Použití měnových korelací k vaší výhodě

Abychom byli efektivním obchodníkem, je důležité porozumět citlivosti celého portfolia na volatilitu trhu. To platí zejména při obchodování na forexu. Protože měny jsou ceny v párech, žádný pár obchoduje zcela nezávisle na ostatních. Jakmile si budete vědomi těchto korelací a jejich změn, můžete je použít k ovládání expozice vašeho portfolia.

Klíč s sebou

• Korelace je statistická míra vzájemného vztahu dvou proměnných. Čím větší je korelační koeficient, tím těsněji jsou vyrovnány.
• Pozitivní korelace znamená, že hodnoty dvou proměnných se pohybují stejným směrem, negativní korelace znamená, že se pohybují v opačných směrech.
• Na trzích Forex se používá korelace k predikci toho, které kurzy měnových párů se budou pravděpodobně pohybovat společně.
• Negativně korelované měny mohou být také použity pro účely zajištění.

Definování korelace

Důvod vzájemné závislosti měnových párů je snadno pochopitelný: Pokud například obchodujete britskou libru proti japonskému jenu (pár GBP / JPY), skutečně obchodujete derivát párů GBP / USD a USD / JPY. ; proto GBP / JPY musí být do jisté míry korelována s jedním, ne-li s oběma těmito měnovými páry. Vzájemná závislost mezi měnami však vychází z více než prosté skutečnosti, že jsou v párech. Zatímco některé měnové páry se budou pohybovat v tandemu, jiné měnové páry se mohou pohybovat opačným směrem, což je v podstatě výsledkem složitějších sil.

Korelace ve finančním světě je statistickým měřítkem vztahu mezi dvěma cennými papíry. Korelační koeficient se pohybuje mezi -1, 0 a +1, 0. Korelace +1 znamená, že dva měnové páry se budou pohybovat stejným směrem po 100% času. Korelace -1 znamená, že dva měnové páry se budou pohybovat opačným směrem o 100% času. Korelace nuly znamená, že vztah mezi měnovými páry je zcela náhodný.

Vzorec pro korelaci je

r = ∑ (X − X‾) (Y − Y‾) ∑ (X − X‾) 2 (Y − Y‾) 2 kdekoli: r = korelační koeficient X‾ = průměr pozorování proměnné XY‾ = průměr pozorování proměnné Y \ begin {zarovnanost} & r = \ frac {\ sum (X - \ overline {X}) (Y - \ overline {Y})} {\ sqrt {\ sum (X - \ overline {X} ) ^ 2} \ sqrt {(Y - \ overline {Y}) ^ 2}} \\ & \ textbf {kde:} \\ & r = \ text {korelační koeficient} \\ & \ overline {X} = \ text {průměr pozorování proměnné} X \\ & \ overline {Y} = \ text {průměr pozorování proměnné} Y \\ \ end {zarovnáno} r = ∑ (X − X) 2 (Y −Y) 2 ∑ (X − X) (Y − Y) kde: r = korelační koeficientX = průměr pozorování proměnné XY = průměr pozorování proměnné Y

Čtení srovnávací tabulky

S ohledem na tuto znalost korelací se podívejme na následující tabulky, z nichž každá ukazuje korelace mezi hlavními měnovými páry (na základě skutečného obchodování na devizových trzích v poslední době).

Horní tabulka výše ukazuje, že za jeden měsíc měly EUR / USD a GBP / USD velmi silnou pozitivní korelaci 0, 95. To znamená, že když se EUR / USD shromáždí, GBP / USD také získalo 95% času. Za posledních šest měsíců byla korelace slabší (0, 66), ale z dlouhodobého hlediska (jeden rok) mají oba měnové páry stále silnou korelaci.

Naproti tomu EUR / USD a USD / CHF vykazovaly téměř dokonalou negativní korelaci -1, 00. To znamená, že 100% času, kdy se EUR / USD shromáždil, USD / CHF vyprodáno. Tento vztah platí i po delší období, protože korelační čísla zůstávají relativně stabilní.

Přesto korelace ne vždy zůstávají stabilní. Vezměte například USD / CAD a USD / CHF. S koeficientem 0, 95 měli za poslední rok silnou pozitivní korelaci, ale vztah se v předchozím měsíci výrazně zhoršil, až na 0, 28. Důvodem může být řada důvodů, které v krátkodobém horizontu způsobují ostrou reakci na určité národní měny, jako je například rally cen ropy (což má dopad zejména na kanadskou a americkou ekonomiku) nebo hawthness Bank of Canada.

Korelace se mění

Je tedy zřejmé, že korelace se mění, což činí sledování posunu v korelaci ještě důležitější. Sentiment a globální ekonomické faktory jsou velmi dynamické a mohou se dokonce měnit každý den. Silné korelace dnes nemusí být v souladu s dlouhodobější korelací mezi dvěma měnovými páry. Proto je také důležité podívat se na šestiměsíční koncové korelace. To poskytuje jasnější pohled na průměrný šestiměsíční vztah mezi oběma měnovými páry, což bývá přesnější. Korelace se mění z různých důvodů, z nichž nejčastější jsou odlišné měnové politiky, citlivost určitého měnového páru na ceny komodit, jakož i jedinečné ekonomické a politické faktory.

Výpočet vlastních korelací

Nejlepší způsob, jak udržet aktuální směr a sílu vašich korelačních párů, je spočítat je sami. Může to znít obtížně, ale ve skutečnosti je to celkem jednoduché. Software pomáhá rychle vypočítat korelace pro velké množství vstupů.

