Vykoupení
Termín vykoupení má mnoho různých použití ve finančním a obchodním světě. Vše záleží na kontextu, jak se tento termín používá, a ve vztahu k použitému nástroji.
Ve financích se používá k popisu splácení jakéhokoli cenného papíru s pevným výnosem, jako je upřednostňovaná akcie nebo dluhopis k datu splatnosti aktiva nebo před ním. Investoři mohou provádět zpětné odkupy prodejem části všech svých investic, jako jsou akcie jejich podílových fondů. V obchodě a marketingu však mohou spotřebitelé uplatnit kupóny a dárkové karty na produkty a služby.
Odkupy mohou vyvolat kapitálové zisky nebo ztráty.
Porozumění vykoupení
Lidé, kteří investují do cenných papírů s pevným výnosem, dostávají pravidelné platby úroků za pevnou hodnotu. Tyto nástroje lze odkoupit před nebo v den splatnosti. Investor v okamžiku splatnosti obdrží nominální hodnotu nebo nominální hodnotu cenného papíru.
Korporace, které vydávají dluhopisy nebo jiné cenné papíry, mohou investorům vyplatit odkupní hodnotu, když zpětně nakupují své cenné papíry v den splatnosti nebo před datem splatnosti. Úrokové platby se obvykle zastaví dříve, než tak učiní. Hodnota zpětného odkupu je obvykle vyšší než nominální hodnota dluhopisu. Vykoupení těchto dluhopisů, označovaných jako dluhopisy, je tedy za prémiovou cenu nad par.
Aby investor podílového fondu mohl provést výplatu, musí o své žádosti informovat svého správce fondu. Manažer musí žádost zpracovat v určité době a rozdělit prostředky investorovi, což je obvykle aktuální tržní hodnota jejich akcií - po odečtení jakýchkoli poplatků a jiných poplatků.
Jako spotřebitelé často vykoupíme během našeho každodenního života. Pokud jste někdy použili kupón nebo dárkový poukaz, vykupujete jeho hodnotu za zboží nebo službu. Pokud vám tedy přítel dá dárkový poukaz ve výši 50 $ pro obchodní dům, můžete jej u zboží uplatnit až do jeho limitu u tohoto prodejce.
1:17Vykoupení
Kapitálové zisky a ztráty z výplaty
Zpětný odkup investice může vést ke kapitálovému zisku nebo ztrátě, které se vykazují u investic s pevným výnosem a akcií podílových fondů. Zdanění kapitálových výnosů je sníženo o kapitálové ztráty vykázané ve stejném roce. Zisky a ztráty podílových fondů jsou zahrnuty do stejného výpočtu kapitálového zisku.
Pro výpočet kapitálového zisku nebo ztráty při zpětném odkupu musí investor znát nákladovou základnu. Dluhopisy lze zakoupit za jinou cenu, než je nominální nebo nominální částka dluhopisu.
Předpokládejme například, že investor kupuje podnikový dluhopis v hodnotě 1 000 USD za diskontovanou cenu 900 USD a když je dluhopis splatný při splatnosti, obdrží paritní hodnotu 1 000 USD. Investor má za rok kapitálový zisk 100 USD a daňová povinnost za zisk je kompenzována případnými kapitálovými ztrátami. Pokud tentýž investor koupí podnikový dluhopis v hodnotě 1 000 USD za 1 050 USD a dluhopis je splatný za 1 000 USD při splatnosti, ztráta kapitálu 50 USD sníží kapitálový zisk 100 USD pro daňové účely.
Klíč s sebou
- Termín vykoupení má mnoho různých použití, v závislosti na kontextu, ve kterém je použit.
- Ve financích popisuje splátku cenného papíru s pevným výnosem, jako je upřednostňovaná akcie nebo dluhopis, v den splatnosti nebo před datem splatnosti.
- Investoři podílových fondů mohou požadovat zpětné odkupy všech nebo části svých akcií.
- Odkupy mohou vyvolat kapitálové zisky nebo ztráty.
Vyplacení podílového fondu
K zpětnému odkupu podílových listů společnosti s podílovými listy musí dojít do sedmi dnů od obdržení žádosti o zpětný odkup od investora. Protože se podílové fondy oceňují pouze jednou denně, musí investoři, kteří si přejí vyplatit své peníze, podat objednávku před uzavřením trhu nebo před časem stanoveným vzájemným fondem. Peníze se odkupují v čisté hodnotě aktiv fondu (NAV) za den, která se počítá jako součet hodnoty aktiv fondu snížené o jeho závazky. Jakmile prodej proběhne, klienti obvykle obdrží své prostředky včetně všech zisků šekem nebo přímým vkladem na svůj bankovní účet.
U některých podílových fondů mohou být připojeny poplatky za zpětné odkupy namísto back-end zatížení. Back-end zatížení je prodejní poplatek - procento z hodnoty fondu, které v průběhu času klesá. Pokud investor drží akcie fondu po delší dobu, je back-end zatížení účtované při zpětném odkupu akcií menší.
Investice do podílových fondů jsou určeny pro jednotlivce, kteří dlouhodobě nakupují a drží akcie fondu a prodej akcií fondu po krátké době vede k vyšším nákladům pro investora. Investor platí prodejní poplatky a roční poplatky za profesionální správu portfolia a účetní a právní náklady fondu.
In-Kind Redemptions
Většina výkupů se provádí za hotovost. Pokud tedy investor podílového fondu požaduje odkup, společnost spravující fond mu vydá šek na akcie za tržní hodnotu. Existují však případy, kdy lze vykoupení provést v naturáliích.
Naturální výplaty jsou platby prováděné spíše v cenných papírech nebo jiných nástrojích než v penězích - jako swap. Zřídkakdy se v odvětví podílových fondů používají naturální zpětné odkupy u fondů obchodovaných na burze (ETF). Správci fondů mohou mít pocit, že výplaty poškozují dlouhodobé investory, takže místo toho, aby vypláceli peníze těm, kteří chtějí fond opustit, nabízejí poměrnou část pozic v jiných cenných papírech.
ETF jsou obecně považovány za daňově příznivější než podílové fondy. Vydáváním naturálních akcií ETF nemusí prodávat cenné papíry, aby získávala hotovost za výplaty výplaty. To zase eliminuje potřebu rozdělení kapitálových zisků a snižuje daňovou povinnost investora.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.