Obchodování je načasování

Obchodování vždy přichází načasování. K tomu, abychom to skutečně ocenili, stačí poznamenat, že k jednomu z největších zisků v historii akciového trhu došlo 19. října 1987, v den největšího pádu. V ten den akcie do konce dne poklesly o 23%, ale kolem 13:30 odpoledne uspořádaly masivní shromáždění, které vidělo, jak indexy Dow Jones a S&P 500 vertikalizovaly ze dna a stoupaly o více než 10% předtím, než došel pára a odbočil dolů do konce dne na minima.

Zatímco většina obchodníků toho dne přišla o peníze, ti, kteří si toto dno koupili v 13:30 a prodali své pozice o hodinu později, byli odměněni některými z nejlepších krátkodobých zisků v historii akciových trhů. A naopak, obchodníci nešťastní, že se v 13:30 odpálili jen proto, aby pokryli paniku o hodinu později, drželi pochybné rozlišení ztráty peněz na svých šortkách během dne největšího poklesu akciového trhu.

Pokud nic jiného, ​​krach akciového trhu v roce 1987 dokázal, že obchodování je vše o načasování. Načasování je obtížné zvládnout, ale stále můžete zaznamenat významné zisky z špatně načasovaného obchodu, pokud budete postupovat podle několika jednoduchých pravidel.

Výhoda vyhýbání se marži

Co se stane obchodníkům, kteří jsou hrozné časovače? Mohou obchodníci, kteří jsou špatnými časovači, někdy uspět - zejména na měnovém trhu, kde extrémně vysoká páková a stop-cena řízená cena často nutí volání na marži?

Odpověď je ano.

Někteří z nejlepších světových obchodníků, včetně tržního průvodce Jim Rogers, jsou stále úspěšní. Rogers - a jeho slavný krátký obchod se zlatem - stojí za to podrobněji prozkoumat. V roce 1980, kdy zlato dosáhlo rekordních výšek na pozadí dvouciferné inflace a geopolitických nepokojů, se Rogers přesvědčil, že trh se žlutým kovem se stává manickou. Věděl, že stejně jako všechny parabolické trhy nemůže růst zlata pokračovat donekonečna. Bohužel, jak je tomu často u Rogerse, byl brzy na trhu. Zkratoval zlato na zhruba 675 $ za unci, zatímco drahý kov pokračoval v růstu až na 800 USD. Většina obchodníků by nebyla schopná odolat tak nepříznivému pohybu cen ve své pozici, ale Rogers - vychytralý student trhů - věděl, že historie byla na jeho straně a dokázala se nejen udržet, ale také profitovat, případně pokrýt krátká blízko 400 dolarů za unci.

Jaký byl klíč k Rogersovu úspěchu, kromě jeho nadšené analytiky a silného odhodlání? Ve svém obchodě nepoužíval žádný pákový efekt. Tím, že nevyužil marži, se Rogers nikdy nepostavil na milost a nemilost trhu, a proto mohl svou pozici zlikvidovat, když se rozhodl tak učinit, než když ho výzva k marži vytlačila z obchodu. Tím, že nevyužil pákového efektu na jeho pozici, Rogers nejenže dokázal zůstat v obchodě, ale dokázal ho také přidat na vyšších úrovních, čímž vytvořil celkově lepší smíšenou cenu.

Cesta je pomalá a nízká

Pro obchodníky s měnou má obchod Rogers se zlatem mnoho lekcí. Zkušení obchodníci jsou obeznámeni s tím, že byli zastaveni, nebo marže z pozice, která jim stála v cestě. Co dělá obchodování tak obtížným povoláním je to, že načasování je velmi těžké zvládnout. Použitím malého nebo žádného pákového efektu si Rogers zajistil mnohem větší rezervu pro chyby, a proto nemusel být pro penny správný, aby zachytil obrovské zisky. Obchodníkům s měnami, kteří nejsou schopni přesně načasovat trh, by se mělo doporučit, aby se řídili jeho strategií a oddechovali se. Stejně jako běžné vaření, úspěch v obchodování s FX je založen na myšlence, že „pomalý a nízký je způsob, jak jít“. Konkrétně by obchodníci měli vstoupit na své pozice pomalu, s velmi malými částmi kapitálu a použít k zahájení obchodu pouze nejmenší pákový efekt.

Pro lepší ilustraci tohoto bodu se podívejme na dva obchodníky. Oba obchodníci začínají spekulativním kapitálem 10 000 $ a oba mají pocit, že EUR / USD je nadhodnoceno, a rozhodnou se jej zkrátit na 1, 3000. Obchodník A využívá pákový efekt 50: 1 a prodává pár EUR / USD v hodnotě 500 000 USD krátký proti kapitálu ve výši 10 000 USD na jeho spekulativním účtu. Na standardním 1% maržovém účtu si obchodník A povoluje pouze 100 bodů volnosti, než je povolán a vytlačen z trhu. Pokud se EUR / USD shromáždí na 1, 3100, je obchodník A s velkou ztrátou. Trader B, na druhé straně, používá mnohem konzervativnější pákový efekt 5: 1 a prodává jen 50 000 USD / USD krátkých na úrovni 1 000 000. Když se pár spojí na 1, 3100, Trader B vyjde relativně nezraněn a utrpí jen malou plovoucí ztrátu 500 $. Kromě toho, když se pár spojí s 1, 3300, je schopen přidat se ke své krátké pozici a dosáhnout lepší smíšené ceny 1, 3100. Pokud se pár nakonec konečně obrátí a jednoduše se vrátí zpět na svou původní vstupní úroveň, stane se Trader B již ziskovým. Oba obchodníci provedli stejný obchod. Oba se načasování úplně mýlili, ale výsledky nemohly být více odlišné.

