Cena / zisk-k-růst - Definice poměru PEG
Poměr cena / výnos k růstu (poměr PEG) je poměr ceny akcií k zisku (P / E) dělený rychlostí růstu jejích výnosů za určité časové období.
Poměr PEG se používá ke stanovení hodnoty akcií a zároveň zohledňuje očekávaný růst příjmů společnosti a předpokládá se, že poskytuje úplnější obrázek než poměr P / E.
Vzorec pro poměr cena / výnos k růstu (PEG) je
Klíč s sebou
- Poměr PEG zvyšuje poměr P / E přidáním očekávaného růstu zisků do výpočtu.
- Poměr PEG je považován za ukazatel skutečné hodnoty akcie a podobně jako poměr P / E může nižší PEG znamenat, že je zásoba podhodnocena.
- PEG pro danou společnost se může výrazně lišit od jednoho vykazovaného zdroje k druhému, v závislosti na tom, který odhad růstu se použije při výpočtu, jako je jednoroční nebo tříletý předpokládaný růst.
Jak vypočítat poměr PEG
PEG Ratio = Price / EPSEPS Growthwhere: EPS = Výdělky na akcii \ begin {zarovnané} & \ text {PEG Ratio} = \ frac {\ text {Price / EPS}} {\ text {EPS Growth}} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {EPS = Výdělky na akcii} \\ \ end {zarovnáno} PEG Ratio = EPS GrowthPrice / EPS kde: EPS = Výdělky na akcii
Pro výpočet poměru PEG musí investor nebo analytik buď vyhledat, nebo vypočítat poměr P / E dané společnosti. Poměr P / E se počítá jako cena za akcii společnosti dělená ziskem na akcii (EPS) nebo cena za akcii / EPS.
Po výpočtu P / E najděte očekávanou míru růstu dané akcie pomocí analytických odhadů dostupných na finančních webech, které sledují akcie. Připojte čísla do rovnice a vyřešte číslo poměru PEG.
Jako u každého poměru, přesnost poměru PEG závisí na použitých vstupech. Při zvažování poměru PEG společnosti z publikovaného zdroje je důležité zjistit, která míra růstu byla použita při výpočtu. Yahoo! Finance například vypočítávají PEG pomocí poměru P / E na základě údajů z běžného roku a očekávané pětileté míry růstu.
Například použití historických mír růstu může poskytnout nepřesný poměr PEG, pokud se očekává, že budoucí míry růstu se budou lišit od historického růstu společnosti. Poměr lze vypočítat například pomocí jednoroční, tříleté nebo pětileté míry růstu.
Pro rozlišení mezi metodami výpočtu používajícími budoucí růst a historický růst se někdy používají termíny „forward PEG“ a „koncové PEG“.
1:37PEG Ratio
Co vám říká poměr cena / výnos k růstu?
I když nízký poměr P / E může vést k tomu, že akcie vypadají jako dobrý nákup, faktoring v míře růstu společnosti, aby se poměr PEG k akciím mohl vyprávět jinak. Čím nižší je poměr PEG, tím více může být cena akcií podhodnocena s ohledem na budoucí očekávání výdělků. Přidání očekávaného růstu společnosti do poměru pomáhá upravit výsledek pro společnosti, které mohou mít vysokou míru růstu a vysoký poměr P / E.
Míra, v níž výsledek PEG indikuje, že akcie jsou nadměrně nebo podhodnoceny, se liší podle odvětví a typu společnosti. Obecně řečeno, někteří investoři mají pocit, že je žádoucí poměr PEG pod jedním.
Podle známého investora Petera Lynche by P / E společnosti a očekávaný růst měly být stejné, což označuje společnost s dobrým oceněním a podporuje poměr PEG 1, 0. Pokud společnost PEG přesáhne 1, 0, považuje se to za nadhodnocené, zatímco akcie s PEG nižším než 1, 0 se považují za podhodnocené.
Příklad použití PEG Ratio
Poměr PEG poskytuje užitečné informace pro srovnání společností a zjištění, které akcie by mohly být lepší volbou pro potřeby investora, a to následovně.
Předpokládejme následující údaje pro dvě hypotetické společnosti, společnost A a společnost B:
Společnost A:
- Cena za akcii = 46 $
- EPS v tomto roce = 2, 09 $
- EPS v loňském roce = 1, 74 $
Společnost B
- Cena za akcii = 80 $
- EPS v tomto roce = 2, 67 $
- EPS v loňském roce = 1, 78 $
Na základě těchto informací lze pro každou společnost vypočítat následující údaje.
Společnost A
- P / E poměr = 46 $ / 2, 09 = 22
- Míra růstu výnosů = (2, 09 $ / 1, 74 $) - 1 = 20%
- PEG poměr = 22/20 = 1, 1
Společnost B
- P / E poměr = 80 $ / 2, 67 = 30
- Míra růstu výnosů = (2, 67 $ / 1, 78 $) - 1 = 50%
- PEG poměr = 30/50 = 0, 6
Mnoho investorů se může podívat na společnost A a najít ji atraktivnější, protože má mezi oběma společnostmi nižší poměr P / E. Ale ve srovnání se společností B nemá dostatečně vysokou míru růstu, aby ospravedlnila své P / E. Společnost B obchoduje se diskontním tempem růstu a investoři, kteří ji kupují, platí méně za jednotku růstu zisku.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.