Výnos ekvivalentní dani

Co je to daňově ekvivalentní výnos?

Výnos ekvivalentní dani je výnos před zdaněním, který musí mít zdanitelný dluhopis, aby jeho výnos byl roven výnosu komunálního dluhopisu osvobozeného od daně. Tento výpočet lze použít pro spravedlivé srovnání výnosu dluhopisu osvobozeného od daně s výnosem zdanitelného dluhopisu, abyste zjistili, který dluhopis má vyšší použitelný výnos. Je také znám jako výnos po zdanění.

1:17

Výnos ekvivalentní dani

Rozdělení výnosu z daňového ekvivalentu

Výnos ekvivalentní dani zohledňuje současnou daňovou sazbu jednotlivého investora, aby určil, zda je investice do komunálního dluhopisu ekvivalentní odpovídající investici do daného zdanitelného dluhopisu. V některých případech, kdy si je investor jistý, že se bude pohybovat nahoru nebo dolů do jiné daňové skupiny, lze tento výpočet použít také pro efektivní investiční rozhodnutí.

Daňově ekvivalentní výnosový vzorec

Vzorec pro daňově ekvivalentní výnos dluhopisu zahrnuje tři proměnné:

R (te) = výnos ekvivalentní dani pro daného investora

R (tf) = výnos investice bez daně

t = současná mezní daňová sazba investora

Vzhledem k těmto proměnným je vzorec pro daňově ekvivalentní výnos investice:

R (te) = R (tf) / (1 - t)

I když investice osvobozené od daní, jako jsou komunální dluhopisy, mají obecně nízký očekávaný výnos, není plný dopad investic do nich kvůli daňovým úsporám často zcela vyčíslen. Daňové důsledky jsou obecně komplikovanou a důležitou součástí finanční strategie i často přehlížené části.

Příklad výpočtů

Daňová sazba investora hraje významnou roli ve výsledných daňových ekvivalentech. Předpokládejme například, že existuje dluhopis bez daně, který má výnos 7%. Rozhodnutí investovat do tohoto konkrétního dluhopisu nebo do některého z mnoha dostupných zdanitelných výběrů do značné míry závisí na limitní daňové hranici investora. Ve Spojených státech existuje od roku 2019 šest různých hraničních hraničních sazeb daně: 10%, 12%, 22%, 24%, 32% a 35%. Výpočty ekvivalentu daně pro tyto závorky jsou následující:

10% závorka: R (te) = 7% / (1 - 10%) = 7, 78%

12% závorka: R (te) = 7% / (1 - 12%) = 7, 95%

22% závorka: R (te) = 7% / (1 - 22%) = 8, 97%

24% závorka: R (te) = 7% / (1 - 24%) = 9, 21%

32% závorka: R (te) = 7% / (1 - 32%) = 10, 29%

35% závorka: R (te) = 7% / (1 - 35%) = 10, 77%

Na základě těchto informací předpokládejme, že existuje zdanitelný dluhopis s výtěžkem 9, 75%. V této situaci by investoři v prvních čtyřech mezních daňových pásmech lépe investovali do zdanitelného dluhopisu, protože i po zaplacení své daňové povinnosti by stále vydělali více než 7% nezdanitelného dluhopisu. Investoři v nejvyšších dvou závorkách by lépe investovali do dluhopisu bez daně.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Co je osvobozeno od daně "> Bez daně se vztahuje na určité druhy zboží a / nebo finančních produktů (jako jsou komunální obligace), které nejsou zdaněny. Více Plně zdanitelný ekvivalentní výnos Plně zdanitelný ekvivalentní výnos je výnos, který by musel být vydělán na zdanitelný dluhopis ve výši výnosu srovnatelného bezcelního komunálního dluhopisu více Výnos Výnos je výnos, který společnost vrací investorům za investování do akcií, dluhopisů nebo jiných cenných papírů. osvobozená jistota je investice, ve které je vytvořený příjem osvobozen od federálních, státních a / nebo místních daní. více Ekvivalence výnosů Ekvivalence výnosů je úroková sazba na zdanitelné cenné papíry, které by přinášely návratnost, která je stejná jako výnos daně - osvobozené od daně a naopak více Jak pomáhá ekvivalentní roční náklady při rozhodování o kapitálovém rozpočtu Ekvivalentní roční náklady (EAC) jsou roční náklady na vlastnictví, provoz a údržbu aktiva po celou dobu jeho životnosti. Podniky často používají EAC pro kapitálové investice To umožňuje společnosti srovnávat nákladovou efektivnost různých aktiv, která mají nestejnou životnost. více partnerských odkazů