Zásoby top utilities of 2018

Společnosti poskytující služby související s plynem, elektřinou nebo vodou jsou obecně označovány jako zásoby energií. Zastřešující sektor veřejných služeb zahrnuje také podniky poskytující obecnější služby v oblasti infrastruktury a toto odvětví také nedávno začalo v některých případech zahrnovat společnosti z oblasti alternativních energií. Podniky zaměřené na vývoj nebo poskytování větrné energie, geotermální energie, sluneční energie a dalších jsou tak často považovány také za veřejné služby.

Společnosti poskytující veřejné služby se obvykle spoléhají na masivní infrastrukturu - věci, jako jsou potrubní systémy, elektrická vedení atd. - a v důsledku toho často nesou značné dluhy. Díky tomu jsou citlivé na změny úrokových sazeb. V roce 2018, kdy Federální rezervní systém zvýšil úrokovou sazbu čtyřikrát, čelily veřejné služby vnějším tlakům, jako jsou ty, které se týkaly výplaty dividend. Zároveň se v minulosti zvyšoval růst kapacit v tomto odvětví a vysoké fixní náklady spojené s veřejnými službami byly v minulosti také překážkou výkonu. Dále byla většina roku 2018 obdobím, ve kterém hospodářský růst pokračoval rychlostí; pokud by se hospodářský růst zrychlil, toto odvětví by pravděpodobně utrpělo, protože by se zdálo být méně atraktivní pro investory, kteří již nepotřebují najít defenzivní investici.

I přes tyto tlaky se sektoru utilit podařilo v průběhu roku 2018 celkově překonat většinu ostatních sektorů. V posledních několika týdnech roku bylo mnoho zisků tohoto sektoru odstraněno při širším poklesu akciového trhu. Nicméně služby a produkty, které poskytují veřejné služby, jsou obecně považovány za nezbytné, i když se ekonomika potýká (tyto společnosti mohou přenést zvýšení cen plynu nebo uhlí na své spotřebitele). Skutečnost, že veřejné služby jsou v době tržních turbulencí považovány za relativně bezpečné sázky, pomohla těmto společnostem zůstat stabilní po celý rok 2018.

Níže prozkoumáme pět nejlepších interpretů v sektoru utilit za uplynulý rok. Společnosti považované za všechny mají tržní omezení ve výši nejméně 6 miliard USD, obchodují se na NYSE nebo Nasdaq a jsou klasifikovány podle standardu Global Industry Classification Standard jako „utilities“. Čísla jsou za rok 2018 k datu 17. prosince.

1. NRG Energy, Inc. (NRG)

Tržní omezení: 12, 2 miliard USD

Výkon v roce 2018 ve srovnání s S&P 500: 42, 5% (NRG) vs. -5, 6% (S&P 500)

2. AES Corporation (AES)

Tržní omezení: 10, 5 miliardy USD

Výkon v roce 2018 ve srovnání s S&P 500: 42, 4% (AES) vs. -5, 6% (S&P 500)

3. SCANA Corporation (SCG)

Tržní omezení: 6, 8 miliardy USD

Výkon v roce 2018 ve srovnání s S&P 500: 28, 9% (SCG) vs. -5, 6% (S&P 500)

4. FirstEnergy Corp. (FE)

Tržní omezení: 20 miliard USD

Výkon v roce 2018 ve srovnání s S&P 500: 27, 6% (FE) vs. -5, 6% (S&P 500)

5. Exelon Corporation (EXC)

Tržní limit: 45, 3 miliardy USD

Výkon v roce 2018 ve srovnání s S&P 500: 19, 1% (EXC) vs. -5, 6% (S&P 500)

NRG Energy, Inc.

NRG Energy, Inc. je poskytovatelem více služeb v New Jersey a Texasu, který nabízí energetické produkty napříč obytnými i obchodními prostory. Společnost NRG, která slouží přibližně 3 milionům zákazníků po celých USA, je také přední společností s integrovanou energetickou energií s výrobou asi 26 000 MW.

