V podstatě identické zabezpečení
Termín „v podstatě identická bezpečnost“ pochází z jazyka a vysvětlení vydaného americkou službou pro vnitřní příjem (IRS) ohledně pravidel umývání. Cenné papíry, které splňují tuto definici, nejsou uznány za dostatečně odlišné, aby mohly být považovány za samostatné investice. V zásadě identické cenné papíry mohou zahrnovat nové i staré cenné papíry vydané korporací, která prošla reorganizací, nebo konvertibilní cenné papíry a kmenové akcie téže korporace. Cenné papíry obvykle spadají do této kategorie, pokud jsou tržní a konverzní ceny stejné, a proto je nelze započítat do daňových swapů nebo jiných strategií získávání daňových ztrát.
Klíč s sebou
- V podstatě identické zabezpečení je věta, která vychází z daňového vysvětlení pravidla praní a prodeje.
- Obchodníci nemohou očekávat, že budou používat strategie sběru daňových ztrát, pokud prodali a poté do 30 dnů znovu získali v podstatě identické cenné papíry.
- Pokud cenný papír obchoduje se stejnou cenovou akcí, existuje podezření, že jde o v podstatě totožný cenný papír.
Pochopení podstatně identického zabezpečení
Daňové swapy nebo strategie získávání daňových ztrát umožňují investorovi prodat akcie nebo ETF, které snížily cenu a tím utrpěly kapitálovou ztrátu. To pomáhá investorům snížit daně z kapitálových výnosů získaných jinde. Aby však byla zachována celková strategie portfolia, někteří investoři si okamžitě zakoupí velmi podobné cenné papíry, jaké byly prodány za daňovou ztrátu, v naději, že se vrátí a možná překročí svou původní hodnotu.
Pokud například investor prodá SPDR S&P 500 ETF (SPY) se ztrátou, může se okamžitě otočit a zakoupit Vanguard S&P 500 ETF. Sběr daní je stále populárnější, protože služby algoritmického obchodování a správy investic, jako jsou robotičtí poradci, mohou automaticky sbírat daně za vás.
Důvodem je, že dva S&P 500 ETF mají různé správce fondů, různé poměry výdajů, mohou replikovat podkladový index pomocí jiné metodiky a mohou mít na trhu různé úrovně likvidity. V současné době IRS nepovažuje tento typ transakce za transakce, které zahrnují v podstatě identické cenné papíry, a je tedy povoleno, i když to může v budoucnu podléhat změnám, protože se tato praxe rozšíří.
V dalším příkladu, pokud obchodník prodává akcie Berkshire Hathaway třídy A se ztrátou, aby koupil akcie třídy B Berkshire Hathaway, lze to považovat za prodej mytí zahrnující v podstatě identické cenné papíry, protože tyto dva cenné papíry mají stejnou cenovou akci v různých násobcích. Pokud by však prodali akcie třídy A Berkshire za účelem akcií blízce souvisejících akcií vydaných jinou společností, pravidla o prodeji za praní by se nepoužila.
Praní prodeje
Pokud IRS považuje akcie Berkshire třídy A a Berkshire třídy B za v podstatě identické cenné papíry, IRS by daňové výhody získané ze strategie nepovolila a místo toho by se považovala za prodej za praní. Ve Spojených státech jsou zákony o prodeji mýtného kodifikovány v publikaci IRS 550, v „26 USC § 1091 - Ztráta z prodeje akcií nebo cenných papírů z mytí“, as odpovídajícími předpisy o státní pokladně vydanými CFR 1.1091-1 a 1.1091-2.
Podle oddílu 1091 treasury předpisů dochází k umývání, když investor prodá akcie (nebo jiné cenné papíry) se ztrátou a do 30 dnů před nebo po prodeji:
- Kupuje v podstatě identické akcie nebo cenné papíry,
- Získává v podstatě identické akcie nebo cenné papíry v plně zdanitelném obchodu,
- Získá smlouvu nebo opci na nákup v podstatě totožných akcií nebo cenných papírů, nebo
- Získává v podstatě identické zásoby pro individuální důchodový účet (IRA).