Návratnost celkových aktiv (ROTA)

Co je návratnost celkových aktiv (ROTA)?

Návratnost celkových aktiv (ROTA) je poměr, který měří zisk společnosti před úroky a daněmi (EBIT) ve vztahu k jejímu celkovým čistým aktivům. Je definována jako poměr mezi čistým výnosem a celkovým průměrným aktivem nebo částkou finančního a provozního výnosu, kterou společnost obdrží ve finančním roce ve srovnání s průměrem celkových aktiv této společnosti.

Tento poměr se považuje za ukazatel toho, jak efektivně společnost využívá svých aktiv k vytváření zisku. EBIT se používá místo čistého zisku k udržení metriky zaměřené na provozní výnosy bez vlivu daňových nebo finančních rozdílů ve srovnání s podobnými společnostmi.

1:23

Návratnost celkových aktiv (ROTA)

Porozumění návratnosti celkových aktiv

Čím vyšší je zisk společnosti v poměru k jejím aktivům (a čím větší je koeficient z tohoto výpočtu), tím účinnější je, že společnost používá svá aktiva. ROTA, vyjádřená v procentech nebo desetinách, poskytuje vhled do toho, kolik peněz je generováno z každého dolaru investovaného do organizace.

To organizaci umožňuje vidět vztah mezi jejími zdroji a jejími příjmy a může poskytnout srovnávací bod k určení, zda organizace používá svá aktiva více či méně efektivně, než dříve. Za okolností, kdy společnost vydělá nový dolar za každý dolar, který do něj investoval, se říká, že ROTA je jeden nebo 100 procent.

Vzorec pro návratnost celkových aktiv - ROTA Is

Návratnost celkových aktiv = EBITA drink Celkový objem aktiv: EBIT = zisk před úroky a daněmi \ begin {zarovnané} & \ textit {Návratnost celkových aktiv} = \ dfrac {EBIT} {\ textit {Průměrná celková aktiva}} \\ & \ textbf {where:} \\ & EBIT = \ text {výdělek před úroky a daněmi} \\ \ end {zarovnanost} Návratnost celkových aktiv = průměrný celkový majetekEBIT kde: EBIT = příjmy před úroky a daněmi

Pro výpočet ROTA vydělte čistý příjem průměrným celkovým aktivem. Stejný poměr lze také vyjádřit jako součin ziskového rozpětí a celkového obratu aktiv.

Jak vypočítat ROTA

Chcete-li vypočítat ROTA, získejte hodnotu čistého zisku z výkazu zisku a ztráty společnosti a poté připočtěte zpět úroky a / nebo daně, které byly zaplaceny v průběhu roku. Výsledný číselný výsledek je EBIT společnosti.

Číslo EBIT by pak mělo být vyděleno celkovým čistým aktivem společnosti, aby se zobrazily příjmy, které společnost vygenerovala za každý dolar aktiv ve svých knihách.

Celková aktiva zahrnují protiúčty pro tento poměr, což znamená, že opravná položka k pochybným účtům a kumulované odpisy jsou odečteny od celkového zůstatku aktiv před výpočtem poměru.

Klíč s sebou

• Návratnost celkových aktiv ukazuje, jak efektivně společnost používá svá aktiva k dosažení zisku.
• Metriku ROTA lze použít k určení, které společnosti vykazují nejúčinnější využití svých aktiv ve srovnání se svými příjmy.
• Existují určité obavy z toho, že se společnost ROTA spoléhá spíše na účetní hodnotu celkových aktiv než na tržní hodnotu, což přináší návratnost, která vypadá výše, než by ve skutečnosti měla být.

Omezení využití návratnosti celkových aktiv (ROTA)

V průběhu času se hodnota aktiva může snižovat nebo zvyšovat. V případě nemovitostí může hodnota aktiv vzrůst. Na druhou stranu většina mechanických částí podniku, jako jsou vozidla nebo jiná strojní zařízení, se v průběhu času obecně odepisuje, protože opotřebení ovlivňuje jejich hodnotu.

Protože vzorec ROTA používá účetní hodnoty aktiv z rozvahy, může významně podceňovat skutečnou tržní hodnotu dlouhodobého majetku. To vede k výsledku vyššího poměru, který ukazuje návratnost celkových aktiv, která je vyšší, než by měla být, protože jmenovatel (celková aktiva) je příliš nízký.

Dalším omezením je to, jak poměr pracuje s financovanými aktivy. Pokud by se na nákup aktiv použil dluh, mohla by ROTA vypadat příznivě, zatímco společnost by mohla mít potíže s provedením plateb úrokových nákladů.

Poměrové vstupy lze upravit tak, aby odrážely funkční hodnoty aktiv při zohlednění úrokové sazby, která je v současné době vyplacena finanční instituci. Pokud by například bylo aktivum získáno z prostředků z půjčky s úrokovou sazbou 5% a návratnost přidruženého aktiva byla zisk 20%, upravená ROTA by byla 15%.

Vzhledem k tomu, že mnoho novějších společností má vyšší částku dluhu spojenou s jejich aktivy, může tato úprava vést k tomu, že podnik bude vypadat méně atraktivní v očích investorů. Jakmile se tyto dluhy začnou vyjasňovat, zdá se, že se ROTA odpovídajícím způsobem zlepšuje.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Co nám říká poměr EBITDA k prodeji Poměr EBITDA k prodeji je finanční metrika používaná k hodnocení ziskovosti společnosti porovnáním jejích výnosů s provozním výnosem před úroky, daněmi, odpisy a amortizací. více Poměr pokrytí s pevným poplatkem Poměr pokrytí s pevným poplatkem naznačuje schopnost firmy uspokojit pevné poplatky, jako jsou platby dluhů, pojistné a leasing vybavení. více Porozumění návratnosti čistých aktiv Návratnost čistých aktiv (RONA) je měřítkem finanční výkonnosti, který ukazuje, jak efektivně společnost využívá svých aktiv k vytvoření svého čistého zisku. více Jak funguje pákový poměr Pákový poměr je jedno z několika finančních měření, která se zabývají tím, kolik kapitálu přichází ve formě dluhu, nebo které hodnotí schopnost společnosti plnit finanční závazky. více Porozumění návratnosti průměrného použitého kapitálu Návratnost průměrného použitého kapitálu (ROACE) je finanční poměr, který ukazuje ziskovost versus investice, které společnost sama provedla. více Zjistěte, jaký kapitál je zaměstnán Kapitál, také známý jako použité prostředky, je celková částka kapitálu použitého k získání zisku. více partnerských odkazů