Jak se vypočítává obrat aktiv?

Poměr obratu aktiv měří účinnost aktiv společnosti za účelem generování výnosů nebo tržeb. Porovná částku tržeb nebo výnosů dolaru s celkovými aktivy. Poměr obratu aktiv počítá čistý prodej jako procento z jeho celkových aktiv.

Obecně je vyšší poměr upřednostňován, protože existuje implikace, že společnost je efektivní při generování tržeb nebo výnosů. Nižší poměr ukazuje, že společnost aktivně nevyužívá aktiva a má interní problémy. Ukazatele obratu aktiv se v různých odvětvích liší, takže by se měly porovnávat pouze poměry společností, které jsou ve stejném odvětví. Poměr se vypočítává na ročním základě.

V některých odvětvích bývá poměr obratu aktiv u společností vyšší než v jiných. Například maloobchodní společnosti mají relativně malou základnu aktiv v kombinaci s vysokým objemem prodeje. To vede k vysokému průměrnému podílu obratu aktiv. Mezitím firmy v odvětvích, jako jsou veřejné služby, mají obvykle velkou základnu aktiv a nízký obrat aktiv. Odprodej aktiv k přípravě na klesající růst má za následek umělé nafouknutí poměru. Srovnání má největší význam, pokud jsou prováděna pro různé společnosti ve stejném odvětví.

Klíčovou součástí analýzy DuPont je poměr obratu aktiv, systém, který se začal používat ve 20. letech 20. století k hodnocení divizního výkonu v celé společnosti. Návratnost vlastního kapitálu (ROE) je rozdělena do tří složek jako první krok analýzy DuPont, z nichž jedna je obrat aktiv, další dvě představují ziskové rozpětí a finanční páka.

Výpočet poměru obratu aktiv

Chcete-li vypočítat poměr obratu aktiv, vydělte čistý prodej nebo výnos průměrným celkovým aktivem. Předpokládejme například, že společnost ABC měla na konci svého fiskálního roku celkový příjem 10 miliard dolarů. Jeho celková aktiva byla 3 miliardy dolarů na začátku fiskálního roku a 5 miliard dolarů na konci. Průměrná celková aktiva jsou: 8 miliard USD (3 miliardy USD + 5 miliard USD) ÷ 2 nebo 4 miliardy USD. Míra obratu aktiv za fiskální rok je 2, 5 (tj. 10 miliard USD 4 4 miliardy USD).

Na druhé straně měla společnost XYZ ve stejném sektoru jako společnost ABC na konci stejného fiskálního roku celkový příjem 8 miliard USD. Jeho celková aktiva byla 1 miliarda dolarů na začátku roku a 2 miliardy dolarů na konci roku. Průměrná celková aktiva jsou: 3 miliardy USD (1 miliarda + 2 miliardy $) ÷ 2 nebo 1, 5 miliardy USD. Poměr obratu aktiv je tedy 5, 33 (tj. 8 miliard USD 1.5 1, 5 miliardy USD).

Po porovnání obou ukazatelů obratu aktiv je společnost XYZ efektivnější při využívání svých aktiv k vytváření výnosů než společnost ABC.

Sečteno a podtrženo

Poměr obratu aktiv pomáhá investorům pochopit, jak efektivně společnosti využívají svá aktiva ke generování tržeb. Investoři používají tento poměr k porovnání podobných společností ve stejném odvětví nebo skupině k určení, kdo z jejich aktiv vytěží maximum a k identifikaci pomoci identifikovat slabiny. Poměr obratu aktiv se vypočítá vydělením čistých prodejů nebo výnosů průměrným celkovým objemem aktiv.