Derivát nemovitosti
Derivát nemovitosti je finanční produkt, který kolísá v hodnotě v závislosti na změnách hodnoty podkladového nemovitého aktiva, obvykle indexu. Deriváty nemovitostí poskytují investorům expozici na konkrétním trhu s nemovitostmi, aniž by museli kupovat a prodávat hmotný majetek.
ODDĚLENÍ DOVOZU Derivát
Deriváty nemovitostí jsou různé finanční deriváty, což je struktura, která převezme svou hodnotu od podkladové jednotky, jako je aktivum, index nebo úroková sazba. Příklady derivátů zahrnují futures, opce, swapy a poznámky k indexům nemovitostí. Deriváty se často používají k zajištění proti pohybu cen nebo k získání přístupu k aktivům nebo trhům, které jsou jinak obtížně obchodovatelné.
Deriváty nemovitostí obvykle nahrazují nemovitost výkonem indexu návratnosti nemovitostí, jako je Národní rada indexu nemovitostních investic Fiduciaries Property Index (NPI). NPI je akceptovaný index vytvořený pro měření investiční výkonnosti trhu komerčních nemovitostí. Od čtvrtého čtvrtletí roku 2017 má index hodnotu přibližně 559 miliard USD, a to ve všech regionech USA a ve využití nemovitostí. Index se používá, protože jednotlivá nemovitostní aktiva může být obtížné přesně a efektivně ocenit. Index nemovitostí shromažďuje informace na širokém realitním trhu s cílem přesně přiblížit hodnotu podkladových aktiv.
Výhody majetkových derivátů
Pomocí derivátů nemovitostí se mohou investoři pohybovat ve všech čtyřech kvadrantech realitního trhu, soukromého kapitálu, veřejného kapitálu, soukromého dluhu a veřejného dluhu. To jim umožňuje řídit rizika a potenciálně zvyšovat návratnost jejich stávajícího přidělování nemovitostí. Aktivní trh s deriváty umožňuje investorovi snížit počáteční kapitálové požadavky a chránit portfolia nemovitostí s nevýhodami a zároveň poskytovat strategie řízení rizik.
Jednou z metod použití nemovitostních derivátů je vytvoření celkového výnosu z indexu Národní rady realitních investičních svěřenců v členění podle sektoru nemovitostí. Swap umožňuje investorům zaujmout pozici v sektoru alternativních nemovitostí, ve kterém již nemusí vlastnit nemovitosti. Investoři pak mohou vyměnit výnosy z různých subsektorů, jako je například výměna nemovitostí souvisejících s kanceláří za maloobchodní nemovitost. Swapy umožňují investorům takticky změnit nebo znovu vyvážit svá portfolia na konkrétní období, obvykle až tři roky. Mezi další metody patří „dlouhá doba“ nebo replikace expozice nákupních nemovitostí a „zkrácení“ nebo replikace expozice prodejních nemovitostí.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.