Definice ukazatelů ziskovosti

Jaké jsou ukazatele ziskovosti?

Ukazatele rentability jsou třídou finančních metrik, které se používají k posouzení schopnosti podniku generovat zisk ve vztahu k jeho výnosům, provozním nákladům, rozvahovým aktivům a vlastnímu kapitálu akcionářů v průběhu času s využitím údajů z konkrétního časového bodu.

1:47

Hodnota ukazatelů ziskovosti

Klíč s sebou

• Ukazatele rentability se skládají ze skupiny metrik, které hodnotí schopnost společnosti generovat výnosy v poměru k jejím výnosům, provozním nákladům, rozvahovým aktivům a vlastnímu kapitálu.
• Ukazatele rentability také ukazují, jak dobře společnosti používají svá stávající aktiva k vytváření zisku a hodnoty pro akcionáře.
• Výsledky s vyšším poměrem jsou často příznivější, ale poměry poskytují mnohem více informací ve srovnání s výsledky jiných podobných společností, vlastní historické výkonnosti společnosti nebo průměrem odvětví.

Co vám říkají ukazatele ziskovosti?

U většiny ukazatelů ziskovosti znamená, že vyšší hodnota vzhledem k poměru konkurenta nebo proti stejnému poměru z předchozího období znamená, že se společnosti daří dobře. Poměry jsou nejinformativnější a nejužitečnější, když se používají k porovnání předmětné společnosti s jinými podobnými společnostmi, vlastní historii společnosti nebo průměrnými poměry pro celé odvětví společnosti.

Například hrubá zisková marže je jedním z nejčastěji používaných ziskových nebo maržových poměrů. Některá průmyslová odvětví zažívají ve svých provozech sezónnost, například maloobchod. Maloobchodníci obvykle zažívají výrazně vyšší příjmy a výdělky během prázdnin na konci roku. Nebylo by užitečné srovnávat hrubé ziskové rozpětí maloobchodníka s jeho čtvrtletním hrubým ziskovým rozpětím, protože by neodhalil přímo srovnatelné informace. Porovnání ziskového rozpětí maloobchodníka ve čtvrtém čtvrtletí se ziskovým rozpětím ve čtvrtém čtvrtletí ze stejného období před rokem by bylo mnohem poučné.

Příklady ukazatelů ziskovosti

Ukazatele rentability jsou nejoblíbenějšími metrikami používanými ve finanční analýze a obvykle spadají do dvou kategorií: ukazatele marže a návratnosti. Ukazatele marže poskytují pohled z několika různých úhlů na schopnost společnosti proměnit tržby v zisk.

Ukazatele návratnosti nabízejí několik různých způsobů, jak zjistit, jak dobře společnost generuje výnos pro své akcionáře. Některé příklady ukazatelů ziskovosti jsou ziskové rozpětí, rentabilita aktiv (ROA) a rentabilita vlastního kapitálu (ROE).

Margin ratio: Profit Margin

Různé míry zisku se používají k měření ziskovosti společnosti při různých úrovních nákladů, včetně hrubé marže, provozní marže, marže před zdaněním a čisté ziskové marže. Rozpětí se zmenšuje, protože se berou v úvahu vrstvy dodatečných nákladů, jako jsou náklady na prodané zboží (COGS), provozní a nepracovní náklady a zaplacené daně.

Hrubá marže měří, kolik může společnost přiřadit tržby nad COGS. Provozní marže je procento prodeje zbývající po pokrytí dalších provozních nákladů. Rozpětí před zdaněním ukazuje ziskovost společnosti po dalším účtování neprovozních nákladů. Čisté ziskové rozpětí se týká schopnosti společnosti generovat zisk po zdanění.

Návratové poměry: Návratnost aktiv

Ziskovost se posuzuje ve vztahu k nákladům a výdajům a analyzuje se ve srovnání s aktivy, aby se zjistilo, jak efektivní je společnost při nasazování aktiv za účelem generování prodejů a případně zisků. Termín návratnost v ukazateli ROA se obvykle týká čistého zisku nebo čistého zisku, výše výnosů z prodeje po všech nákladech, výdajích a daních.

Čím více aktiv společnost nashromáždila, tím více prodejů a potenciálně více zisků může společnost generovat. Jelikož úspory z rozsahu pomáhají snižovat náklady a zlepšovat marže, návratnost může růst rychleji než aktiva, což v konečném důsledku zvyšuje návratnost aktiv.

Návratnost: Návratnost vlastního kapitálu

ROE je poměr, který se nejvíce týká akcionářů společnosti, protože měří jejich schopnost získat návratnost svých investic do vlastního kapitálu. ROE se může dramaticky zvýšit bez jakéhokoli navýšení kapitálu, pokud může jednoduše těžit z vyššího výnosu díky větší základně aktiv.

Vzhledem k tomu, že společnost zvyšuje velikost svých aktiv a vytváří lepší výnos s vyššími maržemi, mohou si držitelé akcií ponechat velkou část návratnosti, pokud jsou další aktiva výsledkem použití dluhu.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Ukazatele aktivity Ukazatele aktivity měří schopnost firmy převádět různé účty ve svých rozvahách na hotovost nebo prodej. více Jak používat analýzu DuPont k posouzení ROE společnosti Analýza DuPont je rámec pro analýzu základního výkonu popularizovaného společností DuPont Corporation. DuPont analýza je užitečná technika používaná k rozložení různých faktorů návratnosti kapitálu (ROE). více Vydělává tato společnost peníze? Zjištění ziskové marže Zisková marže měří míru, do jaké společnost nebo obchodní činnost vydělává peníze. Vyjadřuje se v procentech, což ukazuje, kolik centů zisku podnik generoval pro každý dolar prodeje. více Co je návratnost ve financování? Ve financích je návratnost zisk nebo ztráta plynoucí z investování nebo spoření. více Porozumění návratnosti tržeb (ROS) Návratnost tržeb (ROS) je finanční poměr používaný k hodnocení provozní efektivity společnosti. více Jak funguje poměrová analýza Poměrová analýza se týká metody analýzy likvidity společnosti, provozní efektivity a ziskovosti porovnáním řádkových položek v její účetní závěrce. více partnerských odkazů