Proces plánování portfolia krok za krokem

Existuje několik důležitějších věcí, které jsou mnohem náročnější než vytvoření dlouhodobé investiční strategie, která může jednotlivci umožnit investovat s důvěrou a jasností o své budoucnosti. Vytvoření investičního portfolia vyžaduje promyšlený a přesný proces plánování portfolia, který sleduje pět základních kroků.

Krok 1: Posouzení současné finanční situace a cílů

Plánování do budoucna vyžaduje jasné pochopení současné situace investora ve vztahu k tomu, kde chtějí být. To vyžaduje důkladné posouzení oběžných aktiv, pasiv, peněžních toků a investic s ohledem na nejdůležitější cíle investora. Cíle musí být jasně definovány a kvantifikovány, aby hodnocení mohlo odhalit jakékoli mezery mezi současnou investiční strategií a stanovenými cíli. Tento krok musí zahrnovat upřímnou diskusi o hodnotách, víře a prioritách investora, což vše určuje směr rozvoje investiční strategie.

Krok 2: Stanovení investičních cílů

Stanovení investičních cílů se soustředí na identifikaci profilu rizika a návratnosti investora. Stanovení toho, do jaké míry je investor ochoten a schopen převzít, a do jaké míry volatilita, které může investor odolat, je klíčem k formulaci strategie portfolia, která může přinést požadované výnosy s přijatelnou mírou rizika. Jakmile bude vytvořen přijatelný profil rizika a návratnosti, mohou být stanovena měřítka pro sledování výkonnosti portfolia. Sledování výkonnosti portfolia ve srovnání s referenčními hodnotami umožňuje provádět menší úpravy.

Krok 3: Stanovení přidělení aktiv

Pomocí profilu rizika a návratnosti může investor vyvinout strategii alokace aktiv. Při výběru z různých tříd aktiv a investičních možností může investor přidělit aktiva takovým způsobem, který dosáhne optimální diverzifikace a současně zacílí na očekávané výnosy. Investor může také přiřadit procenta různým třídám aktiv, včetně akcií, dluhopisů, hotovosti a alternativních investic, na základě přijatelného rozsahu volatility portfolia. Strategie alokace aktiv je založena na momentální situaci a cílech investora a je obvykle upravována v závislosti na životních změnách. Například čím blíže se investor dostane ke svému cílovému datu do důchodu, tím více se může alokace změnit, aby odrážel menší toleranci volatility a rizika.

Krok 4: Vyberte investiční možnosti

Jednotlivé investice jsou vybírány na základě parametrů strategie přidělování aktiv. Vybraný konkrétní typ investice závisí z velké části na preferenci investora pro aktivní nebo pasivní správu. Aktivně spravované portfolio může zahrnovat jednotlivé akcie a dluhopisy, pokud existuje dostatek aktiv k dosažení optimální diverzifikace, což je obvykle více než 1 milion USD v aktivech. Menší portfolia mohou dosáhnout správné diverzifikace prostřednictvím profesionálně spravovaných fondů, jako jsou podílové fondy nebo prostřednictvím fondů obchodovaných na burze. Investor by mohl vytvořit pasivně spravované portfolio s indexovými fondy vybranými z různých tříd aktiv a ekonomických sektorů.

Krok 5: Sledování, měření a opětovné vyvážení

Po implementaci plánu portfolia začíná proces řízení. To zahrnuje sledování investic a měření výkonnosti portfolia vzhledem k referenčním hodnotám. Investiční výkonnost je nutné vykazovat v pravidelných intervalech, obvykle čtvrtletně, a každoročně revidovat plán portfolia. Jednou za rok se situace a cíle investora přezkoumají, aby se zjistilo, zda nedošlo k významným změnám. Přezkoumání portfolia pak určí, zda je alokace stále na cíli, aby sledovala profil rizika a odměny investora. Pokud tomu tak není, může být portfolio znovu vyváženo, prodávat investice, které dosáhly svých cílů, a kupovat investice, které nabízejí větší potenciál nárůstu.

Při investování do celoživotních cílů se proces plánování portfolia nikdy nezastaví. Jak se investoři pohybují ve svých životních etapách, mohou nastat změny, jako jsou změny zaměstnání, narození, rozvod, úmrtí nebo zkrácení časových horizontů, což může vyžadovat úpravu jejich cílů, profilů odměňování za rizika nebo alokace aktiv. Jakmile dojde ke změnám nebo podle tržních nebo ekonomických podmínek, proces plánování portfolia začíná znovu, a to po každém z pěti kroků, aby bylo zajištěno, že je zavedena správná investiční strategie.