Požadavky na rezervu
Povinné minimální rezervy představují částku hotovosti, kterou banky musí mít ve svých trezorech nebo v nejbližší bance Federální rezervní banky v souladu s vklady svých zákazníků. Povinné minimální rezervy stanovené radou guvernérů Fedu jsou jedním ze tří hlavních nástrojů měnové politiky - další dva nástroje jsou operace na volném trhu a diskontní sazba.
Klíč s sebou
- Povinné minimální rezervy představují částku, kterou má banka v rezervě, aby zajistila, že je schopna plnit závazky v případě náhlého výběru.
- Povinné minimální rezervy jsou nástrojem, který Federální rezervní systém používá ke zvýšení nebo snížení peněžní zásoby v ekonomice a ovlivnění úrokových sazeb.
Základy povinných minimálních rezerv
Banky půjčují finanční prostředky zákazníkům na základě zlomku hotovosti, kterou mají k dispozici. Vláda za ně požaduje jeden požadavek výměnou za tuto schopnost: udržovat po ruce určité množství vkladů, aby pokryly možné výběry. Tato částka se nazývá požadavek na minimální rezervy a je to míra, kterou si banky musí ponechat v rezervě a nesmí jim půjčovat.
Rada guvernérů Federální rezervy stanoví požadavek a úrokové sazby, které banky dostávají za nadbytečné rezervy. Zákon o úlevě za regulaci finančních služeb z roku 2006 udělil Federální rezervě právo platit úroky z přebytečných rezerv. Datum účinnosti, kdy banky začaly dostávat zaplacené úroky, byl 1. října 2008. Tato úroková sazba se označuje jako úroková sazba z přebytečných rezerv a slouží jako náhrada pro sazbu federálních fondů.
Hranice požadavku na rezervu
Zákon o vkladových institucích Garn-St Germain z roku 1982 umožňuje, aby některé banky byly vyňaty z pravidla požadavku. V současné době je prahová hodnota pro výjimky stanovena na 2 miliony USD, což znamená, že na první 2 miliony závazků z povinných rezerv se nevztahují pravidla povinných minimálních rezerv. Prahová hodnota se každoročně upravuje podle výpočtu uvedeného v zákoně. Od 1. ledna 2018 nemají banky s vkladem nižším než 16 milionů dolarů povinnost minimálních rezerv. Banky s vkladem od 16 milionů do 122, 3 milionu USD mají požadavek na minimální rezervu ve výši 3% a banky s vkladem přesahujícím 122, 3 milionu USD mají požadavek na minimální rezervu ve výši 10%. Od prosince 1990 mají termínované vklady a závazky v eurech jiné než osobní.
Požadavek na rezervu je dalším nástrojem, který má Fed k dispozici k řízení likvidity ve finančním systému. Snížením povinnosti minimálních rezerv provádí Fed expanzivní měnovou politiku a naopak, když ji zvyšuje, provádí kontrakční měnovou politiku. Tato akce snižuje likviditu a způsobuje ochlazení ekonomiky.
Historie požadavků na rezervy
Praxe držení rezerv začala u prvních komerčních bank na počátku 19. století. Každá banka měla svou vlastní bankovku, která byla použita pouze v její geografické oblasti působnosti. Výměna bankovky za jinou bankovku v jiném regionu byla nákladná a riskantní kvůli nedostatku informací o finančních prostředcích v jiné bance. K překonání tohoto problému banky v New Yorku a New Jersey zajistily dobrovolné vyplácení na pobočkách druhé strany pod podmínkou, že vydávající banka i banka pro zpětné odkupy udržovaly dohodnuté vklady zlata nebo jeho ekvivalentu. Zákon o národní bance z roku 1863 následně uložil bankám, které spadaly pod jeho odpovědnost, 25% rezervní požadavky. Tyto požadavky a daň ze státních bankovek v roce 1865 zajistily, že národní bankovky nahradily jiné měny jako prostředek směny. Vytvoření Federálního rezervního systému a jeho zřizujících se bank v roce 1913 jako věřitele poslední instance dále eliminovalo rizika a náklady potřebné na udržování rezerv a snížilo požadavky na rezervy z jejich dřívějších vysokých úrovní. Například v roce 1917 byly povinné minimální rezervy pro tři typy bank v rámci Federální rezervy stanoveny na 13 procent, 10 procent a 7 procent.
Požadavky na rezervy vs. kapitálové požadavky
Některé země nemají povinné rezervy. Mezi tyto země patří Kanada, Velká Británie, Nový Zéland, Austrálie, Švédsko a Hongkong. Peníze nemohou být vytvořeny bez omezení, ale místo toho musí některé z těchto zemí dodržovat kapitálové požadavky, což je výše kapitálu, kterou musí banka nebo finanční instituce držet podle požadavků svého finančního regulátora.
Příklad požadavku na rezervu
Předpokládejme například, že banka měla vklady 200 milionů dolarů a je povinna držet 10%. Banka nyní může půjčit 180 milionů dolarů, což drasticky zvyšuje bankovní úvěr. Kromě zajištění rezervy proti běhům bank a vrstvy likvidity používá Federální rezervu jako peněžní nástroj také požadavky na rezervy. Zvýšením požadavku na rezervu Federální rezervní systém v podstatě bere peníze z peněžní zásoby a zvyšuje náklady na úvěr. Snížení požadavku na rezervy pumpuje peníze do ekonomiky tím, že bankám dává nadbytečné rezervy, což podporuje expanzi bankovních úvěrů a snižuje sazby.