Stabilizační nabídka
Stabilizační nabídka je nákup akcií upisovateli za účelem stabilizace nebo podpory sekundární tržní ceny cenného papíru bezprostředně po počáteční veřejné nabídce (IPO), když cena nově vydaných akcií klesá nebo je při obchodování nestabilní.
Vysvětlení stabilizační nabídky
Poté, co společnost učinila rozhodnutí o zveřejnění, prověří řadu upisovatelů odborné znalosti v oblasti oceňování vlastního kapitálu společnosti, marketingu a distribuce, podpory výzkumu na straně prodeje a obchodních funkcí. Obchodní schopnost je tam, kde je stabilizační nabídka relevantní pro emitenta, který bude mít zájem dostat se na pravou nohu jako veřejná společnost. Když je stanovena cena IPO a akcie emitenta zveřejňují svůj debut na veřejnosti, chce emitent, aby akcie byly dobře přijaty, což znamená pevnou nebo vyšší cenu akcií při uvolnění na trh.
Riziko negativního vnímání společnosti je vysoké, pokud by obchodní cena klesla pod cenu IPO. Aby se na toto riziko připravilo, emitent poskytuje upisovatelům greenshoe opci, jinak známou jako opce na nadhodnocení, která umožňuje upisovatelům prodat nebo zkrátit až o 15% více akcií, než původně společnost nabídla. Pokud poptávka ve skutečnosti začne vypadat slabá a cena klesá z brány, upisovatelé vstoupí do stabilizační nabídky odkoupením zkrácených akcií. Tento zdroj poptávky po upisovatelích po nově vydaných akciích pomůže zvýšit nebo stabilizovat cenu akcií.
Příklad stabilizační nabídky
V polovině roku 2017 byla společnost Blue Apron Holdings Inc. zveřejněna za cenu 10 USD za akcii. Upisovatelé původně uváděli rozmezí 15 až 17 USD za akcii v týdnech vedoucích k IPO, takže bylo zřejmé, že poptávka nebude tak silná, jak společnost doufala. Blue Apron prodala upisovatelům 30 milionů akcií, ale s 15% přepočtem prodali upisovatelé 34, 5 milionu akcií investorům, přičemž upisovatelům zůstalo krátké 4, 5 milionu akcií. Přestože upisovatelé nebudou veřejně uvádět, že byli nuceni učinit stabilizační nabídky, existovaly silné důkazy, že tak učinily v případě Blue Apron v první den obchodování, protože akcie se pohybovaly kolem 10 USD. Bez stabilizační nabídky se akcie v ten den mohly velmi dobře uzavřít pod cenu IPO. To by byla špatná optika pro společnost i pro upisovatele. Stabilizační nabídky však mají určitou životnost. Následující den se akcie uzavřely na 9, 34 USD a o pět obchodních dnů později skončily na 7, 73 USD.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.