Expozice transakcí

Co je transakční expozice?

Transakční expozice (nebo translační expozice) je úroveň nejistoty podniků zapojených do mezinárodního obchodu. Konkrétně je to riziko, že směnné kurzy měn budou kolísat poté, co firma již přijala finanční závazek. Vysoká míra zranitelnosti vůči změně směnných kurzů může vést k velkým kapitálovým ztrátám těchto mezinárodních podniků.

Jedním ze způsobů, jak mohou firmy omezit svou expozici změnám směnného kurzu, je implementace zajišťovací strategie. Zajištěním pomocí forwardových kurzů mohou zamknout příznivou měnu směnných kurzů a zabránit riziku.

Zajišťovací strategie mohou zahrnovat měnové swapy nebo měnové futures.

Rizika expozice transakcí

Nebezpečí transakční expozice je obvykle jednostranné. Zranitelnost může cítit pouze firma, která provádí transakci v cizí měně. Subjekt, který přijímá nebo platí účet pomocí své domácí měny, není vystaven stejnému riziku. Kupující obvykle souhlasí s nákupem produktu za použití zahraničních peněz. V takovém případě hrozí nebezpečí, že by cizí měna měla ocenit, což kupujícího stojí, aby utratil více, než za zboží naplánoval rozpočet.

Riziko kolísání směnného kurzu se zvyšuje, pokud mezi dohodou a vypořádáním smlouvy uplyne více času.

Klíč s sebou

• Transakční expozice je úroveň rizika, kterému čelí společnosti zapojené do mezinárodního obchodu.
• Vysoká úroveň vystavení kolísajícím směnným kurzům může vést k velkým ztrátám.
• Riziko transakční expozice je obvykle jednostranné, což znamená, že zranitelnost cítí pouze firma, která dokončuje transakci v cizí měně.

Příklad reálné expozice transakcí

Předpokládejme, že společnost se sídlem v USA hledá nákup produktu od společnosti v Německu. Americká společnost souhlasí s vyjednáváním obchodu a platbou za zboží pomocí měny německé společnosti, eura. Předpokládejme, že když americká firma zahájí proces vyjednávání, hodnota směny euro / dolar je poměr 1: 1, 5. Tento směnný kurz se rovná jednomu euru, což odpovídá 1, 50 USD (USD).

Jakmile je smlouva dokončena, nemusí se prodej uskutečnit okamžitě. Mezitím se může kurz změnit před dokončením prodeje. Toto riziko změny představuje transakční expozice. I když je možné, že se hodnoty dolaru a eura nemohou změnit, je také možné, že sazby se pro americkou společnost mohou stát více či méně příznivými, v závislosti na faktorech ovlivňujících měnový trh. Více či méně příznivé kurzy by mohly mít za následek změny směnného kurzu, například výhodnější kurz 1: 1, 25 nebo méně výhodný kurz 1: 2.

Bez ohledu na změnu hodnoty dolaru vůči euru není belgická společnost vystavena žádné transakční expozici, protože k dohodě došlo v její místní měně. Belgická společnost není dotčena, pokud stát USA zaplatí více dolarů na dokončení transakce, protože cena byla stanovena jako částka v eurech, jak vyplývá z kupní smlouvy.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Definice translační expozice Translační expozice je riziko, že se akcie, aktiva, závazky nebo výnosy společnosti změní v důsledku změn směnného kurzu. více Definice devizového rizika Devizové riziko se týká ztrát, které mohou mezinárodní finanční transakci vzniknout v důsledku kolísání měny. více Leads And Lags Definice Leads and las jsou zrychlení nebo zpoždění devizové platby v naději, že využijete výhodnější kurz. více Definice transakčního rizika Transakční riziko se týká nepříznivého účinku, který mohou mít fluktuace měnového kurzu na dokončenou transakci před vypořádáním. více Jak dopady měnové volatility Ekonomická expozice Ekonomická expozice je druh měnové expozice způsobené vlivem neočekávaných měnových výkyvů na budoucí peněžní toky společnosti. více Jak funguje měnový swap? Měnový swap je devizová transakce, která zahrnuje obchodování jistiny a úroků v jedné měně za stejnou měnu v jiné měně. více partnerských odkazů