Definice a příklad krátkého stlačení

Co je to zkratka?

Krátké stlačení je situace, ve které se výrazně zkrácená akcie nebo komodita pohybuje výrazně výše, což nutí krátké prodejce uzavřít své krátké pozice a zvýšit tak tlak na akcie. Krátkí prodejci jsou vytlačováni ze svých krátkých pozic, obvykle se ztrátou. Krátké zmáčky jsou obvykle vyvolány pozitivním vývojem, který naznačuje, že akcie se mohou začít obracet. Ačkoli obrat v bohatstvích akcií se může ukázat jako dočasný, jen málo krátkých prodejců si může dovolit riskovat únikové ztráty na svých krátkých pozicích a může upřednostňovat uzavření pozice, i když to znamená, že dojde ke značné ztrátě.

1:51

Krátký stisk

Základy krátkého stlačení

Krátký stisk je riziko spojené s krátkým prodejem. Pokud akcie začnou rychle růst, trend se může dále zvyšovat, protože prodejci nakrátko budou pravděpodobně chtít. Například, pokud akcie vzrostou o 15% za jeden den, mohou být osoby s krátkými pozicemi nuceny likvidovat a zakrýt svou pozici nákupem akcií. Pokud dost krátkých prodejců nakoupí akcie zpět, cena je tlačena ještě vyšší.

Dvě opatření užitečná při určování zásob, u nichž existuje riziko krátkého stlačení, jsou krátký úrok a krátký úrokový poměr. Krátký úrok se vztahuje na celkový počet prodaných akcií jako procento z celkového počtu akcií v oběhu. Krátký úrokový poměr je celkový počet prodaných akcií krátký vydělený průměrným denním objemem obchodování s akciemi.

Tato opatření jsou užitečná ve srovnání s předchozími odečty v rámci zásoby. Protože některé spekulativní akcie mají vždy vyšší krátkodobý zájem než stabilnější společnosti, investoři hledají chování, které je u konkrétní akcie neobvyklé.

Například, pokud má akcie obvykle 15% až 30% krátký zájem, pohyb nad nebo pod tímto rozsahem by mohl signalizovat investorům, že posunuli svůj pohled na společnost. Méně krátkých akcií (například 10%) by mohlo znamenat, že cena příliš rychle vzrostla, nebo že prodejci nakrátko opouštějí akcie, protože jsou příliš stabilní nebo býčí. Nárůst krátkého úroku nad normu (například 35%) naznačuje, že investoři se stali medvědí, ale je to také extrémní čtení, které by mohlo vést k krátkému stlačení a zvýšení cen.

Je-li krátký zájem velmi vysoký nebo alespoň vyšší, než je obvyklé u akcií, mohlo by to vést ke krátkému stlačení, protože je možné, že každý, kdo chce akcie snížit, již zaujal pozici. Ve výše uvedeném příkladu, je-li krátký zájem 35% a 30% je již vysoký počet krátkých prodejců akcií, pak sázky na akcie klesly větší než obvykle počet lidí. Pokud místo toho akcie vzroste, protože není nikdo, kdo by prodal nebo byl krátký, pak by cena mohla rychle vzrůst, protože velká skupina krátkých prodejců by se snažila opustit své krátké pozice nákupem.

Sázky na krátký stisk

Kontrariální investoři hledají akcie s velkým krátkým zájmem kvůli krátkému stlačení. Rychlý růst ceny akcií je atraktivní, ale není to bez rizika. Akcie mohou být z dobrého důvodu silně zkráceny, například mají sklíčený výhled do budoucna.

Investoři, kteří vsadí na krátký stisk, mohou akumulovat dlouhé pozice, obvykle při získávání potvrzení od jiných technických cenových modelů nebo ukazatelů, nebo pozitivních základních údajů.

Aktivní obchodníci budou sledovat velmi zkrácené zásoby a sledovat, jak začnou růst. Pokud cena začne nabývat na síle, obchodník skočí na nákup a snaží se zachytit, co by mohlo být krátké stlačení a významný posun výše.

Rizika obchodování Krátké stlačení

Existuje mnoho příkladů akcií, které se pohybovaly výše poté, co měly velký krátký zájem. Existuje však také mnoho akcií, které jsou silně zkratovány a stále klesají. Velký krátký úrok neznamená, že cena poroste. Jak již bylo uvedeno, velký krátký zájem je často jen známkou toho, že se společnost daří špatně nebo že lidé nevěří, že má silnou budoucnost.