Žádné zastávky? Velký problém!

Rogersův pomalý a nízký přístup k obchodování, i když je jasně úspěšný, trpí jednou do očí bijící vadou: nepoužívá zastávky. I když Rogersova metoda nákupu hodnoty a prodejní hysterie v průběhu let dobře fungovala, může být velmi zranitelná katastrofickou událostí, která může přivést ceny k nepředstavitelným extrémům a zničit i nejkonzervativnější obchodní strategii. Proto mohou obchodníci s měnou chtít prozkoumat metody jiného čaroděje na trhu, Gary Bielfeldta. Tento prostý mluvený Midwesterner vytvořil v osmdesátých letech, kdy úrokové sazby vzrostly na rekordní výnosy 14%, zbohatnuté obchodní dluhopisy.

Bielfeldt šel dlouhé futures na státní dluhopisy, jakmile sazby dosáhly těchto úrovní, věřil, že takové vysoké úrokové sazby jsou ekonomicky neudržitelné a nebudou přetrvávat. Podobně jako Rogers ani Bielfeldt nebyl skvělý časovač. Začal obchodovat s dluhopisy na 63 úrovních, ale stále klesaly, nakonec se obchodovaly až na 56. Bielfeldt však nedovolil, aby se jeho ztráty vymkly kontrole. Jednoduše se zastavil pokaždé, když se pozice proti němu posunula o půl nebo jeden bod. Několikrát byl zastaven, když svazky pomalu a bolestivě vyřezávaly dno. Přesto ve své analýze nikdy nekolísal a pokračoval ve stejném obchodu, přestože opakovaně ztrácel peníze. Když se ceny dluhopisů konečně otočily, jeho přístup se vyplatil, když jeho touha prudce stoupala a on byl schopen vybírat zisky daleko přesahující jeho akumulované ztráty.

Bielfeldtův způsob obchodování drží mnoho lekcí pro obchodníky s měnou. Bielfeldt je stejně jako Rogers úspěšným obchodníkem, který měl potíže s načasováním trhu. Namísto ošetřovatelských ztrát by se však metodicky zastavil. To, co ho učinilo jedinečným, byla jeho neochvějná důvěra v jeho analýzu, která mu umožňovala znovu a znovu vstupovat do stejného obchodu, zatímco mnoho menších obchodníků skončilo a odcházelo od příležitosti zisku. Bielfeldtův důkazní přístup mu posloužil dobře tím, že mu umožnil účastnit se obchodu a zároveň omezoval jeho ztráty. Tato silná kombinace disciplíny a vytrvalosti je skvělým příkladem pro obchodníky s měnami, kteří chtějí uspět v obchodování, ale nejsou schopni řádně načasovat své obchody.

Trocha technická pomoc

Zatímco Rogers i Bielfeldt použili fundamentální analýzu jako základ svých obchodů, existují i ​​technické ukazatele, které mohou obchodníci s měnou použít k efektivnějšímu obchodování. Jedním takovým nástrojem je index relativní pevnosti nebo RSI. RSI porovnává velikost nedávných zisků měnového páru s velikostí jeho nedávných ztrát a mění tuto informaci na číslo mezi 0 a 100. Hodnota 70 nebo více je považována za překoupenou a je vidět hodnota 30 nebo méně. jako přeprodané. Obchodník, který má silný názor na směr konkrétního měnového páru, by si počkal, až bude jeho práce potvrzena čtením RSI. Například v následujícím grafu by obchodník, který chtěl zkrátit EUR / USD za předpokladu, že pár byl nadhodnocen, byl mnohem přesnější, kdyby počkal, až hodnoty RSI klesnou pod 70, což naznačuje, že většina kupní síla byla od páru pryč.

Obrázek 1

Sečteno a podtrženo

Načasování je nezbytnou součástí úspěšného obchodování, ale obchodníci mohou stále dosáhnout ziskovosti, i když jsou špatnými časovači. Na měnovém trhu je klíčem k úspěchu přijetí malých pozic pomocí nízkého pákového efektu, takže špatně načasované obchody mohou mít dostatek prostoru pro absorbování nepříznivých cenových akcí. Obchodování bez zastávek není nikdy moudrá strategie. To je důvod, proč by i chudí časomíři měli přijímat důkazní přístup, který metodicky udržuje obchodní ztráty na minimu a zároveň umožňuje obchodníkovi průběžnou obnovu pozice. A konečně, použití jednoduchého technického ukazatele, jako je RSI, může zlepšit základní obchodní strategie zlepšením obchodních vstupů. Někteří z největších obchodníků na světě prokázali, že člověk nemusí být velkým časovačem, aby vydělával peníze na trzích, ale pomocí výše uvedených technik se šance na úspěch dramaticky zlepšují.