Trestní nabídka

Co je nabídka trestu

Sankční nabídka je nabídka na nákup cenných papírů vedoucím upisovatelem nebo jiným členem syndikátu v rámci předčasného obchodování s IPO, ale tato nabídka přichází s důsledky pro makléře, který chce prodat zpětné akcie upisovateli nebo běžci knih za rychlé zisky. Pokuta bude vyměřena makléři, který akcie prodá zpět upisovateli; sankce má obvykle podobu snížení provize splatné makléři za jeho roli při marketingu a distribuci akcií svým klientům. Existuje sankční nabídka, která odstraňuje „převrácení“ akcií IPO krátce po zahájení obchodování.

VYDÁVÁNÍ DOLŮ Penalty Bid

Když poptávka po nové emisi výrazně převyšuje nabídku, je velmi pravděpodobné, že akcie se objeví, až budou uvolněny k obchodování na sekundárním trhu. To vytváří pokušení pro investory hledat alokace od svých brokerů pro IPO, ne proto, že věří v dlouhodobé vyhlídky na akcie, ale proto, že mají zájem převrátit akcie za účelem rychlého zisku. Pokud by tomu tak bylo a akcie by se otevřely k obchodování na mnohem vyšší úrovni, investoři by svým makléřům dali pokyn, aby akcie prodali. Upisovatel je pak v pozici, aby mohl odkoupit nedávno přidělené akcie během počátečního stabilizačního období. Na makléře by však uplatnila nabídku na penále.

Tato sankce může být přenesena z makléře na klienta prodávajícího akcie IPO, ale obvykle to znamená, že makléř vrátí některé nebo všechny interní příjmy z provize zpět do upisovacího syndikátu. Makléř, jehož klient trvá na zpětném prodeji akcií, a tím vyvolává penále, nebude přinejmenším potěšen klientem a nebude mít zájem ho zahrnout do budoucích alokací IPO, které jsou vysoce žádané.

Sledování penalizačních nabídek

Komise pro cenné papíry a burzu vydala nařízení M pravidlo 104, které upravuje stabilizaci a další činnosti související s distribucí akcií v IPO. Pravidlo 104 vyžaduje, aby „každá osoba provádějící syndikát pokrývající transakci nebo podávající nebo předávající nabídku na penále sdělila tuto skutečnost SRO [samoregulační organizaci], která má přímý dohled nad hlavním trhem ve Spojených státech za účelem zajištění která je uskutečněna syndikátem pokrývajícím transakci nebo je uložena nabídka na pokutu. Tyto informace pomohou burzám a NASD při plnění jejich povinností dohledu. ““

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Jak fungují běžci knih Provozovatel knih je hlavním upisovatelem nebo vedoucím manažerem při vydávání nových majetkových, dluhových nebo cenných papírů. více Co je rozpětí upisování? Rozpětí upisování je rozdíl mezi tím, co upisovatelé platí emitentovi za cenné papíry, a cenou, kterou prodávají ve veřejné nabídce. více Greenshoe Option Greenshoe Option je ustanovení smlouvy o upisování IPO, která upisovateli uděluje právo prodat více akcií, než se původně plánovalo. více upisovací syndikát upisovací syndikát je dočasná skupina investičních bank a obchodníků s cennými papíry, kteří se scházejí, aby prodali nabídky majetkových nebo dluhových cenných papírů. více Rozbití syndikátu Rozbití syndikátu se týká rozpuštění skupiny investičních bankéřů, kteří vytvořili syndikaci k upisování emise cenných papírů. více Stabilizační nabídka Stabilizační nabídka je nákup akcií upisovateli za účelem stabilizace nebo podpory sekundární tržní ceny cenného papíru po počáteční veřejné nabídce. více partnerských odkazů