Daňové zacházení pro možnosti volání a prodeje

Je naprosto zásadní vybudovat alespoň základní znalosti daňových zákonů, než se pustíte do obchodování s opcemi. V tomto článku se podíváme na to, jak jsou v USA zdaněny hovory a volání, konkrétně volání a hovory za účelem uplatnění, jakož i hovory a obchody obchodované samostatně. Rovněž se podíváme na pravidlo „Wash Sale Rule“ a daňové zacházení s opadami. Než však půjdeme dále, uvědomte si, že autor není daňovým profesionálem a tento článek by měl sloužit pouze jako úvod do daňového zacházení s opcemi. Důrazně se doporučuje další due diligence nebo konzultace s daňovým profesionálem.

Možnosti cvičení

Za prvé, při uplatnění opcí na volání je prémie zahrnuta jako součást nákladové základny akcie. Pokud například Mary koupí v únoru call opci pro Stock ABC s realizační cenou 20 $ a expirací za červen 2015 za 1 $ a akcie se po vypršení platnosti obchodují za 22 $, Mary využije své opce. Její nákladová základna pro 100 akcií ABC je 2100 $ (20 $ za akcii x 100 plus 100 prémií). Pokud se Mary rozhodne prodat svou pozici 100 akcií v srpnu, když ABC nyní obchoduje za 28 USD, uskuteční zdanitelný krátkodobý kapitálový zisk 700 USD: 28 USD, aby prodala akcie, které ji stálo 21 USD. Pro stručnost se zřekneme provizí, které lze přenést na nákladovou základnu jejích akcií. Zdaňovací období se považuje za krátkodobé, protože je kratší než jeden rok, a pohybuje se od doby uplatnění opce (červen) do doby prodeje jejích akcií (srpen).

S opcemi s právem prodeje se postupuje podobným způsobem: pokud je obchod s právem prodeje uplatněn a kupující je vlastníkem cenných papírů, prémie a provize s právem prodeje se připočítají k nákladové bázi akcií / odečtou se od prodejní ceny při uplatnění. Uplynulý čas pozice začíná okamžikem, kdy byly akcie původně zakoupeny, a okamžikem uplatnění prodejního místa (akcie byly prodány). Pokud je prodej realizován bez předchozího vlastnictví podkladového materiálu, použijí se podobná daňová pravidla jako u krátkého prodeje, přičemž celkové časové období se pohybuje od data uplatnění po uzavření / krytí pozice.

Pure Options Playys

Obě dlouhé a krátké opce pro účely čistě opčních pozic obdrží podobné daňové zacházení. Zisky a ztráty se počítají, když jsou pozice uzavřeny nebo když nevyprší jejich platnost. V případě zapisování hovorů / hovorů jsou všechny možnosti, jejichž platnost vyprší, nevyužité, považovány za krátkodobé zisky. Níže je uveden příklad, který zahrnuje některé základní scénáře:

Bob koupí v říjnu 2015 opci na XYZ se stávkou 50 $ v květnu 2015 za 3 $. Pokud následně prodá opci, když XYZ v září 2015 klesne na 40 USD, bude zdaněn z krátkodobého kapitálového výnosu (květen až září) nebo 10 USD po odečtení pojistného a souvisejících provizí. V takovém případě by Bob měl nárok na zdanění krátkodobého kapitálového zisku ve výši 7 USD.

Pokud Bob v květnu vypíše stávkový hovor na 60 USD pro ABC, obdrží prémii ve výši 4 $ s vypršením platnosti v říjnu 2015 a rozhodne se odkoupit svou opci v srpnu, když XYZ skočí na 70 $ z vyplacených výdělků, pak má nárok na krátké dlouhodobá kapitálová ztráta 600 $ (stávka 70 - 60 $ + přijatá prémie 4 $).

Pokud však Bob v květnu 2015 koupil stávku s výplatou 75 USD pro ABC za prémii 4 $ s vypršením platnosti v říjnu 2016 a vyprší platnost hovoru (řekněme, že XYZ bude po vypršení platnosti obchodovat za 72 $), Bob uskuteční dlouhodobou kapitálovou ztrátu za jeho nevyužitou možnost rovnající se prémii 400 USD.

Kryté hovory a ochranné prvky

Kryté hovory jsou o něco složitější, než kdybyste jednoduše hovořili dlouhé nebo krátké hovory, a mohou spadat do jednoho ze tří scénářů pro hovory za peníze nebo mimo ně: (A) hovor je nevyužitý, (B) hovor je vykonán, nebo (C) hovor se koupí zpět (koupí se blízko).

Vrátíme se k tomuto příkladu Mary.

Mary vlastní 100 akcií společnosti Microsoft Corporation (MSFT), která se v současné době obchoduje za 46, 90 USD, a píše kontrakt s pokrytím stávky 50 USD, vypršení zářijového září, a obdrží prémii 0, 95 USD.

