Cena do cash flow zdarma
Cena za peněžní tok zdarma je metrika ocenění vlastního kapitálu, která se používá k porovnání tržní ceny společnosti na akcii s částkou volného peněžního toku na akcii (FCF). Tato metrika je velmi podobná metrice oceňování ceny peněžních toků, ale je považována za přesnější měřítko, protože používá volný peněžní tok, který odečítává kapitálové výdaje (CAPEX) od celkového provozního peněžního toku společnosti, čímž odráží skutečný peněžní tok k financování růstu bez aktiv. Společnosti používají tuto metriku, když potřebují rozšířit své základny aktiv buď za účelem růstu svých podniků, nebo jednoduše za účelem udržení přijatelné úrovně volného cash flow.
Klíč s sebou
- Cena za peněžní tok zdarma je metrika ocenění vlastního kapitálu, která naznačuje schopnost společnosti generovat další výnosy. Vypočítává se vydělením tržní kapitalizace hodnotami volného peněžního toku.
- Nižší hodnota ceny k volnému peněžnímu toku naznačuje, že společnost je podceňována a její akcie jsou relativně levné. Vyšší hodnota za cenu volného peněžního toku znamená nadhodnocenou společnost.
Pochopení ceny do cash flow zdarma
Volný peněžní tok společnosti je důležitý, protože je základním ukazatelem jeho schopnosti generovat další příjmy, což je klíčovým prvkem při oceňování akcií.
Metrika ceny bezplatného peněžního toku se vypočítá takto:
Cena za peněžní tok zdarma = hodnota tržní kapitalizace / celková částka volného peněžního toku
Například společnost s celkovým provozním peněžním tokem 100 milionů USD a kapitálovými výdaji 50 milionů USD má celkový peněžní tok zdarma 50 milionů USD. Pokud je hodnota tržního stropu společnosti 1 miliarda USD, akcie společnosti obchodují s 20krát volným peněžním tokem - 1 miliarda USD / 50 milionů USD.
1:12Pochopení volného cash flow
Jak investoři používají cenu k uvolnění metriky peněžních toků
Protože cena za volný peněžní tok je metrika hodnoty, nižší čísla obecně naznačují, že společnost je podhodnocena a její akcie jsou relativně levné ve vztahu k jejímu volnému peněžnímu toku. Naopak vyšší čísla za volné peněžní toky mohou naznačovat, že akcie společnosti jsou relativně nadhodnoceny ve vztahu k jejím volným peněžním tokům. Investoři s hodnotami proto upřednostňují společnosti s nízkou nebo klesající cenou k hodnotám volného peněžního toku, které naznačují vysoké nebo rostoucí součty volného peněžního toku a relativně nízké ceny akcií akcií. Mají tendenci vyhýbat se společnostem s vysokou hodnotou peněžních toků zdarma, které naznačují, že cena akcií společnosti je relativně vysoká ve srovnání s jejím volným peněžním tokem. Stručně řečeno, čím nižší je cena za peněžní tok zdarma, tím více se akcie společnosti považují za lepší obchod nebo hodnotu.
Stejně jako u jakékoli metriky hodnocení vlastního kapitálu je nejvhodnější porovnat poměr společnosti k peněžním prostředkům u jiných podobných společností ve stejném odvětví. Metriku ceny za volný peněžní tok lze však také zobrazit v dlouhodobém časovém rámci, abyste zjistili, zda se peněžní tok společnosti za hodnotu ceny akcií obecně zlepšuje nebo zhoršuje.
Poměr ceny k volnému peněžnímu toku může být ovlivněn společnostmi, které manipulují s výpisem svých volných peněžních toků z finančních výkazů, prováděním takových činností, jako je zachování hotovosti odložením nákupů zásob až po období, na které se účetní závěrka vztahuje.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.