Diskreční správa investic
Diskreční správa investic je forma řízení investic, ve které jsou rozhodnutí o nákupu a prodeji prováděna správcem portfolia nebo investičním poradcem pro účet klienta. Pojem „diskreční“ označuje skutečnost, že investiční rozhodnutí jsou přijímána na základě rozhodnutí správce portfolia. To znamená, že klient musí mít maximální důvěru ve schopnosti investičního manažera.
Diskreční správu investic mohou nabízet pouze jednotlivci, kteří mají rozsáhlé zkušenosti v investičním odvětví a pokročilé vzdělávací vzdělání, přičemž mnoho investičních manažerů má označení Chartered Financial Analyst (CFA).
Porozumění diskrétnímu řízení investic
Služby a transakce na základě diskrečního řízení investic jsou přizpůsobeny jednotlivcům s vysokou čistou hodnotou (HNWI) a institucionálním investorům, jako jsou penzijní fondy, protože diskreční účty mají vyšší minimální investiční požadavky, často začínající na 250 000 USD.
Strategie investičního manažera může zahrnovat nákup různých cenných papírů na trhu, pokud je v souladu s rizikovým profilem a finančními cíli jeho klienta. Investiční manažeři mohou například nakupovat cenné papíry, jako jsou akcie, dluhopisy, ETF a finanční deriváty.
Jak funguje diskreční správa investic
Diskreční investiční manažeři demonstrují své strategie pomocí systematického přístupu, který usnadňuje vykazování výsledků a provádění investičních strategií konkrétním způsobem. Investice nejsou přizpůsobeny ani přizpůsobeny klientovi; spíše se investice provádějí podle strategií klientů. Jinými slovy, klienti jsou seskupeni podle svých zdůrazněných cílů a tolerance rizik. Každá skupina pak bude mít stejné investiční portfolio vytvořené ze skupiny peněz uložených klienty. Skutečný klientský účet je segregován a investované prostředky jsou váženy na kapitálové investice jednotlivců.
Zvažte například portfolio s počátečním kapitálem 10 milionů USD. Jednotlivec s vysokým čistým jměním, který přispěl 1 milionem USD, bude mít v portfoliu 10% investici, zatímco další, který přispěl 300 000 $, bude mít 3% investici do portfolia.
Výhody diskrétního řízení
Diskreční správa investic nabízí klientům několik výhod. Osvobozuje klienty od břemene každodenního rozhodování o investicích, což může být zřejmě lepší u kvalifikovaného portfóliového manažera, který je naladěn na nejasnosti trhu. Delegování investičního procesu na kompetentního manažera ponechává klientovi možnost soustředit se na jiné věci, na kterých mu záleží.
Diskreční správa investic také sladí zájem investičního manažera se zájmem klienta, protože správci obvykle účtují procenta spravovaných aktiv jako svůj poplatek za správu. Pokud tedy portfolio roste pod správou investičního manažera, je manažerovi odškodněno tím, že obdrží vyšší částku dolaru jako poplatek za správu. Tím se sníží pokušení poradce „chrlit“ účet a vygenerovat další provize, což je hlavní chyba investičního modelu založeného na transakcích.
Diskreční správa investic může také zajistit, aby klient měl prostřednictvím správce portfolia přístup k lepším investičním příležitostem. Klient může také získat lepší ceny za provedené obchody, protože správce portfolia může prostřednictvím jediné objednávky koupit nebo prodat více klientů. Pro klienty na libovolných účtech mohou manažeři portfolia jednat rychle a efektivně s dostupnými informacemi a prodávat pozici ze všech svých účtů v jedné nákladově efektivní transakci. Správce portfolia je také lépe připraven využít příležitosti k nákupu, když trhy poklesnou a kvalita akcií dočasně poklesne.
Rizika diskrétního řízení
Nevýhodou je, že minimální zůstatek na účtu a vysoké poplatky mohou být velkou překážkou pro mnoho investorů, zejména těch, kteří právě začínají. Nový investor s malou částkou na investování by nemohl těžit z tohoto způsobu investování.
Z pohledu klienta musí mít důvěru v kompetenci, integritu a důvěryhodnost správce portfolia. Je proto na klientech, aby provedli přiměřenou due diligence potenciálních správců portfolia před tím, než jim svěří své životní úspory. Existuje riziko, že svěříme peníze správci portfolia, který je buď bezohledný, nebo věnuje málo pozornosti cílům stanoveným klientem.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.