost vyplácí více dividend, než je výdělek.

Co vám říká poměr výplaty?

Poměr výplaty je klíčovou finanční metrikou používanou k určení udržitelnosti výplaty dividend společnosti. Jedná se o částku dividend vyplácených akcionářům v poměru k celkovému čistému příjmu společnosti. Například společnost X má zisk na akcii 1 $ a vyplácí dividendy na akcii 0, 60 $, což by poskytlo výplatní poměr 60%.

Společnost Y má zisk na akcii 2 $ a dividendy na akcii 1, 50 $, což poskytuje výplatní poměr 75%. Společnost X vyplácí akcionářům menší procento svých zisků jako dividendy, což jí poskytuje udržitelnější poměr výplaty než společnost Y.

Pokud je však společnost X výrobcem komodit a společnost Y je regulovaná utilita, udržitelnost dividend Y může být lepší než u X, i když X má nižší absolutní poměr výplaty než Y.

Dividendy jsou vypláceny z čistého zisku společnosti a představují návratnost investic akcionářům. Každý rok, kdy se společnost rozhodne vyplatit dividendy akcionářům, vyhlásí výplatu dividend a výši dividend na akcii.

Neexistuje žádné jediné číslo, které definuje vhodný poměr výplaty. Přiměřenost výplatního poměru do značné míry závisí na odvětví. Společnosti v defenzivních průmyslových odvětvích, jako jsou veřejné služby, potrubí a telekomunikace, mají stabilní a předvídatelné zisky a peněžní toky, a mohou tak podporovat mnohem vyšší výplaty než cyklické společnosti. Společnosti v cyklických odvětvích, jako jsou zdroje a energie, mají obvykle nižší výplaty, protože jejich výdělky značně kolísají v souladu s hospodářským cyklem.

Příklad použití platebního poměru

Předpokládejme, že společnost ABC, Inc. vykázala za rok čistý příjem 100 000 USD. Za stejné časové období ABC, Inc. vyhlásila dividendu a vydala svým akcionářům dividendy v celkové výši 25 000 USD. Poměr výplaty by byl 25 000 $ / 100 000 = 25%.

To ukazuje, že ABC, Inc vyplácí 25% čistého zisku svým akcionářům, a společnost ponechává zbývajících 75%, zaznamenaných ve své účetní závěrce, jako nerozdělený zisk, za investice do rozvoje podnikání.

Některé společnosti vyplácejí všechny své výdělky akcionářům, zatímco jiné vyplácejí pouze část svých výdělků. Pokud společnost vyplatí některé ze svých zisků jako dividendy, zbývající část je ponechána podniku. Pro měření úrovně nerozděleného výdělku se vypočte retenční poměr. Nižší poměr výplaty naznačuje, že společnost využívá větší část svých zisků k reinvestování do společnosti, aby dále rostla. V tomto případě bude retenční poměr vysoký.

Vysoký poměr výplaty může znamenat, že společnost sdílí více svých zisků se svými akcionáři. Pokud je tomu tak, bude retenční poměr nízký. Poměr výplaty vyšší než 100% může být interpretován tak, že společnost vyplácí více dividend, než je výdělek, což je neudržitelný krok.

Mnoho společností stanovilo cílový rozsah svých výplatních poměrů a definovalo je jako procento udržitelného výdělku nebo cash flow. Společnosti s nejlepší dlouhodobou rekordní výplatou dividend mají stabilní výplatní poměry po mnoho let. Zatímco mnoho společností s modrými čipy zvyšuje své dividendy rok co rok, protože mají také stabilní růst příjmů, jejich výplaty zůstávají pozoruhodně stabilní po delší období.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Definice poměru výplaty dividend Ukazatel výplaty dividend je míra dividend vyplácených akcionářům v poměru k čistému příjmu společnosti. více Co nám říká míra retence o dividendách společnosti Retenční poměr je poměr výnosů ponechaných zpět v podnikání jako nerozdělený zisk. Udržovací poměr se vztahuje k procentu čistého příjmu, který je ponechán k růstu podniku, spíše než k výplatě dividend. více Plowback Ratio Plowback ratio je základní analytický poměr, který měří, kolik výdělků je zachováno po výplatě dividend. více Dividenda na akcii (DPS) Dividenda na akcii je celková dividenda vyhlášená v roce dělená počtem vydaných kmenových akcií. více Definice a příklad cílového výplatního poměru Cílový výplatní poměr je cílová společnost stanovená pro výši výdělku, který hodlají vyplatit jako dividendy. Tento poměr je důležitý pro společnost a akcionáře. více Výkaz nerozdělených zisků Definice Výkaz nerozděleného zisku (výkaz nerozdělených zisků) je definován jako finanční výkaz, který nastiňuje změny nerozděleného zisku za určité období. více partnerských odkazů