Fondy cílového data: výhody a nevýhody

Fondy cílového data jsou populární volbou mezi investory pro penzijní spoření, ale jako každá investice mají klady a zápory, které je třeba zvážit.

Fondy cílového data: Přehled

Cílové penzijní fondy jsou navrženy tak, aby byly jediným investičním nástrojem, který investor používá k úspoře pro odchod do důchodu. Pojem je také označován jako fondy životního cyklu nebo fondy založené na věku. Tento koncept je jednoduchý: Vyberte si fond, vložte do fondu co nejvíce, pak na něj zapomeňte, dokud nedosáhnete důchodového věku.

Samozřejmě nic není tak jednoduché, jak se zdá. Přestože jednoduchost je jednou z výhod těchto fondů, investoři stále musí zůstat na vrcholu poplatků, alokace aktiv a potenciálních rizik.

Klíč s sebou

• Prostředky cílového data poskytují jednoduchý způsob, jak ušetřit pro odchod do důchodu.
• Nabízejí expozici na různých trzích, aktivní a pasivní správu a výběr alokace aktiv.
• I přes svou jednoduchost musí investoři, kteří používají cílové fondy, zůstat na vrcholu alokace aktiv, poplatků a investičního rizika.

Výhody fondů cílového data

Můžete si vybrat ze dvou typů fondů cílového data: cílové datum a cílové riziko.

Jednoduchost volby

Fond cílového data funguje podle vzorce alokace aktiv, který předpokládá, že odejdete do důchodu v určitém roce a upraví svůj model alokace aktiv tak, jak se přibližuje tomuto roku. Cílový rok je uveden v názvu fondu. Pokud například plánujete odejít do důchodu v roce 2045 nebo v jeho blízkosti, vybrali byste fond s názvem 2045 v názvu.

U fondů cílového rizika máte obvykle na výběr tři skupiny. Každá skupina je založena na vaší toleranci rizika, ať už jste konzervativní, agresivní nebo středně rizikoví. Pokud se později rozhodnete, že vaše tolerance k riziku se musí nebo musí změnit, jakmile se přiblížíte k odchodu do důchodu, máte možnost přejít na jinou úroveň rizika.

Kdo vlastně těží z fondů cílového data?

Něco pro každého

Cílové penzijní fondy nabízejí něco pro každého. Najdete fondy, které mají aktivní správu, pasivní správu, expozici na různých trzích a výběr možností přidělování aktiv. Investoři, kteří pohodlně určují procento svého odchodu do důchodu a poté na něj zapomenou po dobu 30 let, mohou být s cílovými penzijními fondy úplně spokojeni. Kromě toho mohou investoři, kterým nevadí malý průzkum, najít přesný fond, který hledají, v cílové řadě fondů.

Jen proto, že fond říká, že na etiketě 2045, to neznamená, že zuřivý býčí trh začne a skončí právě včas, aby fond zůstal na vrcholu své hry - ani to neznamená, že trh vážného medvěda v roce 2044 nenarazí a zdecimujte podíly fondu.

Nevýhody fondů cílového data

Investoři musí zvážit několik nevýhod, včetně:

Ne všechny fondy jsou vytvořeny stejně

První výzvou u fondů cílového data je to, že všechny fondy nejsou vytvořeny rovnocenné. Ukázka přibližných podniků s cílovým datem 2045 ukazuje tento bod.

Zatímco každý z těchto fondů prohlašuje, že je dobrou volbou pro investory, kteří se chtějí v roce 2045 odejít do důchodu, obsah fondů se liší. Mějte na paměti, že se tento poměr může v průběhu času lišit. Tato odchylka se může zvláště týkat důchodců. Jeden důchodce může mít dost peněz na to, aby mohl přísně investovat do dluhopisů a jiných cenných papírů s pevným výnosem. Další, vyžadující růst i příjem, může pro udržení portfolia potřebovat kapitálovou složku. Je pravděpodobné, že fond, který vyhovuje potřebám jednoho z těchto investorů, uspokojí potřeby druhého.

Kromě držby se fondy liší také investičním stylem. Například v závislosti na tom, co hledáte, najdete fond, který je složen výhradně z indexových fondů. Na základě algoritmů bude mít takový fond pravděpodobně nižší poplatky (viz níže). Ale investoři, kteří upřednostňují aktivní správu, se skutečnými lidmi, kteří sledují trendy na trhu a rozhodují se, by museli nakupovat jinde. Nalezení fondu se správným datem je pouze začátkem rozhodovacího procesu.

Výdaje se mohou sčítat

Fondy se také liší z hlediska nákladů. Protože každý z nich je fondem fondů, portfolio, do kterého nakupujete, sestává z několika podkladových podílových fondů, z nichž každý má poměr nákladů. V závislosti na tom, jak rodina fondu vypočítává poplatky, se tyto výdaje mohou rychle sčítat. Například jedna fondová společnost může účtovat 0, 21% spravovaných aktiv, zatímco jiná může účtovat dvakrát nebo dokonce trojnásobek této částky. Při výběru těchto prostředků proto musí být náklady bodem zvažování.

Podkladové fondy nabízené stejnou společností

Kromě nákladů je další úvahou to, že každý z podkladových fondů v cílovém portfoliu je nabízen stejnou fondovou společností. Každý cílový fond v sestavě Vanguardu nemá v portfoliu nic jiného než ostatní fondy Vanguardu. Totéž platí pro fondy Fidelity a T. Rowe. V době, kdy je zaznamenáno více než několik firemních skandálů, důvěřujete veškerá svá aktiva jedné rodině fondů.

Zvláštní úvahy

Výběr fondu je jedna věc, ale správná implementace vaší strategie důchodového spoření je další věc.

Vliv ostatních investic

Investoři, kteří mají svá aktiva v cílovém penzijním fondu, si musí být vědomi toho, jak by jiné penzijní investice mohly zvýšit svou alokaci aktiv. Pokud má například cílový fond 80% akcie a 20% alokaci aktiv dluhopisů, ale investor si koupí vkladový certifikát s 10% svých penzijních aktiv, účinně to sníží alokaci akcií v celkovém portfoliu investora a zvýší se alokace dluhopisů.

Alokace aktiv před odchodem do důchodu

I investoři, kteří využívají fondy jako svůj jediný investiční nástroj pro odchod do důchodu, musí věnovat pozornost celkové alokaci aktiv, protože tato alokace se mění s blížícím se cílovým datem. Fondy jsou obecně určeny k přechodu na konzervativnější pozici financování, aby se zachovala aktiva, když se investor blíží cílovému datu. Pokud se odchod do důchodu rychle blíží, ale zůstatek na účtu investora nestačí k uspokojení jejich důchodových potřeb, tato změna alokace ponechá investora fondu, který nemusí mít naději na poskytnutí typu výnosů požadovaných k udržení těchto penzijních plánů na dráha.

Investice po odchodu do důchodu

Podobné obavy se objevují po dosažení věku odchodu do důchodu. Zatímco mnoho investorů považuje tyto fondy za navržené k zajištění odchodu do důchodu k určitému datu nebo kolem něj, aktiva mohou zůstat ve fondu po odchodu do důchodu. I zde může velikost hnízdního vejce naznačovat, že konzervativní strategie nestačí k tomu, aby byly placené účty a světla zapnutá.

V neposlední řadě není dosažení odchodu do důchodu do vybraného data jen funkcí výběru fondu a vložení všech vašich peněz do tohoto fondu, je to také o vložení správné částky peněz do tohoto fondu. Bez ohledu na zvolené datum nebude hnízdo s nedostatečným financováním jednoduše podporovat finančně bezpečný odchod do důchodu.