Pravidla přidělování akcií

Jedním z nejzákladnějších principů investování je postupné snižování rizika s tím, jak stárnete, protože důchodci nemají luxus čekat, až se trh po ponoření odrazí. Dilema zjišťuje, jak bezpečně byste měli být ve vztahu k vašemu životnímu stádiu.

Po mnoho let běžně citované pravidlo pomáhá zjednodušit alokaci aktiv. Uvádí se v ní, že jednotlivci by měli držet procento zásob rovnající se 100 mínus jejich věk. Pro typického 60letého by tedy mělo být 40% portfolia akcií. Zbytek by sestával z vysoce kvalitních dluhopisů, vládního dluhu a dalších relativně bezpečných aktiv.

Dva důvody ke změně pravidel

Je to docela jednoduché, že? Ne nutně. Přestože snadno zapamatovatelné pokyny mohou pomoci odstranit některé složitosti z plánování odchodu do důchodu, může být čas se znovu podívat na tento konkrétní předpis. Během posledních několika desetiletí se u amerického investora hodně změnilo. Za prvé se zde, stejně jako v mnoha vyspělých zemích, průměrná délka života neustále zvyšovala. Ve srovnání s pouhými 20 lety žijí Američané o tři roky déle. Nejen, že musíme zvýšit naše vejce v hnízdě, ale také máme více času na růst našich peněz a zotavení z ponoření.

Americké státní dluhopisy zároveň platí zlomek toho, co kdysi udělaly. Dnešní výtěžek z 10letého účtu T činí zhruba 2, 96% ročně. Na začátku 80. let mohli investoři počítat s úrokovými sazbami vyššími o 10%.

Revidované pokyny

Pro mnoho investičních výhod taková realita znamená, že stará axioma „100 mínus váš věk“ způsobuje, že investoři budou v pozdějších letech ohroženi nedostatkem finančních prostředků. Někteří upravili pravidlo na 110 mínus váš věk - nebo dokonce 120 mínus váš věk, pro ty s vyšší tolerancí k riziku.

Není divu, že mnoho společností poskytujících fondy se řídí těmito revidovanými pokyny - nebo dokonce agresivnějšími - při sestavování svých vlastních cílových fondů. Například fondy s cílovým datem do roku 2030 jsou zaměřeny na investory, kteří jsou v současné době kolem 50 let. Avšak namísto přidělení 50% svých aktiv do akcií má fond Vanguard Target Retirement 2030 zhruba 76%. Fond T. Rowe Price Retirement 2030 staví do ještě většího rizika, s akciemi téměř 80%.

Je důležité mít na paměti, že takovéto pokyny jsou pouze výchozím bodem pro rozhodování. Investiční strategii může ovlivnit celá řada faktorů, včetně věku při odchodu do důchodu a aktiv potřebných k udržení životního stylu. Vzhledem k tomu, že ženy žijí v průměru o pět let déle než muži, mají vyšší náklady na odchod do důchodu než muži a mají motivaci být o něco agresivnější se svým hnízdním vejcem.

Sečteno a podtrženo

Zakládání vlastních akcií na základě věku může být užitečným nástrojem pro plánování odchodu do důchodu tím, že povzbudí investory, aby postupem času pomalu snižovali riziko. Avšak v době, kdy dospělí žijí déle a získávají méně výhod z „bezpečných“ investic, může být čas upravit směrnici „100 mínus váš věk“ a podstoupit větší riziko u penzijních fondů.