Zabezpečení osvobozené od daně
Jistota osvobozená od daně je investice, do níž je vytvořený příjem osvobozen od federálních, státních a / nebo místních daní. Většina cenných papírů osvobozených od daně přichází ve formě komunálních dluhopisů, které představují závazky státu, území nebo obce. U některých investorů mohou být úroky z amerických spořicích dluhopisů osvobozeny od federálních daní z příjmu.
Jak funguje bezpečnost osvobozená od daně
Na příjmy, jako jsou dividendy a úroky z cenných papírů osvobozených od daně, se na něj nevztahuje federální daň. V závislosti na místě bydliště investora může být cenný papír osvobozený od daně osvobozen od všech daní. Rezident ve státě obvykle obdrží od svého domovského státu státní a federální osvobození od obligací s obecnými závazky. Zatímco komunální dluhopisy jsou nejčastějšími odkazy na cenné papíry osvobozené od daně, podílové fondy, které investují do komunálních dluhopisů, amerických spořitelních dluhopisů nebo jiných cenných papírů osvobozených od daně, mohou získat status osvobozené od daně. Federální vládní dluhopisy, jmenovitě americké spořicí dluhopisy a chráněné cenné papíry státní pokladny (TIPS), jsou zdaněny na federální úrovni, ale osvobozeny od státních a místních daní.
Klíč s sebou
- V cenném papíru osvobozeném od daně je příjem vytvářen bez jakéhokoli daňového zatížení.
- Typickým příkladem cenného papíru osvobozeného od daně jsou komunální obligace, které představují závazky státu, území nebo obce.
- Cenné papíry osvobozené od daně jsou cennější a výhodnější, čím více daň musí osoba zaplatit.
Předpokládejme například, že místní vláda vydává obecní dluhopis na financování rekreačního parku. Investor John Smith, který má bydliště ve stavu emise, kupuje dluhopis s nominální hodnotou 5 000 USD, který je splatný do 2 let a má roční kuponovou sazbu 3%. Na konci každého z těchto dvou let obdrží investor úrokový výnos ve výši 3% x 5 000 $ = 150 USD. Tento příjem nebude zdaněn federální nebo státní vládou. Po splatnosti dluhopisu získá John Smith svou původní hlavní investici zpět od místní vlády.
Státní a místní vlády a neziskové organizace jsou povzbuzovány k provádění nových projektů vzhledem k tomu, že dluhopisy osvobozené od daně, které se používají k financování těchto projektů, nesou nízké úrokové sazby, a tedy nízké náklady na půjčky. Protože komunální dluhopisy mají nízké úrokové sazby, musí investoři určit, zda jsou jejich daňové úspory natolik významné, aby vyrovnaly tento nižší výnos.
Čím vyšší je mezní daňová skupina investora, tím jsou pro investora cennější a výhodnější cenné papíry osvobozené od daně. Cenný papír osvobozený od daně bude mít výnos ekvivalentní dani, který je často vyšší než současný výnos, jak je stanoveno daňovou třídou investora. Výnos ekvivalentní dani je zdanitelná úroková sazba, která by byla vyžadována k poskytnutí stejné úrokové sazby po zdanění. Výnos daňově ekvivalentního dluhopisu osvobozeného od daně lze vypočítat takto:
Výnos ekvivalentní dani = Výnos osvobozený od daně / (1 - Mezní sazba daně)
Například, pokud John Smith ve výše uvedeném příkladu spadá do 35% daňové třídy, je výnos 3% muni ekvivalentní zdanitelnému dluhopisu s výnosem:
= 0, 03 / (1 - 0, 35)
= 0, 03 / 0, 65
= 0, 046, nebo 4, 6%
Co kdyby byl John Smith v 22% daňovém pásmu? Výnos ekvivalentní dani bude:
= 0, 03 / 0, 78
= 0, 038 nebo 3, 8%
Čím vyšší je vaše daňová sazba, tím vyšší je výnos ekvivalentní dani - ukazuje, jak jsou cenné papíry osvobozené od daně nejvhodnější pro ty, které jsou ve vyšších daňových pásmech.
Před vydáním cenných papírů osvobozených od daně musí být organizace většinou registrována podle oddílu 501 (c) (3) zákoníku o vnitřních příjmech (IRC).
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.