Definice třídy akcií
Třída akcií je označení, které se vztahuje na určitý typ cenného papíru, jako jsou kmenové akcie nebo podílové listy. Společnosti, které mají více než jednu třídu kmenových akcií, obvykle označují danou třídu pomocí abecedních markerů, jako jsou akcie třídy A a akcie třídy B; tyto mají různá práva a výsady. Podílové fondy mají také třídy akcií, které nesou různé prodejní poplatky, poměr nákladů a minimální počáteční investiční požadavky.
Jako investor je důležité vědět, jakou třídu akcií kupujete, ať už jde o kmenové akcie veřejné společnosti nebo podílové listy podílového fondu.
KEY TAKEAWAYS
- Třída akcií označuje různé typy akcií společností nebo podílových fondů; jsou označeny písmenem nebo jménem.
- Různé třídy akcií společnosti mají často různá privilegia, například hlasovací práva.
- Různým třídám podílových fondů vznikají odlišné poplatky a výdaje.
Základy tříd akcií společnosti
Různé třídy akcií v rámci stejné entity obvykle udělují akcionáři různá práva. Veřejná společnost může například nabízet dvě třídy kmenových akcií v oběhu: kmenové akcie třídy A a kmenové akcie třídy B. O této dvojité třídě se obvykle rozhoduje, když společnost poprvé zveřejní a vydá akcie na primárním trhu.
Například soukromá společnost, která provádí počáteční veřejnou nabídku (IPO), se může rozhodnout vydat akcie třídy A svým novým investorům, přičemž stávajícím akcionářům společnosti poskytne akcie třídy B. Taková struktura se dvěma třídami by mohla být zavedena, pokud by původní majitelé společnosti chtěli prodat většinu svého podílu ve firmě, ale přesto si udržet kontrolu a učinit klíčová rozhodnutí. V tomto případě by akcie třídy B měly obvykle zvýšená hlasovací práva.
Společnost Google zavedla v roce 2015 během své transformace společnosti na Alphabet Inc. duální strukturu tříd akcií. Společnost vydala akcii třídy A se symbolem ticker GOOG a podíl třídy C se symbolem ticker GOOGL. Oba obchodují přibližně za stejnou cenovou hladinu, ale akcie třídy C nemají hlasovací práva. Společnost rovněž vydala akcie třídy B, vyhrazené pro vedení a jiné ovládající osoby.
Základy tříd akcií podílového fondu
Podílové fondy často nabízejí investorům několik tříd akcií. Každá třída investuje do stejného portfolia cenných papírů a má stejné investiční cíle a zásady. Jejich poplatky a výdaje se však liší, což má vliv na jejich výkon. Ostatní parametry, například počáteční investice, se mohou také lišit.
Nejběžnější třídou akcií je akcie typu A, která nese front-end zatížení, splatná při nákupu nebo předem. Tyto fondy se mohou na začátku zdát nákladné, ale mohou být levnější, pokud budou drženy dlouhodobě. Tyto předběžné prodejní poplatky se pohybují od 2% do 5, 75%, v závislosti na typu fondu a zakoupeném objemu.
Třída akcií B je opakem třídy A: Vynáší back-end zatížení, provize zaplacená, když ji investor prodá. Tento poplatek postupně klesá, čím déle vlastníte podílový fond, nakonec dosáhne nuly. Akcie B často mají právo na přeměnu na akcie A přibližně po sedmi letech.
Třída akcií C účtuje roční poplatek za životnost fondu přibližně 1%, který se nazývá úroveň zátěže. Akcie C však často mají podmíněný odložený prodejní poplatek, který může být spuštěn, pokud jsou prodány do jednoho roku.
Akcie B a C mají tendenci platit vyšší poměr nákladů, roční poplatek za správu a údržbu účtovaný fondem, než akcie A.
Institucionální třídy akcií
Existuje několik dalších tříd podílových fondů s označením jako I, R, N, X a Y. Toto jsou tzv. Institucionální akcie. Podílové fondy obvykle poskytují tyto třídy pouze těm, kteří mají vysoké čisté jmění, obvykle více než 1 milion USD, nebo institucionálním investorům, kteří mohou provádět sedmimístné vklady. Jako institucionální investoři se však počítají plány 401 (k) a jiné penzijní plány sponzorované zaměstnavatelem; sloučením příspěvků zaměstnanců je správce plánu oprávněn se kvalifikovat pro tuto třídu akcií. To je velmi žádoucí: Institucionální akcie obvykle nesou nejnižší poplatky a výdaje tříd podílových fondů. Kvůli nízkým nákladovým poměrům podíly institucionálních tříd vždy získávají nejlepší výnosy.
Například investiční společnost Vanguard nabízí tři třídy akcií. Akcie investorů vyžadují počáteční vklad 1 000 až 3 000 $ a nesou průměrný poměr nákladů 0, 18%. Akcie admirálů mají minimum 3 000, 50 000 nebo 100 000 $, poměr nákladů je však v průměru 0, 11%. Konečně, institucionální akcie začínají na 5 milionech dolarů a jejich průměrný poměr nákladů je 0, 05%.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.