Segregace
Segregace je oddělení jednotlivce nebo skupiny jednotlivců od větší skupiny. Někdy se stává, že se na odděleného jedince nebo skupinu použije zvláštní zacházení. Segregace může také zahrnovat oddělení položek od větší skupiny. Například makléřská společnost by mohla oddělit nakládání s finančními prostředky na určitých typech účtů, aby oddělila svůj pracovní kapitál od investic klientů.
Porozumění segregaci
Segregace se stala pravidlem v odvětví cenných papírů na konci šedesátých let a byla upevněna příchodem pravidla pro ochranu spotřebitele Komise pro cenné papíry a cenné papíry, zákona o cenných papírech (SEA), pravidla 15c3-3. Jiná pravidla vyžadují, aby firmy podávaly měsíční zprávy o řádném oddělení fondů investorů.
Klíč s sebou
- Segregace znamená oddělení aktiv od větší skupiny nebo vytvoření samostatných účtů pro specifické skupiny, aktiva nebo jednotlivce.
- Segregace je běžná v makléřském průmyslu a je navržena tak, aby nedocházelo ke směšování aktiv zákazníků s pracovním kapitálem makléřské firmy.
- Pravidlo 17a-5 SEA (a) vyžaduje, aby obchodníci s makléři předkládali měsíční zprávy týkající se řádné segregace zákaznických účtů a požadavků na rezervní účet.
- Manažer portfolia může také oddělit některé účty od větší skupiny, pokud mají konkrétní jednotlivci jedinečné požadavky týkající se rizikových a investičních cílů.
Hlavním cílem oddělení aktiv v makléřské firmě je zabránit tomu, aby se investice klientů mísily s aktivy společnosti, takže pokud společnost skončí, může být klientská aktiva okamžitě vrácena. Rovněž brání podnikům v používání obsahu klientských účtů pro vlastní účely.
Segregovaná správa účtů zajišťuje, že přijímaná rozhodnutí jsou v souladu s tolerancí rizika, potřebami a cíli klienta. Pokud jsou fondy sdružovány nebo směšovány spíše než odděleně, jako u podílového fondu, investiční rozhodnutí přijímá správce portfolia nebo investiční společnost. Na druhé straně individuální investor činí rozhodnutí na svém účtu u makléře-dealera.
Makléřská společnost však musí také sledovat, zda jsou investice vhodné pro každý účet, na který se vztahuje pravidlo s názvem Znát svého klienta nebo Znát svého zákazníka. Každý z těchto individuálních účtů je jako skupina oddělen od pracovního kapitálu a investic firmy.
Příklady segregace
Segregace aplikovaná na odvětví cenných papírů vyžaduje, aby aktiva a investice zákazníků, které drží makléř nebo jiná finanční instituce, byly drženy odděleně - nebo odděleny - od aktiv makléře nebo finanční instituce. Toto se označuje jako bezpečnostní segregace.
Makléřská společnost, která drží úschovu aktiv svého klienta, může také vlastnit cenné papíry pro obchodování nebo investování. Každý z těchto typů aktiv musí být veden odděleně od ostatních. Účetnictví musí být také oddělené. Segregaci lze také použít na aktiva, která je třeba sledovat samostatně pro účely účetnictví.
Existují také oddělené nebo oddělené účty, které mají různá oprávnění a požadavky, než ty, které jsou obecně drženy větší skupinou. Portfolio manažeři například často vytvoří portfoliové modely, které budou použity na většinu spravovaných aktiv. Pro investory s různými požadavky (jako jsou investiční cíle a tolerance rizik), které se liší od ostatních investorů v portfoliu, však mohou být zavedeny diskreční účty. Na těchto samostatných účtech jsou povoleny odchylky od obvyklé strategie správce portfolia a jsou odděleny od větší skupiny.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.