Znepokojující signál směřující do čtvrté čtvrtiny

Hlavní tržní indexy se prodaly do posledního pátku čtvrtletí. Poté, co před koncem čtvrtletí zůstala jen jedna další relace, investoři stiskli tlačítko sell častěji než koupit, a tak poslali index S&P 500 Index (SPX), který se den uzavřel téměř o 0, 5%, a Nasdaq 100 (NDX) přes 1% s index Russell 2000 (RUT) klesl těsně pod 1%. Navzdory veškerému prodeji trhy neobchodovaly na mimořádně velkém objemu a také uspořádaly shromáždění, aby mohly uzavřít své vnitrodenní minima.

V posledních několika měsících se buduje znepokojivější signál a na konci čtvrtletí se zdá, že tento signál může být pro investory dost významný, aby na něj mohli dohlížet. Ukazatel vyrovnaného objemu (OBV) sleduje čistou hodnotu objemu obchodovaného v daný den. Tento ukazatel obvykle sleduje trh pečlivě, ale když se začne rozcházet, je důležité sledovat jej. Pokud tento ukazatel vykazuje odchylku od ceny v přetrvávajícím čase, mohlo by to signalizovat blížící se obrácení trendu. V současné době tento ukazatel ukazuje na měsíce trvající divergenci, která vede dodnes. Může to signalizovat výrazný pokles cen podobný loňskému poslednímu čtvrtletí.

Index volatility je stále vyšší (není to dobrá věc)

Index volatility (VIX) ukazuje, že na konci července začal trend vyšší. Protože tento index sleduje volatilitu předpokládanou cenami opcí, je negativně korelován s indexem S&P 500. To znamená, že když VIX stoupá, trh klesá. Den co den může tento index jednoduše reagovat na odpor širšímu trhu. Když však index volatility začne v průběhu týdnů stoupat, může to signalizovat, že investoři se obávají něčeho na trhu. Za takových podmínek je pro investory stále méně těžké začít panikařit a rychle prodávat akcie.

Dva produkty obchodované na burze sledující 90denní a 30denní očekávání budoucnosti pro VIX jsou iPath S&P 500 VIX MT Futures ETN (VXZ) a iPath Series B S&P 500 VIX Krátkodobé futures ETN (VXX). Tyto ETF také rostou výš. To může být varovným signálem pro zásoby ve čtvrtém čtvrtletí.

Přečtěte si více:

4 obchody pro navigaci dalších 5 let hrubých výnosů

Goldman říká, že tyto desítky akcií jsou připraveny k rally

Amazon mohl ve čtvrté čtvrtletí prodat přes 1 500 $

Obchod s bezpečností, který poráží trh

Cenová akce u akcií společnosti Procter & Gamble Company (PG) ukazuje trend růstu za několik měsíců, který jednoduše roste výš bez ohledu na to, co se zdá na trhu. S jednou hlučnou výjimkou kolem poslední zprávy o výdělcích, zdánlivě neúprosný pochod akcií vyšší, nedávno opustil širší trh.

Pravděpodobně dva důvody zvýšení cen akcií zahrnují solidní obchodní úspěch společnosti v oblasti spotřebitelských sponek a velmi stabilní výplatu dividend. Během posledních tří měsíců investoři vykazovali neustálé známky nervozity. Za takových podmínek investoři často hledají bezpečnější investice, jako jsou společnosti, které pravidelně dosahují zisk a obchodují se spotřebitelskými sponkami. Má se za to, že takový podnik je více odolný proti recesi.

Sečteno a podtrženo

Americké akciové indexy klesly dostatečně daleko, aby vyvolaly varovné signály v cenových a objemových vzorcích. Index volatility navíc roste a očekávání tohoto indexu ukazují, že pravděpodobně bude dále růst. Toto je medvědí signál pro investory. To může být jeden z důvodů, proč si akcie jako Procter & Gamble v poslední době vedly dobře.

Užijte si tento článek "> přihlaste se k odběru zpravodaje Chart Advisor.