Straddle
Straddle je strategie neutrálních opcí, která zahrnuje simultánní nákup opce s prodejem a opce na nákup podkladového cenného papíru se stejnou realizační cenou a se stejným datem vypršení platnosti.
Obchodník bude profitovat z dlouhého rozpětí, když cena cenného papíru stoupne nebo klesne z realizační ceny o částku vyšší, než jsou celkové náklady na zaplacené pojistné. Ziskový potenciál je prakticky neomezený, pokud se cena podkladového cenného papíru pohybuje velmi prudce.
Klíč s sebou
- Straddle je strategie opcí, která zahrnuje nákup opce typu put a call za stejné datum vypršení platnosti a realizační cenu na stejném podkladu.
- Strategie je výhodná pouze tehdy, když akcie buď vzrostou nebo klesnou z realizační ceny o více než celková zaplacená prémie.
- Straddle znamená, jaká je očekávaná volatilita a rozsah obchodování s cenným papírem do data expirace.
Straddles Academy
Pochopení Straddles
Obecněji řečeno, straddle strategie ve financích se vztahují ke dvěma samostatným transakcím, které zahrnují stejné základní zabezpečení, přičemž tyto dvě transakce se vzájemně vyrovnávají. Investoři mají tendenci zaměstnávat straddle, když očekávají významný posun v ceně akcií, ale nejsou si jisti, zda se cena bude pohybovat nahoru nebo dolů.
Kolébka může dát obchodníkovi dvě významná vodítka o tom, co si na trhu s opcemi myslí o akciích. První je volatilita, kterou trh očekává od bezpečnosti. Druhým je očekávaný rozsah obchodování s akciemi do data expirace.
Spojení kolébky
K určení nákladů na vytvoření straddle musíte přidat cenu put a call dohromady. Například, pokud obchodník věří, že akcie mohou vzrůst nebo klesnout ze své současné ceny 55 USD po výdělcích 1. března, mohly by vytvořit straddle. Obchodník by se podíval, že si koupí jeden hovor a jeden hovor při stávce 55 USD s datem vypršení platnosti 15. března. K určení nákladů na vytvoření rozkročeného účtu by obchodník přidal cenu jednoho hovoru 15 března 55 USD a jednoho hovoru 15 března 55 $ . Pokud by hovory i putování obchodovaly za 2, 50 $, celkové zaplacené výdaje nebo prémie by byly pro tyto dvě smlouvy 5, 00 $.
Vyplacená prémie naznačuje, že by akcie musely vzrůst nebo klesnout o 9% z realizační ceny 55 USD, aby dosáhly zisku do 15. března. Částka, u které se očekává, že akcie vzroste nebo klesne, je měřítkem budoucí očekávané volatility sklad. Chcete-li určit, kolik akcií musí růst nebo klesat, rozdělte prémii zaplacenou za realizační cenu, což je 5 $ / 55 $ nebo 9%.
Objevte rozsah obchodování
K určení očekávaného rozsahu obchodování s akciemi by se jednalo o přičtení nebo odečtení prémie 5 $ k nebo z 55 USD stávkové ceny. V tomto případě vytváří obchodní rozsah 50 až 60 USD. Pokud by se akcie obchodovaly v pásmu od 50 do 60 USD, obchodník by ztratil část svých peněz, ale ne nutně všechno. Zisk je možné získat pouze v případě, že akcie stoupnou nebo klesnou mimo zónu 50 až 60 USD.
Vydělávejte zisk
Pokud by akcie klesly na 48 USD, volání by byla v hodnotě 0 USD, zatímco prodejní ceny by v době vypršení platnosti byly v hodnotě 7 USD. To by obchodníkovi přineslo zisk 2 $. Pokud by však akcie klesly na 57 USD, volání by byla v hodnotě 2 $ a investice by měla hodnotu 0, což by obchodníkovi poskytlo ztrátu 3 $. Nejhorším scénářem je situace, kdy cena akcií zůstane na úrovni nebo blízko realizační ceny.
Příklad ze skutečného světa
18. října 2018, trh s opcemi naznačoval, že akcie AMD by mohly vzrůst nebo klesnout o 20% ze stávkové ceny 26 USD za vypršení platnosti 16. listopadu, protože stálo 5, 10 USD za nákup jednoho volání a volání. Akcie umístily v obchodním rozmezí od 20, 90 do 31, 15 $. O týden později společnost oznámila výsledky a akcie klesly z 22, 70 USD na 19, 27 USD 25. října. V tomto případě by obchodník vydělal zisk, protože akcie klesly mimo rozsah, což přesáhlo prémiové náklady na nákup prodejních míst a volání.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.