Průkopníci technické analýzy

Ať už se považujete za technického analytika nebo ne, existuje jen velmi málo investičních technik, které přinejmenším neovlivňují technickou stránku investování. Některé investiční styly nepoužívají nic jiného než technickou analýzu, přičemž jejich odborníci často tvrdí, že neví nic o základech akcií, protože vše, co potřebují, je v grafech. Tento segment investování nevyklíčil nic. V tomto článku se podíváme na muže, kteří byli průkopníky v oblasti technické analýzy. (Viz také: Technická analýza .)

Všechny věci plynou z Dow

Charles Dow zaujímá obrovské místo v historii financí. Založil The Wall Street Journal - měřítko, podle kterého se měří všechny finanční papíry - a co je důležitější pro náš účel, vytvořil průmyslový index Dow Jones. Tím Dow otevřel dveře technické analýze. Dow zaznamenal maxima a minima svého průměrného denního, týdenního a měsíčního vztahu, korelaci vzorců s odlivem a tokem trhu. Poté psal články, vždy po tom, co poukazoval na to, jak určité vzorce vysvětlují a předpovídají předchozí tržní události.

Nicméně, Dow nemůže vzít všechny - nebo dokonce většinu - kreditu za teorii nesoucí jeho jméno. Dow Theory by se choval jako zpětné potvrzení volných principů, kdyby to nebylo pro Williama P. Hamiltona. (Viz také: Obři financí: Charles Dow .)

První do vody: William P. Hamilton

Dow Theory byla sbírka tržních trendů těžce spojená s oceánskými metafory. Základním, dlouhodobým trendem čtyř a více let byl příliv trhu - buď rostoucí (býčí) nebo klesající (medvědí). Poté následovaly krátkodobé vlny, které trvaly mezi týdnem a měsícem. A konečně, tam byly postříkání a malé vlnky trhané vody nevýznamné každodenní výkyvy.

Hamilton použil tato opatření navíc k několika pravidlům - jako je průměr železnice a průmyslový průměr, který si navzájem potvrdil směr - volat trhy býků a medvědů s chvályhodnou přesností. Přestože havárii 1929 označil příliš brzy (1927, 1928), podal poslední odvolání 21. října 1929, tři dny před havárií a pouhé týdny před smrtí ve věku 63 let.

Praktikující: Robert Rhea

Robert Rhea vzal Dow teorii a proměnil ji v praktický indikátor toho, že se na trhu dlouho nebo krátce objevuje. Doslovně napsal knihu na téma „The Dow Theory“ (1932). Rhea byla úspěšná v použití teorie k volání vrcholky a dolní části - a byl dost schopný těžit z těchto hovorů. Velmi brzy po zvládnutí Dow Theory nemusel Rhea obchodovat podle svých znalostí. Musel to jen napsat.

Po označení tržního dna v roce 1932 a vrcholu v roce 1937 přineslo štěstí, které předplatitelé investičního dopisu společnosti Rhea, Dow Theory Comments, přineslo další tisíce předplatitelů. Stejně jako u Hamiltona však byl život Rhea jako tržního prognosticata krátký - zemřel v roce 1939. (Viz také: Výukový program Dow Theory. )

Průvodce: Edson Gould

Možná nejpřesnější Forecaster s nejdelším záznamem, Edson Gould, stále telefonoval až do roku 1983 ve věku 81 let. Gould také vydělal většinu svých peněz z psaní zpravodajů, spíše než investoval, prodával předplatné za 500 dolarů v roce 1930. Chytil všechny hlavní tržní body s býkem a medvědem, které dělají několik děsivě přesných předpovědí, jako je Dow stoupající o 400 bodů na 20letém trhu s býky, že by Dow dosáhl vrcholu 1040 v roce 1973 a tak dále.

Gould použil grafy, tržní psychologii a ukazatele včetně Senti-Meter - DJIA děleno dividendami na akcii společností. Gould byl ve svém oboru tak dobrý, že z hrobu pokračoval v přesných hovorech. Gould zemřel v roce 1987, ale v roce 1991 Dow zasáhl 3 000, jak předpovídal. V době jeho předpovědi v roce 1979 musel Dow ještě zlomit 1000.

[Práce těchto průkopníků vytvořila základ pro obrovské množství technických nástrojů, které obchodníci dnes používají k vývoji ziskových obchodních strategií. Chcete-li se dozvědět více, podívejte se na kurz technické analýzy na Akademii Investopedia, který obsahuje interaktivní obsah a příklady z reálného světa pro posílení vašich obchodních dovedností.]

The Chartist: John Magee

John Magee napsal bibliu technické analýzy „Technická analýza trendů v zásobách“ (1948). Magee byl jedním z prvních, kdo obchodoval výhradně na ceně akcií a jejím vzoru na historických grafech. Magee zmapoval všechno: jednotlivé akcie, průměry, objemy obchodů - v podstatě cokoli, co bylo možné grafovat. Poté nalil tyto grafy, aby identifikoval široké vzory a specifické tvary, jako jsou slabé trojúhelníky, vlajky, těla, ramena atd.

Bohužel pro Magee byl brzy na starosti o své klienty lépe než o své vlastní portfolio, často prodával ve svém vlastním portfoliu na základě pocitů střeva, navzdory silným zadržovacím signálům z jeho map. Od svých čtyřicátých let až po smrt v 86 letech byl však Magee jedním z nejvíce disciplinovaných technických analytiků v okolí. Odmítl dokonce číst aktuální noviny, aby to nezasahovalo do signálů jeho tabulek. (Více viz: Analýza vzorů grafů .)

Vynechání

Se seznamem, jako je tento, musí dojít k nějaké kontroverzi. Kde je nechvalně proslulý Jesse Livermore, obchodník, jehož střevo vyžaduje cenové tikety, je pravděpodobně prvním úspěšným technickým obchodem? A co RN Elliott? A co WD Gann?

Livermore udělal málo v oblasti teoretizace a zemřel. Elliott vylepšil technickou analýzu svou vlastní hypotézou, ale jeho teorie jsou obtížně testovatelné a ještě těžší je obchodovat - zahrnující něco z mystiky na vrcholu čísel. Podobně jsou Gannovy linie, i když jsou zdánlivě užitečné v pojetí, tak citlivé na chyby, že jejich praktičnost je sporná. Oba tito muži měli údajně obchodovat s bohatstvím na svých teoriích, ale neexistuje žádný solidní záznam, který by to podpořil, protože existuje Livermore. Určitě nezůstal ani pozůstalost o více milionů dolarů.

Sečteno a podtrženo

Dow, Hamilton, Rhea, Gould a Magee jsou na hlavní cestě technické analýzy, z nichž každá nese teorii a praxi trochu dále. Existuje samozřejmě mnoho větvovacích postranních cest, které, i když zajímavé objížďky, tento hlavní tah nepokročily. Pokaždé, když investor - základní nebo technický - hovoří o tom, jak se dostat do nízkých nebo výběru vstupních a výstupních bodů, vzdává těmto mužům poctu a technikám, pro které položili základ. (Viz také: Úvod do typů obchodování: Techničtí obchodníci .)