To je důvod, proč lidé, kteří nakupují v naději, že dojde ke krátkému stlačení, obvykle mají jinou analýzu, která naznačuje, že cena akcií by měla stejně vzrůst.

Další věcí, kterou je třeba mít na paměti, je, že krátký stisk může být krátký. To může mít za následek dočasný pohyb vyšší ceny, který se pak rychle obrátí u lidí, kteří používají vyšší cenu jako příležitost k prodeji.

Klíč s sebou

• K krátkému stlačení dochází, když existuje velké množství krátkých pozic, které je třeba pokrýt před dalším zvýšením ceny.
• Krátké stlačení může být dočasné nebo může vést k dlouhodobějšímu růstu cen, pokud je společnost schopna vytvořit pro své investory pozitivnější výhled.
• To, že akcie mají hodně krátkých úroků nebo vysoký krátký úrokový poměr, neznamená, že se díky krátkému stlačení posunou o vyšší cenu.
• Obchodníci, kteří úspěšně vsadili na krátké stlačení a zvýšení cen, které generují, využívají i jiné formy analýzy. Měly by existovat další býčí signály, že cena je připravena ke zvýšení, protože údaje o krátkých úrokech by neměly být prováděny samostatně.

Příklad krátkého stlačení

Zvažte hypotetickou biotechnologickou společnost Medicom, která má v pokročilých klinických studiích kandidáta na léčiva. Mezi investory existuje značný skepticismus ohledně toho, zda tato droga bude skutečně fungovat, a v důsledku toho bylo prodáno pět milionů akcií Medicomu, oproti 25 milionům akcií v oběhu. Krátký úrok na Medicomu je tedy 20% a při denním objemu obchodování v průměru 1 milion akcií je krátký úrokový poměr pět. Krátký úrokový poměr, nazývaný také dny krytí, znamená, že krátkým prodejcům bude trvat pět dní, než nakoupí zpět všechny prodané akcie Medicomu.

Předpokládejme, že kvůli velkému krátkému zájmu Medicom před několika měsíci klesl z 15 USD na 5 USD v současné době. Objeví se zpráva, že lék Medicomu funguje lépe, než se očekávalo. Akcie Medicomu se při oznámení vyšplhaly na 9 USD, protože spekulanti kupují akcie a krátký prodejci se snaží zakrýt své krátké pozice.

Každý, kdo zkrátil akcie mezi 9 a 5 $, je nyní ve ztrátě. Ti, kteří prodali krátce blízko 5 $, čelí největším ztrátám a zoufale se budou snažit dostat ven, protože ztrácí 80%. Taková ztráta by mohla vyvolat maržová volání. Pokud tyto hovory na marži nelze nebo nebudou splněny, zkrátí se krátké pozice, čímž se cena zvýší. Zatímco akcie se mohou otevírat za 9 USD, může se i nadále shromažďovat po několik následujících dnů, protože šortky nadále pokrývají své pozice a nových kupujících přitahuje rostoucí cena a pozitivní zprávy.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Definice Bear Squeeze Definice Bear Squeeze je situace, kdy jsou prodejci nuceni zakrýt své pozice, protože ceny se náhle zvednou, čímž se zvýší býčí dynamika. více Definice krátkého prodeje Krátký prodej nastává, když si investor půjčí cenný papír, prodá jej na otevřeném trhu a očekává, že ho později koupí za méně peněz. více Cushion Theory Definition Teorie Cushion předpokládá, že výrazně zkrácená cena akcií musí nakonec vzrůst, protože krátcí prodejci budou muset koupit zpět, aby pokryli své pozice. více Krátká (krátká pozice) Definice Krátká nebo zkratující se týká prodeje cenného papíru nejprve a jeho zpětného nákupu později, s očekáváním, že cena klesne a bude možné dosáhnout zisku. více Definice krátkého prodeje Krátký prodej je prodej aktiva nebo akcií, které prodávající nevlastní. více Definice krátkého krytí Krátké krytí se týká zpětného nákupu vypůjčených cenných papírů s cílem uzavřít otevřené krátké pozice se ziskem nebo ztrátou. více partnerských odkazů