Top 5 společností ve vlastnictví GE

Posledních několik let rozhodně nebylo laskavé k General Electric (GE). Nadnárodní konglomerát přišel v roce 2017 jako nejhorší výkon na průmyslovém průměru Dow Jones, který měl být do indexu nahrazen Walgreens Boots Alliance Inc. méně než o rok později v červnu 2018. GE byl do DJIA zařazen od roku 1907. Vzhledem k tomu, že se konglomerát snaží obejít svá bohatství restrukturalizací vertikálů, odloučením společností a prodejem obchodních linií, důvěra investorů zůstává nízká a cena akcií společnosti nadále směřuje na jih. Od září roku 2019 je cena akcií GE méně než šestina toho, co byla na začátku roku 2000.

Od září roku 2018 vede společnost GE H. Lawrence Culp, Jr., generální ředitel a předseda. Culp je 12. generální ředitel v historii společnosti. Nedávno bylo také jmenováno několik dalších vedoucích pracovníků společnosti GE: Kevin Cox (vrchní ředitel pro lidské zdroje) začal v únoru 2019, Chris Drumgoole (viceprezident, hlavní informační ředitel) začal v červenci 2018 a Rachel Duan (senior viceprezident, prezident) a generální ředitel GE Global Growth Organization) začal v lednu 2019.

Dne 6. listopadu 2018 oznámila společnost General Electric poslední ze svých dceřiných výběrových řízení. Podle časopisu Wall Street Journal se General Electric dohodla na prodeji dceřiné společnosti Current, která vyrábí systémy pro správu energie, americkým průmyslovým partnerům (AIP) za nezveřejněnou částku. Startovní proud založený na Bostonu byl založen společností General Electric dne 7. října 2015 s příjmem přibližně 1 miliarda dolarů. Společnost rovněž prodává část své zdravotní péče společnosti Danaher Corporation za vykázaných 21, 4 miliard USD, což by mohlo výrazně zlepšit bilanci společnosti.

Klíč s sebou

• Společnost GE se po hrubém období snaží obejít, a to prostřednictvím restrukturalizace, oddělování společností a odprodeje některých obchodních linií.
• Přesto společnost nadále těží ze síly v několika svých dceřiných společnostech. Mezi standouty:
• GE Aviation vyrábí trysky, turbovrtulové motory a software používaný v leteckém průmyslu a patří mezi nejziskovější holdingy GE.
• GE Healthcare zůstává lukrativní dceřinou společností i poté, co společnost GE ukončila činnost v oblasti zdravotnictví a nakonec ji prodala společnosti Danaher v dohodě o objemu 21 miliard dolarů, která má být uzavřena ve čtvrtém čtvrtletí.
• GE Power vyrábí technologii, která vyrábí energii pomocí větru, ropy, plynu a vody a je největší obchodní divizí společnosti; jednotka se však v posledních letech potýkala.

Příjmy GE

Podle GE 2018 10-K dosáhla společnost v roce 2018 čistého zisku - 22, 8 miliard USD. V roce 2017 to bylo - 8, 9 miliardy USD, zatímco v roce 2016 společnost vykázala kladný zisk ve výši 6, 8 miliardy USD. Konsolidované tržby za rok 2018 činily 121, 6 miliardy USD, což je meziroční nárůst o 3%.

Navzdory nedávným odprodejům společnost GE nadále vlastní a provozuje mnoho dceřiných společností. Níže se blíže podíváme na některé z předních společností a segmentů v GE stabilní.

111

Počet let, které GE strávil v průmyslovém průměru Dow Jones, než byl v roce 2018 odstraněn ze seznamu sledovaných 30 největších akcií s modrými čipy.

1. GE Aviation

GE Aviation, jeden z mála obchodních segmentů General Electric s neustálým růstem, poskytuje tryskové a turbovrtulové motory a navrhuje software používaný významnými leteckými společnostmi. Tento segment má v plánu do roku 2020 připojit k internetu 60 000 proudových motorů, což podle nich ušetří palivo a způsobí menší zpoždění na letištích. Celkově se GE Aviation v roce 2018 těšil ziskovému rozpětí 21, 2%, s příjmy téměř 30, 6 miliard dolarů za rok.

