Reálné vs. nominální úrokové sazby: Jaký je rozdíl?

Reálná úroková sazba je úroková sazba, která byla upravena tak, aby odstranila účinky inflace tak, aby odrážely skutečné náklady fondů na dlužníka a skutečný výnos půjčovateli nebo investorovi. Nominální úroková sazba se týká úrokové sazby před zohledněním inflace. Nominal se také může odkazovat na inzerovanou nebo uvedenou úrokovou sazbu z úvěru, aniž by zohlednil jakékoli poplatky nebo složené úroky.

Klíč s sebou

• Reálná úroková sazba je upravena tak, aby odstranila dopady inflace a poskytuje skutečnou úrokovou sazbu dluhopisu nebo půjčky.
• Nominální úroková sazba se týká úrokové sazby před zohledněním inflace.
• Pro výpočet skutečné úrokové sazby je třeba od nominální úrokové sazby odečíst skutečnou nebo očekávanou míru inflace.

Reálné úrokové sazby

Reálná úroková sazba je úroková sazba, která zohledňuje inflaci. To znamená, že se přizpůsobuje inflaci a dává skutečnou míru dluhopisu nebo půjčky. K výpočtu skutečné úrokové sazby je třeba nejprve nominální úroková sazba. Výpočet použitý k nalezení skutečné úrokové sazby je nominální úroková sazba minus skutečná nebo očekávaná míra inflace.

Skutečné úrokové sazby by měly být považovány za prediktivní, není-li skutečná míra inflace známa nebo očekávána.

Předpokládejme, že banka půjčí osobě 200 000 dolarů na nákup domu za 3% - nominální úroková sazba bez faktoru inflace. Předpokládejme, že míra inflace je 2 procenta. Skutečná úroková sazba, kterou dlužník platí, je 1 procento. Skutečná úroková sazba, kterou banka dostává, je 1 procento. To znamená, že kupní síla banky se zvyšuje pouze o 1 procento.

Reálná úroková sazba dává věřitelům a investorům představu o skutečné úrokové sazbě, kterou obdrží po faktoringu inflace. To jim také dává lepší představu o tom, jak se jejich kupní síla zvyšuje nebo snižuje. Mohou odhadnout svou skutečnou míru návratnosti porovnáním rozdílu mezi výnosem státních dluhopisů a výnosem cenných papírů chráněných proti inflaci (TIPS) se stejnou splatností, což odhaduje inflační očekávání v ekonomice.

Nominální úrokové sazby

Nominální úroková sazba se týká úrokové sazby před zohledněním inflace. Je to úroková sazba kotovaná na dluhopisy a půjčky. Nominální úroková sazba je jednoduchý koncept, kterému je třeba rozumět. Pokud si půjčíte 100 USD s úrokovou sazbou 6%, můžete očekávat, že zaplatíte 6 USD v úroku bez zohlednění inflace. Nevýhodou použití nominální úrokové sazby je, že se neupravuje podle míry inflace.

Krátkodobé nominální úrokové sazby stanoví centrální banky. Tyto sazby jsou základem pro další úrokové sazby účtované bankami a jinými institucemi spotřebitelům. Centrální banky se mohou rozhodnout udržovat nominální sazby na nízké úrovni, aby podnítily hospodářskou aktivitu. Nízké nominální sazby podněcují spotřebitele k tomu, aby si vzali více dluhů a zvýšili své výdaje. To byl případ, který následoval po Velké recesi, když americký federální rezervní systém snížil sazbu svých Fed fondů na rozmezí 0, 00% až 0, 25%. Míra zůstala v tomto rozmezí od prosince 2008 do prosince 2015.