Vyčerpávací mezera

Co je mezera vyčerpání?

Vyčerpávací mezera je technický signál označený zlomem cen nižším (obvykle v denním grafu), ke kterému dochází po rychlém růstu ceny akcií během několika týdnů před. Tento signál odráží významný posun od kupní k prodejní činnosti, která se obvykle kryje s klesající poptávkou po akciích. Důsledkem signálu je, že vzestupný trend může brzy skončit.

Klíč s sebou

• Tento technický signál označuje potenciální změnu z klesajícího trendu na klesající trend.
• Signál má tři hlavní charakteristiky, včetně zvýšeného objemu a poklesu ceny směrem dolů.
• Vyčerpávací mezery znamenají, že kupující jsou vyčerpaní nebo vyčerpaní a nemají dostatek objednávek, aby přemohli značný počet nových prodejců, kteří, jak se zdá, vstoupili na trh.

Porozumění signálu vyčerpání mezery

Existuje mnoho autorů a analytiků, kteří psali o mezerách vyčerpání. Učební plán pro sdružení CMT, profesní sdružení technických analytiků, uvádí, že mezera vyčerpání „nastává na konci trvalého a nestabilního pohybu cen a potvrzuje zvrat“. Tato definice se ukázala jako užitečná při porozumění dynamice spojené s tímto signálem ceny.

Zásadou vyčerpávající mezery je to, že se počet pravděpodobných kupujících snížil a prodejci agresivně vstoupili na trh. Kupující mohou být do značné míry vyčerpaní, což znamená, že vzestupný trend se pravděpodobně zastaví, protože prodejci profitují z dříve rozšířeného nárůstu ceny akcií. Mezera vyčerpání má tři zvláštní rysy.

1. Několik týdnů nebo měsíců vzestupného trendu v ceně akcií akcie.
2. Značná mezera mezi nejnižší cenou předchozího dne a nejvyšší cenou posledního obchodního dne (zhruba poloviční rozpětí nebo lepší průměrný obchodní den pro tuto akci).
3. V běžný den dochází k nadprůměrnému objemu obchodování.

Pokud všechny tyto tři složky existují ve dvoudenní cenové relaci, obvykle se označuje jako mezera vyčerpání a technický analytici očekávají, že tento signál naznačuje, že ceny se budou v následujících dnech a týdnech snižovat. Následující graf je příkladem mezery v vyčerpání, ke které došlo u akcií Netflixu v létě 2018.

Všimněte si, jak cenová akce uvedená v tomto grafu je trendem vyšší před vyčerpáním mezery a zdá se, že mezera a následující pokles cen narušují nejnovější trend. V prvním zaznamenaném příkladu cena dosáhne vrcholného vrcholu a objem se prudce zvýší a vrcholí nejvyšším objemem v den následující po klesající meze vyčerpání. Kupující dříve s nadšením kupovali akcie a cenu rychle zvyšovali. Ať už tito kupující vedli k nákupu akcií za tyto ceny, přitahovalo pozornost mnoho potenciálních investorů. Jakmile cena dosáhla nejvyšší úrovně, pak to bylo, jako by prostě nebyli kupci, kteří by tlačili ceny výše.

Den mezer ukazuje, že prodejci agresivně vstoupili na trh a zdálo se, že se více zajímají o to, aby se za každou cenu dostali ven, než aby si udrželi dobrou cenu akcie. Den poté se mezera otevírá výš a uzavírá se níže, takže zanechává velkou červenou svíčku, zobrazující obrovské množství prodeje toho dne. Druhý příklad v grafu se neobjevuje bezprostředně za vrcholem cen, ale jasně porušuje trendovou linii a poté připravuje půdu pro výrazný pokles cen.

Vzhledem k tomu, že cenné papíry nepokračují ve směru trendu nekonečně, v určitém okamžiku se obvykle projeví zpomalení cenové dynamiky. Když se dynamika cen zpomalí, pravděpodobně dojde k mezeře vyčerpání. Vyčerpávací mezery znamenají, že poslední zatlačení ve směru předtím, než bezpečnost ukazuje obrácení. Vyčerpávací mezery mohou být obtížně identifikovatelné a mohou být snadno zaměněny s únikovými mezerami.

Část zmatku za tím pramení ze skutečnosti, že někteří autoři popsali mezeru vyčerpání jako mezeru vyšší ceny, ke které dochází na konci vzestupného trendu, ale s touto definicí jsou dva problémy. Zaprvé, tato definice způsobuje, že mezera je nerozeznatelná od ostatních běžnějších signálů mezery, jako je mezera. Za druhé, tato definice znamená, že signál lze klasifikovat jako mezeru vyčerpání při zpětném pohledu poté, co trend selže, což je činí zbytečným pro předpovídání.

Definice uvedená v tomto článku upřednostňuje užitečnější signál pro předpovídání zvratů trendů. Vyčerpávací mezery se obvykle objevují jako začátek zvratu trendu, o čemž svědčí to, jak cenová akce po mezeře často poruší předchozí linii trendu. Tento okamžik, kdy cena přeruší dřívější trend, vytváří značnou tržní příležitost pro obchodníky, kteří se chtějí účastnit raných fází nového trendu.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Definice Breakaway Gap Definice Breakaway gap je mezera ceny prostřednictvím odporu nebo podpory. To je obvykle doprovázeno velkým objemem a objevuje se na počátku trendu. více Definice Runaway Gap Definice Rauway gap, obvykle viděná na grafech, nastává, když obchodní aktivita přeskočí sekvenční cenové body, obvykle vedené intenzivním zájmem investorů. více Definice zvratu na Islandu Zvrat na ostrově je svícen, který může pomoci naznačit zvrácení. více Definice Gapping Gapping je situace, kdy se akcie nebo jiný obchodní nástroj otevírají nad nebo pod uzávěrkou předchozího dne, aniž by mezi nimi byla žádná obchodní činnost. více Definice vzoru piercingu Vzorec piercingu je dvoudenní vzorec svíček, který znamená potenciální zvrat z klesajícího trendu na vzestupný trend. více Definice sestupného kanálu Sestupný kanál je nakreslen spojením dolních maxim a dolních minim cen cenných papírů s paralelními trendovými liniemi, které ukazují klesající trend. více partnerských odkazů