GE Aviation je jednou z nejziskovějších dceřiných společností společnosti.

2. GE Healthcare

I s 21, 4 miliardami dolarů, které čekají na prodej biofarma, pobočky GE Healthcare společnosti Danaher, je tato dceřiná společnost GE jednou z nejdůležitějších společností. V červnu roku 2018 společnost GE oznámila plány na rozdělení společnosti GE Healthcare na vlastní společnost s plány na zpeněžení 20% společnosti a distribuci 80% akcionářům bez daně. Poté ve zprávě společnosti 2018 10-K společnost GE uvedla plány na „ponechání zbývající části“ zdravotnického podniku po prodeji křídla biofarma. To vše znamená, že budoucnost GE Healthcare je v tomto bodě poněkud v pohybu, ačkoli to bude hrát důležitou roli v budoucích bohatstvích GE. GE Healthcare vykázala za rok 2018 tržby těsně pod 19, 8 miliard dolarů.

3. GE Power

GE Power je bývalým základem společnosti General Electric a je 100% dceřinou společností a zůstává největší obchodní divizí společnosti. GE Power vyrábí systémy, které vyrábějí energii pomocí větru, ropy, plynu a vody, ale dceřiná společnost zaznamenala v posledních letech prudký pokles, zejména po prodeji GE Capital a přesměrování hlavních obchodních segmentů General Electric. GE Power vykázala za rok 2018 tržby ve výši 27, 3 miliard dolarů, což je téměř o 22% méně než v roce 2017.

Elektrárny GE vyrábějí přibližně jednu třetinu světové elektřiny.

4. Baker Hughes

GE Energy byla rozdělena do tří dceřiných společností: GE Power, GE Energy Connections a GE Oil & Gas. V roce 2016 společnost GE sloučila svůj segment Oil & Gas se společností Baker Hughes Incorporated v hodnotě zhruba 30 miliard USD. Po dokončení fúze představoval segment Oil & Gas vlastnický podíl GE přibližně 50, 4% nově sloučené společnosti. Celkem GE v době akvizice vlastnila asi 62, 5% Baker Hughes. Akvizice společnosti Baker Hughes v červenci 2017 přispěla k první polovině roku 2018 k růstu tržeb o více než 5 miliard dolarů. GE však od roku 2019 GE uvedla svůj úmysl v nadcházejících měsících odprodat zbývající část svého podílu v Baker Hughes a let.

5. GE Renewable Energy

GE Renewable Energy, známá také jako GE Energy Connections, je divizí správy energie společnosti zaměřenou na distribuci, přeměnu, automatizaci a optimalizaci energetických zdrojů. Zaměřením na oblast, která podporuje udržitelnost a zvýšenou efektivitu, existuje spousta prostoru pro růst. GE Renewable Energy vygenerovala v roce 2018 tržby přibližně 9, 5 miliardy USD, což je zhruba na stejné úrovni jako v roce 2017 a 2016 možnosti generování výnosů segmentu.

Ostatní dceřiné společnosti

Jako jeden z největších konglomerátů ve Spojených státech si GE udržuje vlastnictví více než desítek společností a dceřiných společností napříč mnoha různými segmenty. Kromě výše popsaných oblastí nabízí GE také produkty v segmentech souvisejících s letectvím, dopravou, osvětlením a dalšími. Společnost má také segment finančních služeb, GE Capital.

Akviziční strategie

V posledních letech, vzhledem k tomu, že společnost GE čelila klesajícím cenám akcií a mnoha dalším velkým problémům, s větší pravděpodobností odprodá části svého podnikání než uskuteční nové nákupy. S novým týmem vůdců v posledních několika měsících, jehož cílem je řešit problémy rozvahy, však může být společnost schopna provést nové akvizice brzy.