NRG Energy měla fenomenální rok 2018, navzdory obecně nevýraznému výkonu mnoha svých konkurentů. Za 4. čtvrtletí 2017 a první tři čtvrtletí roku 2018 společnost vytvořila průměrné překvapení pozitivního výdělku téměř 220%, což je ohromující číslo. Značnou část úspěchu skupiny NRG v uplynulém roce lze přičíst tříletému plánu transformace, který byl zahájen v červenci 2017. Cílem tohoto plánu je zvýšit úspory nákladů, zvýšit hodnotu akcionářů a zvýšit výdělky. Ve skutečnosti je společnost NRG Energy dosud úspěšná při plnění termínů provedení v různých bodech svého plánu a je připravena dosáhnout svého cíle úspory nákladů ve výši 500 milionů USD pro rok 2018. Pokud plán pokračuje rychlým tempem, bude toto číslo sudé vyšší v letech 2019 a 2020, díky čemuž je NRG Energy silnou perspektivou i do budoucna.

AES Corporation

AES Corporation se sídlem ve Virginii vyrábí a distribuuje elektrickou energii do více než deseti zemí. AES nabízí širokou škálu produktů a druhů paliv, včetně uhlí, nafty, plynu, obnovitelných zdrojů a dalších. V roce 2017 společnost zaznamenala tržby ve výši 11 miliard USD a celkovou bilanci aktiv ve výši 33 miliard USD.

Začátkem roku AES oznámila rozsáhlou reorganizaci svého podnikání, jejímž cílem bylo snížit náklady a zvýšit uhlíkovou náročnost. Společnost AES byla v posledních letech jednou z několika společností, která se v posledních letech zaměřila na udržitelné postupy; společnost koupila solární vývojovou sPower v roce 2017. Reorganizace zahrnovala konsolidaci pěti struktur strategické obchodní jednotky a změnu růstu a obchodních aktivit společnosti AES tak, aby se zaměřila na USA, Střední a Jižní Ameriku. AES zatím dokázala držet krok se svými strategickými cíli, a to na tiskové zprávě v listopadu. Společnost například podepsala 392 MW dlouhodobých smluv o obnovitelných zdrojích energie pro Q3. Ve stejném období AES zaznamenala upravený EPS o 52% vyšší než ve třetím čtvrtletí roku 2017.

SCANA Corporation

SCANA Corporation je holdingová společnost zaměřená na energetické podniky, jako je regulovaný elektrický a zemní plyn. Většina dceřiných společností společnosti je aktivní ve své základně v Jižní Karolíně, i když rozšiřuje své aktivity v celém jižním regionu Spojených států.

SCANA začala v roce 2018 odhalením, že by ji koupila společnost Dominion Energy za zhruba 7, 9 miliard USD v rámci akciové dohody. To přišlo jako vítaná zpráva pro společnost SCANA, která čelila vnějšímu tlaku spojenému s jejím rozhodnutím odstoupit od jaderného projektu v červenci 2017. Letní jaderný projekt VC stál SCANA asi 9 miliard USD a vyvolal předvolání Komise pro cenné papíry do projektu. Když se v lednu objevily zprávy o akvizici, akcie SCG se krátce rozběhly a po většinu roku plató stagnovaly. Pravděpodobně je výjimečný důvod, proč se SCANA objevuje na tomto seznamu, způsoben načasováním akvizice, která byla dokončena na konci třetího čtvrtletí. Poté se cena SCN opět zvýšila. Zda se tento jednorázový nárůst přenese do roku 2019, je však ještě třeba vidět.

FirstEnergy Corp.

FirstEnergy Corp., která slouží přibližně 6 milionům zákazníků v celé své základně v Ohiu a ve státech, jako je Pennsylvánie, Západní Virginie, Maryland a další, se zaměřuje na služby v oblasti elektrické energie.

Rok 2018 byl pro společnost FirstEnergy smíšeným rokem. V březnu požádala společnost o generační dotaci FirstEnergy Solutions do konkurzu. Také v březnu a znovu v srpnu FirstEnergy oznámila uzavření několika jaderných elektráren a uhelných elektráren v Pensylvánii a Ohiu. Na druhou stranu FirstEnergy také spolupracovala s BMW a Nissanem, aby prozkoumala také prostor elektrických vozidel v roce 2018.

Exelon Corporation

Exelon Corporation sídlí v Chicagu a obsluhuje asi 10 milionů zákazníků, což z ní činí největší elektrickou mateřskou společnost v zemi. Společnost vykázala příjmy na horním konci svého orientačního rozmezí za druhé a třetí čtvrtletí roku. Mohlo to být díky úsilí investovat do pokročilé infrastruktury a technologií. Společnost dokonce dokončila instalační program inteligentních měřičů v hodnotě téměř 1 miliardy USD, který byl asi tři roky před plánem. Zdá se, že je připraveno nést tuto hybnost i do nového roku.