Sekundární hypoteční trh
Sekundární hypoteční trh je trh, na kterém jsou hypoteční úvěry a servisní práva nakupovány a prodávány mezi hypotečními původci, hypotečními agregátory (sekuritizátory) a investory. Sekundární hypoteční trh je extrémně velký a likvidní.
Vysvětlený sekundární trh s hypotékami
Sekundární hypoteční trh je místem, kde jsou půjčky na bydlení a servisní práva nakupovány a prodávány mezi věřiteli a investory. Sekundární hypoteční trh pomáhá poskytovat úvěry všem dlužníkům napříč geografickými lokalitami stejně. Velké procento nově vzniklých hypoték prodávají jejich původci na sekundárním trhu, kde jsou zabaleny do cenných papírů zajištěných hypotékou a prodáno investorům, jako jsou penzijní fondy, pojišťovny a zajišťovací fondy.
Když osoba uzavře úvěr na bydlení, půjčka je upsána, financována a obsluhována bankou. Vzhledem k tomu, že banka použila své vlastní prostředky k poskytnutí úvěru, nakonec jim dojde peníze na půjčku, takže prodají půjčku sekundárnímu trhu, aby doplnila své peníze, aby poskytla další půjčky na bydlení. Půjčka je často prodávána velkým agregátorům, jako je Fannie Mae. Agregátor poté distribuuje tisíce podobných půjček do hypotéky zajištěné jistoty (MBS).
Před založením sekundárního trhu měly pouze větší banky rozsáhlé prostředky nezbytné k zajištění prostředků po celou dobu trvání úvěru, obvykle po dobu 15 až 30 let. Z tohoto důvodu měli potenciální kupci domů obtížnější najít hypoteční úvěry. Protože mezi hypotečními úvěry byla menší konkurence, mohli si účtovat vyšší úrokové sazby. Zákon o chartě z roku 1968 vyřešil tento problém vytvořením Fannie Mae a Freddie Mac o dva roky později. Tyto podniky podporované vládou dokázaly koupit bankovní hypotéky a dále je prodat dalším investorům. Namísto opětovného prodeje úvěrů byly jednotlivě spojeny do cenných papírů zajištěných hypotékou, což znamená, že jejich hodnota je zajištěna nebo zajištěna hodnotou balíčku hypoték.
Konkurence a riziko
Konkurence a riziko jsou vždy součástí hry, když soukromí investoři přinášejí hypoteční úvěry na sekundární hypoteční trh, protože soukromí investoři začínají řídit hypoteční sazby a poplatky. To znamená, že pokud máte nízké kreditní skóre a hledáte půjčku, můžete být vnímáni jako riskantní, takže si mohou účtovat vyšší sazby a poplatky.
Po hypotéční hypotéce rostli jednotliví investoři ochotni riskovat svůj kapitál u cenných papírů zajištěných hypotékou s nízkými sazbami. Federální vláda pak musela vstoupit, aby vyplnila mezeru na sekundárním hypotečním trhu. To zastavilo sazby z prudkého stoupání na místo, kde si téměř nikdo nemohl dovolit vlastnit dům.