1. Pokud bude hovor nevyužitý, řekněme, že MSFT obchoduje po vypršení platnosti 48 USD, Mary na základě své volby uskuteční krátkodobý kapitálový zisk ve výši 0, 95 USD.
2. Pokud je hovor uskutečněn, Mary uskuteční kapitálový zisk na základě svého celkového časového období pozice a jejích celkových nákladů. Řekněme, že koupila své akcie v lednu 2014 za 37 $, Mary si uvědomí dlouhodobý kapitálový zisk 13, 95 $ (50 - 36, 05 $ nebo cena, kterou zaplatila, snížená o přijatou prémii za volání).
3. Je-li hovor odkoupen zpět, v závislosti na ceně zaplacené za zpětný nákup a celkové době uplynulé pro obchod může být Mary způsobilá pro dlouhodobé nebo krátkodobé kapitálové zisky / ztráty.

Výše uvedený příklad se týká výhradně hovorů krytých za peníze nebo mimo peníze. Daňové zacházení pro hovory pokryté penězi (ITM) jsou mnohem složitější.

Při psaní hovorů krytých ITM musí investor nejprve zjistit, zda je hovor kvalifikovaný nebo nekvalifikovaný, protože druhý z nich může mít negativní daňové důsledky. Pokud je výzva považována za nekvalifikovanou, bude zdaněna krátkodobou sazbou, i když podkladové akcie byly drženy déle než jeden rok. Pokyny týkající se kvalifikace mohou být složité, ale klíčové je zajistit, aby hovor nebyl o více než jednu stávkovou cenu nižší než závěrečná cena předchozího dne, a volání má časové období delší než 30 dnů do vypršení platnosti.

Například Mary drží akcie společnosti MSFT od ledna loňského roku na 36 USD za akcii a rozhodne se napsat písemný hovor ve výši 5 $ 45, který obdrží prémii ve výši 2, 65 USD. Vzhledem k tomu, že závěrečná cena posledního obchodního dne (22. května) byla 46, 90 USD, jedna stávka níže by byla 46, 50 $, a protože vypršení platnosti je méně než 30 dní, její krytá výzva je nekvalifikovaná a doba držení jejích akcií bude pozastavena. Pokud je 5. června uskutečněna výzva a Mary's akcie jsou odvolány, Mary realizuje krátkodobý kapitálový zisk, přestože doba držení jejích akcií byla nad rok.

Seznam pokynů pro kvalifikaci krytých hovorů naleznete v oficiální dokumentaci IRS zde, jakož i seznam specifikací týkajících se kvalifikovaných krytých hovorů naleznete také v Příručce pro investory.

Ochranné známky jsou o něco přímočarější, i když jen stěží spravedlivé. Pokud investor drží akcie akcie déle než jeden rok a chce svou pozici chránit ochranným putem, bude i nadále kvalifikován pro dlouhodobý kapitálový zisk. Pokud byly akcie drženy po dobu kratší než jeden rok, řekněme jedenáct měsíců, a pokud investor nakoupí ochranný vklad i se zbývající dobou splatnosti více než jeden měsíc, bude doba držení investora okamžitě negována a veškeré zisky z prodeje akcie budou krátkodobé zisky. Totéž platí, pokud akcie podkladového fondu jsou zakoupeny při držení opce s opcí před datem vypršení platnosti opce - bez ohledu na to, jak dlouho bylo opce drženo před nákupem akcie.

Pravidlo prodejního praní

Podle IRS nelze ztráty jednoho cenného papíru převést do nákupu dalšího „v podstatě identického“ cenného papíru do 30 dnů. Pravidlo prodeje se vztahuje také na možnosti volání.

Například, pokud Beth získá ztrátu ze skladu a koupí call call té samé akcie do třiceti dnů, nebude moci nárokovat ztrátu. Místo toho bude Bethova ztráta připočtena k prémii za call opci a doba držení hovoru začne ode dne, kdy akcie prodala. Po uplatnění své výzvy bude nákladová základna jejích nových akcií zahrnovat prémii za volání a ztrátu z převodu z akcií. Doba držení těchto nových akcií začíná dnem uplatnění výzvy.

Podobně, pokud by Beth měla vzít ztrátu z opce (zavolat nebo dát) a koupit podobnou opci stejné akcie, ztráta z první opce by byla zakázána a ztráta by byla připočtena k prémii druhé opce. .

Straddles

Nakonec jsme se v závěru zabývali daňovým zacházením s koly. Daňové ztráty na kolébkách se vykazují pouze do té míry, že vyrovnávají zisky na opačné pozici. Pokud by Chris vstoupil na pozici „straddle“ a zlikvidoval by hovor se ztrátou 500 USD, ale má nerealizované zisky ve výši 300 USD za puty, bude Chris moci nárokovat ztrátu 200 USD v daňovém přiznání za aktuální rok. (Viz Související článek: Jak Straddleovo pravidlo vytváří daňové příležitosti pro obchodníky s opcemi.)

Sečteno a podtrženo

Daně z opcí jsou neuvěřitelně složité, ale je nezbytné, aby si investoři vybudovali silnou znalost pravidel upravujících tyto derivátové nástroje. Tento článek v žádném případě nepředstavuje důkladnou prezentaci obtíží, které se týkají alternativních daňových režimů, a měl by sloužit pouze jako výzva pro další výzkum. Chcete-li získat vyčerpávající seznam daňových obtíží, vyhledejte daňového odborníka.