Spekulativní společnost
Spekulativní společnost věnuje značné procento svých aktiv vysoce rizikovým investicím v naději, že bude dosahovat mimořádných výnosů.
Klíč s sebou
- Spekulativní společnost věnuje značné procento svých aktiv vysoce rizikovým investicím v naději, že bude dosahovat mimořádných výnosů.
- Na druhou stranu investice do spekulativní společnosti nemusí být považována za vysoce rizikovou investici, zejména pokud tato společnost zavedla důvěryhodný a úspěšný obchodní model.
- Energetické společnosti jsou příkladem spekulativní společnosti, protože nepřetržitě zavádějí značné procento svých aktiv k průzkumným projektům, které často končí neúspěchem.
Porozumění spekulativním společnostem
Spekulativní společnost má značné procento svých aktiv svázaných v projektech s nejistým výnosem. Spekulativní společnost se účastní projektů s vysokou pravděpodobností selhání. Pokud by však projekt uspěl, návratnost může být docela podstatná.
Na druhou stranu investice do spekulativní společnosti nemusí být považována za vysoce rizikovou investici, zejména pokud tato společnost zavedla důvěryhodný a úspěšný obchodní model. Zásoby některých spekulativních společností (Exxon Mobil Corp nebo Shell Canada) jako takové nejsou klasifikovány jako spekulativní zásoby, protože očekávaný výnos těchto zavedených spekulativních akcií společnosti lze odhadnout s přiměřenou mírou důvěry.
Energetické společnosti jsou příkladem spekulativní společnosti, protože nepřetržitě zavádějí značné procento svých aktiv k průzkumným projektům, které často končí neúspěchem. Pokud by však jeden z těchto podniků uspěl a našli nový zdroj ropy nebo zemního plynu, potenciální návratnost může být obrovská.
I když existuje značné riziko spojené s investováním do spekulativních společností v rané fázi, možnost, že by malá společnost mohla najít obrovské ložisko nerostů, vymyslet další velkou aplikaci nebo objevit lék na nemoc, nabízí spekulantům dostatečnou motivaci k tomu, aby toto riziko podstoupili .
Ačkoli většina spekulativních akcií bývá společnostmi v rané fázi, modrý čip se může příležitostně stát spekulativními akciemi, pokud dopadne na těžké časy a má rychle zhoršující se vyhlídky do budoucna. Taková akcie je známá jako „padlý anděl“ a může nabídnout atraktivní návratnost rizika, pokud se jí podaří otočit své podnikání a vyhnout se bankrotu. Společnost General Electric (GE), která v současné době obchoduje kolem 9, 38 USD za akcii, by se mohla kvalifikovat jako příklad padlého anděla. Akcie GE klesly tak daleko od svého historického maxima a její hlavní činnosti se změnily natolik, že byly nahrazeny na Dow Jones Industrial Average (DJIA), což je nepochopitelný pokles pro jediný zbývající původní člen indexu.
Investice do spekulativních společností
Může být obtížné racionalizovat rozhodnutí investovat do spekulativní společnosti, protože nelze použít tradiční metriky oceňování, jako jsou poměry ceny a zisku (P / E) a ceny a prodeje (P / S), protože jsou často v rané fázi a nerentabilní. Pro takové společnosti mohou být pro projektování budoucího potenciálu zapotřebí alternativní techniky, jako je oceňování diskontovaných peněžních toků (DCF) nebo vzájemné oceňování.
Spekulativní společnosti často představují malou část portfolia zkušeného investora. Takové akcie mohou zlepšit vyhlídky na návratnost celého portfolia, aniž by zvýšily riziko, díky příznivým účinkům diverzifikace. Zkušení investoři, kteří se zabývají spekulativními akciemi, obvykle hledají společnosti, které mají zkušenost s řízením, silnými rozvahami a vynikajícími dlouhodobými obchodními vyhlídkami.
Většina investorů by se neměla vyhýbat spekulativním akciím, pokud nemají čas věnovat se výzkumu, zatímco obchodníci by si měli být jisti, že při obchodování se spekulativními společnostmi používají techniky řízení rizik, aby se vyhnuli prudkým ztrátám.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.