Doba návratnosti
Doba návratnosti se vztahuje k době, kterou potřebuje k získání nákladů na investici. Jednoduše řečeno, doba návratnosti je doba, po kterou investice dosáhne bodu zlomu.
Vhodnost investice přímo souvisí s dobou návratnosti. Kratší návratnost znamená atraktivnější investice.
[Důležité: Investoři a manažeři mohou využít dobu návratnosti k rychlému posouzení svých investic.]
Koncept doby návratnosti se obecně používá ve finančním a kapitálovém rozpočtování. Používá se však také k určení úspor nákladů na technologii energetické účinnosti.
Porozumění dobám návratnosti
Firemní finance jsou především o kapitálovém rozpočtování. Jedním z nejdůležitějších konceptů, které se musí každý finanční analytik podniku naučit, je, jak oceňovat různé investice nebo provozní projekty. Analytik musí najít spolehlivý způsob, jak určit nejziskovější projekt nebo investici, kterou má provést. Jedním ze způsobů, jak to činí firemní finanční analytici, je doba návratnosti.
Doba návratnosti je cena investice dělená ročním peněžním tokem. Čím kratší je návratnost, tím je investice žádoucí. Naopak, čím delší je návratnost, tím méně je žádoucí. Například, pokud instalace solárních panelů stojí 5 000 $ a úspory jsou 100 $ každý měsíc, bude to trvat 4, 2 roku, než dosáhne doby návratnosti.
Existuje však jeden problém s dobou návratnosti. Ignoruje časovou hodnotu peněz (TVM), na rozdíl od jiných metod kapitálového rozpočtování, jako je čistá současná hodnota (NPV), vnitřní míra návratnosti (IRR) a diskontované peněžní toky.
Zatímco doby návratnosti jsou užitečné ve finančním a kapitálovém rozpočtování, má uplatnění v jiných průmyslových odvětvích. Majitelé domů a podniky jej mohou použít k výpočtu návratnosti energeticky účinných technologií, jako jsou solární panely a izolace, jakož i údržby a upgradů.
1:51Doba návratnosti
Kapitálové rozpočtování a doba návratnosti
Většina vzorců kapitálového rozpočtování zohledňuje časovou hodnotu peněz (TVM). To je myšlenka, že peníze dnes mají v budoucnu větší hodnotu, než je stejná částka, vzhledem k současnému potenciálu výdělku peněz. Pokud tedy zítra zaplatíte investorovi, musí zahrnovat příležitostné náklady. Časová hodnota peněz je koncept, který přiřazuje hodnotu této ceně příležitosti.
Doba návratnosti však nebere v úvahu časovou hodnotu peněz. Je určeno spočítáním počtu let, které jsou zapotřebí k navrácení investovaných prostředků. Například pokud návratnost nákladů na investici trvá pět let, doba návratnosti je pět let. Někteří analytici upřednostňují metodu návratnosti pro svou jednoduchost. Jiní ho rádi používají jako další referenční bod v rámci rozhodování o kapitálovém rozpočtování.
Doba návratnosti nezohledňuje, co se stane po návratnosti, ignoruje celkovou ziskovost investice. Mnoho manažerů a investorů proto dává přednost použití NPV jako nástroje pro investiční rozhodnutí. NPV je rozdíl mezi současnou hodnotou přicházejících peněžních prostředků a skutečnou hodnotou vydávaných peněžních prostředků za určité časové období.
Klíč s sebou
- Doba návratnosti se týká množství času, které je třeba k získání nákladů na investici, nebo jak dlouho trvá, než investor dosáhne zlomů.
- Správci účtů a fondů používají dobu návratnosti k určení, zda investovat.
- Kratší návratnost znamená atraktivnější investice, zatímco delší doby návratnosti jsou méně žádoucí.
- Doba návratnosti se vypočítá vydělením částky investice ročním peněžním tokem.
Příklad doby návratnosti
Předpokládejme, že společnost A investuje 1 milion USD do projektu, u kterého se očekává, že jí každý rok ušetří 250 000 USD. Doba návratnosti této investice je čtyři roky - dělí se 1 milion $ 250 000 $. Vezměme si další projekt, který stojí 200 000 dolarů bez přidružených peněžních úspor, a z toho učiní společnost přírůstek 100 000 USD každý rok na příštích 20 let na 2 miliony USD. Je zřejmé, že druhý projekt může společnosti vydělat dvakrát tolik peněz, ale jak dlouho bude trvat, než se investice vrátí?
Odpověď je nalezena vydělením 200 000 USD 100 000 USD, což jsou dva roky. Druhý projekt zabere méně času na splacení a potenciální zisk společnosti je větší. Druhý projekt, založený pouze na metodě doby návratnosti, je lepší investicí.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.