Pro výpočet jednoduché korelace stačí použít tabulkový procesor, například Microsoft Excel. Mnoho grafových balíčků (i těch bezplatných) vám umožňuje stahovat historické denní měnové ceny, které pak můžete přenést do Excelu. V Excelu stačí použít korelační funkci, která je = CORREL (rozsah 1, rozsah 2). Jednoroční, šestiměsíční, tříměsíční a jednoměsíční koncové údaje poskytují nejkomplexnější pohled na podobnosti a rozdíly ve korelaci v čase; Můžete se však sami rozhodnout, které nebo kolik z těchto údajů chcete analyzovat.

Zde je krok za krokem revidován proces výpočtu korelace:

1. Získejte údaje o cenách pro dva páry měn; řekněme GBP / USD a USD / JPY
2. Vytvořte dva samostatné sloupce, z nichž každý je označen jedním z těchto párů. Poté vyplňte sloupce s minulými denními cenami, které se vyskytly za každý pár během časového období, které analyzujete
3. V dolní části jednoho ze sloupců zadejte do prázdného slotu příkaz = CORREL (
4. Zvýrazněte všechna data v jednom ze sloupců cen; měli byste dostat do pole vzorců řadu buněk.
5. Zadejte čárku pro označení nové buňky
6. Opakujte kroky 3-5 pro další měnu
7. Zavřete vzorec tak, aby vypadal = CORREL (A1: A50, B1: B50)
8. Číslo, které je vytvořeno, představuje korelaci mezi dvěma měnovými páry

I když se korelace časem mění, není nutné aktualizovat vaše čísla každý den; aktualizace jednou za několik týdnů nebo alespoň jednou za měsíc je obecně dobrý nápad.

Jak používat korelace k obchodování Forex

Nyní, když víte, jak vypočítat korelace, je čas jít na to, jak je využít ve svůj prospěch.

Za prvé vám mohou pomoci vyhnout se zadávání dvou pozic, které se navzájem ruší. Například, protože vědí, že EUR / USD a USD / CHF se pohybují v opačných směrech téměř o 100% času, viděli byste, že s portfoliem dlouhých EUR / USD a dlouhý USD / CHF je stejný jako fakt, že nemá prakticky žádnou pozici - protože, jak korelace naznačuje, když se EUR / USD shromáždí, USD / CHF podstoupí selloff. Na druhé straně držení dlouhých EUR / USD a dlouhých AUD / USD nebo NZD / USD je podobné zdvojnásobení na stejné pozici, protože korelace jsou tak silné.

Diverzifikace je dalším faktorem, který je třeba zvážit. Vzhledem k tomu, že korelace EUR / USD a AUD / USD není tradičně 100% pozitivní, mohou obchodníci tyto dva páry použít k diverzifikaci svého rizika, přičemž si stále zachovávají základní směrový pohled. Například pro vyjádření medvědího výhledu na USD může obchodník místo nákupu dvou lotů EUR / USD koupit jednu lot EUR / USD a jednu lot AUD / USD. Nedokonalá korelace mezi dvěma různými měnovými páry umožňuje větší diverzifikaci a nepatrně nižší riziko. Centrální banky Austrálie a Evropy mají navíc různá zkreslení měnové politiky, takže v případě shromáždění dolaru může být australský dolar méně zasažen než euro nebo naopak.

Obchodník může ve své výhodě použít také různé hodnoty pip nebo point. Podívejme se znovu na EUR / USD a USD / CHF. Mají téměř dokonalou negativní korelaci, ale hodnota tahu pip v EUR / USD je 10 USD za mnoho 100 000 jednotek, zatímco hodnota tahu pip v USD / CHF je 9, 24 USD za stejný počet jednotek. To znamená, že obchodníci mohou použít USD / CHF k zajištění expozice EUR / USD.

Takto by zajištění fungovalo: Řekněme, že obchodník měl portfolio jedné krátké šarže 100 000 jednotek EUR / USD a jedné krátké šarže 100 000 jednotek USD / CHF. Když se EUR / USD zvýší o 10 bodů nebo bodů, obchodník by na pozici klesl o 100 USD. Protože se však USD / CHF pohybuje opačně než EUR / USD, krátká pozice USD / CHF by byla zisková, pravděpodobně by se pohybovala téměř o deset bodů výše, a to o 92, 40 $. Tím by se čistá ztráta portfolia změnila na - 7, 60 $ namísto - 100 USD. Toto zajištění samozřejmě také znamená menší zisky v případě silného výprodeje EUR / USD, ale v nejhorším případě se ztráty relativně sníží.

Bez ohledu na to, zda se chystáte diverzifikovat své pozice nebo najít alternativní páry, abyste využili svůj názor, je velmi důležité znát korelaci mezi různými měnovými páry a jejich směnnými trendy. Toto jsou silné znalosti pro všechny profesionální obchodníky, kteří mají na svých obchodních účtech více než jeden měnový pár. Takové znalosti pomáhají obchodníkům diverzifikovat, zajišťovat nebo zdvojnásobit zisk.

Sečteno a podtrženo

Chcete-li být efektivním obchodníkem a porozumět své expozici, je důležité pochopit, jak se různé měnové páry pohybují ve vztahu k sobě navzájem. Některé měnové páry se pohybují v tandemu spolu, zatímco jiné mohou být polárními protiklady. Dozvědět se o korelaci měny pomáhá obchodníkům spravovat svá portfolia vhodněji. Bez ohledu na vaši obchodní strategii a na to, zda chcete diverzifikovat své pozice nebo najít alternativní páry, abyste využili svůj názor, je velmi důležité mít na paměti korelaci mezi různými měnovými páry a jejich směnnými trendy.