Rozdíly v daňové účinnosti: ETF vs. podílové fondy

Daňové úvahy pro podílové fondy a fondy obchodované na burze (ETF) se mohou zdát ohromující, ale obecně může začínat základem zdanitelných investic pomoci rozbít věci.

Zaprvé je důležité vědět, že existují určité výjimky ze zdanění úplně, jmenovitě státní pokladna a komunální cenné papíry, takže ETF nebo podílový fond v těchto oblastech by měl své vlastní vlastnosti osvobozené od daně.

Zadruhé, americká vláda vyžaduje část téměř každého typu příjmu, který Američan dostává, takže zatímco je třeba zvážit daňovou efektivitu, investoři musí plánovat zaplacení nějaké daně ze všech dividend, úroků a kapitálových zisků z jakéhokoli druhu investice pokud neplatí jasně určená osvobození od daně.

Klíč s sebou

• Kapitálové zisky ETF a podílových fondů vyplývající z tržních transakcí jsou zdaněny na základě doby, po kterou jsou drženy, přičemž sazby se mění krátkodobě i dlouhodobě.
• Rozdělení kapitálových zisků z ETF a podílových fondů je zdaněno sazbou dlouhodobých kapitálových zisků.
• Komplexně ETF obvykle generují méně distribucí kapitálového zisku celkově, což je může učinit o něco více daňově účinnější než podílové fondy.

Kapitálové zisky vs. běžný příjem

Kapitálové zisky u většiny investic jsou zdaněny buď sazbou dlouhodobých kapitálových zisků, nebo krátkodobými kapitálovými zisky. Transakce s akciemi ETF a podílových fondů se řídí dlouhodobou a krátkodobou standardizací zacházení s kapitálovými zisky. Jednoroční vymezení se však nevztahuje na výplaty kapitálových zisků ETF a podílových fondů, které jsou všechny zdaněny sazbou dlouhodobého kapitálového výnosu.

Dividendy mohou být dalším typem příjmů z ETF a podílových fondů. Dividendy budou obvykle rozděleny kvalifikovanými a nekvalifikovanými osobami, které budou mít různé daňové sazby. Celkově budou veškeré příjmy, které investor obdrží od ETF nebo podílového fondu, jasně popsány ve výroční daňové zprávě použité jako reference v daňovém podání daňového poplatníka. Nezapomeňte, že na důchodových účtech mohou existovat určité daňové výjimky jak pro ETF, tak pro podílové fondy.

Investiční poradci mohou často navrhovat ETF nad investičními fondy pro investory, kteří hledají větší daňovou účinnost. Tato rada není pouhou záležitostí rozdílu v daních pro ETF oproti podílovým fondům, protože oba mohou být zdaněny stejně - nýbrž spíše rozdílem ve zdanitelném příjmu, který tato dvě vozidla generují díky svým vlastním jedinečným atributům.

Dlouhodobé kapitálové zisky se vztahují na zisky z investic prodaných po jednom roce a jsou zdaněny buď 15%, nebo 20% v závislosti na daňové kategorii. Krátkodobé kapitálové zisky se vztahují na zisky z investic prodaných do jednoho roku a všechny jsou zdaněny běžnou sazbou daně z příjmů poplatníka.

Daně ETF

ETF lze považovat za mírně daňově účinnější než podílové fondy ze dvou hlavních důvodů. Za prvé, ETF mají svůj vlastní jedinečný mechanismus pro nákup a prodej. ETF používají jednotky vytváření, které umožňují nákup a prodej aktiv ve fondu kolektivně. Za druhé, většina ETF je pasivně spravována, což samo o sobě vytváří méně transakcí, protože portfolio se mění pouze v případě změn základního indexu, který replikuje.

Daně z podílových fondů

Investoři do podílových fondů mohou každoročně vidět mírně vyšší daňový výměr svých podílových fondů. Je tomu tak proto, že podílové fondy obvykle generují vyšší kapitálové zisky díky činnostem vedení. Správci podílových fondů nakupují a prodávají cenné papíry pro aktivně spravované fondy na základě aktivních metod oceňování, které jim umožňují přidávat nebo prodávat cenné papíry do portfolia podle vlastního uvážení. Manažeři musí také nakupovat a prodávat jednotlivé cenné papíry ve vzájemném fondu při přijímání nových akcií a zpětném odkupu akcií.

Daňové úvahy spravovaného fondu

Zatímco ETF jsou obecně považovány za daňově účinnější, typ cenných papírů ve fondu může výrazně ovlivnit zdanění. Bez ohledu na strukturu ETF nebo podílových fondů získají fondy, které obsahují cenné papíry s vysokou dividendou nebo úroky, více průchodné dividendy a rozdělení, což může vést k vyššímu daňovému vyúčtování. Spravované fondy, které aktivně nakupují a prodávají cenné papíry, a mají tedy v daném roce vyšší obrat portfolia, budou mít také větší příležitost generovat zdanitelné události z hlediska kapitálových zisků nebo ztrát.

Další rozdíly mezi ETF a vzájemnými fondy

ETF mohou mít také některé další výhody oproti podílovým fondům jako investiční nástroj mimo daň. Jednou z dalších výhod je transparentnost. Podíly ETF lze volně vidět každý den, zatímco podílové fondy zveřejňují své podíly pouze čtvrtletně.

Další důležitou výhodou ETF je větší likvidita. S ETF lze obchodovat po celý den, ale akcie podílových fondů lze zakoupit nebo prodat pouze na konci obchodního dne. To může mít významný dopad na investora, pokud do konce obchodního dne dojde k podstatnému poklesu nebo zvýšení tržních cen.

Poslední výhodou je obecně nižší poměr nákladů. Průměrný poměr nákladů pro ETF je nižší než průměrný poměr nákladů na podílové fondy.