Vanguard CEO: Budoucnost rady je člověk

Přes tlak, který jeho společnost vyvíjí na odvětví finančního poradenství, Vanguard CEO Tim Buckley věří, že budoucnost je lidská.

To je cesta z rozsáhlého rozhovoru mezi Buckley a Barronovou Reshma Kapadia. Buckley, který se v lednu 2018 ujal vedení Vanguardu poté, co pracoval jako hlavní investiční ředitel společnosti, věří, že zatímco tlaky na poplatky budou i nadále snižovat marže investičních produktů, technologie nenahrazuje lidi.

To je dobrá zpráva pro poradce, kteří se obávají komodifikace investičních produktů, které byly dříve jejich chlebem a máslem. Technologická změna již nějakou dobu na okraji poradenské činnosti okusuje. Buckely však zdůrazňuje, že dlouhodobé účinky budou pozitivní: „poradenství bude vyšší kvality; snadné použití bude mnohem lepší a náklady mnohem nižší. “

Říkáte, že chcete revoluci

Buckley byl opatrný, aby zdůraznil, že hodnota, kterou mohou stroje poskytnout, má limit, ale nakonec pomáhá poradcům. "Tolik věcí, které byly náročné, a kde by poradkyně trávila 40% až 50% svého času - jako je vymezení rizikového profilu, vyvážení, sklizeň daňových ztrát - lze automatizovat a levně to udělat pomocí technologie."

Díky tomuto ušetřenému času budou mít poradci možnost trávit více času poznáváním svých klientů, prací s nimi na tématech finančního plánování nebo pomoci jim zmírnit reakce na náhlé tržní události. "Technologie bude mít těžko pomáhat někomu rozhodnout, které charitativní organizace podporovat a jak, a náročné plánování nemovitostí pro někoho, kdo chce podporovat jedno dítě, které chce být vědcem, a druhé, kdo chce začít podnikat."

Vanguard investoval také do poradenské hry. Společnost doplnila své pasivní investiční fondy o osobní sadu finančních rad. Vanguard Personal Advisor Services (PAS) nabízí kompletní sadu osobních finančních rad pro investory s investicí 50 000 USD. Od ledna 2018 byla služba podle Financial Times největším poskytovatelem roboadvice na světě.

Poplatky rychle klesají

Přes nedávné ostřelování konkurenty, Vanguard už dlouho vedl pohon k nižším poplatkům. Vlajková loď společnosti Vanguard 500, kterou založil John (Jack) Bogle v roce 1974, pomohla zvýšit popularitu indexového investování pro maloobchodní zákazníky. Společnost rozšířila svoji činnost v oblasti indexových fondů na ETF a nyní je AUM druhým největším správcem aktiv.

I v oblasti aktivního investování, kde Vanguard stále spravuje aktiva ve výši 1 bilionu dolarů, Buckley rychle usiloval o nižší náklady na správu investic: „Podívejte se na naše fondy a zjistíte, že překonávají svá měřítka vážená aktivy o 80 až 120 bazických bodů. po dobu 10 nebo 15 let. Ale kdybychom na ně vynaložili průměrné výdaje v oboru, všechno alfa by zmizelo. “

Doplnění toho, že, Vanguard se zdvojnásobil na jeho modelu poradenství. Zatímco společnost měla v roce 2016 nějaké škytavky v oblasti servisu kvůli svému rychlému růstu, je to zvýšená investice na straně služeb a bude i nadále nalévat aktiva do svého poradenského modelu. Pokud jde o další pokles, Buckley neváhá: „Spoléháme se na to, aby klienti byli před vzestupem dobře vzdělaní a zůstali disciplinovaní. Naše chování klientů bylo působivé. V únorové volatilitě byli ti, kdo uskutečnili transakci, čistí kupci. “

Zatímco Vanguard vede balíček s nízkými poplatky, závodníci budou i nadále štípat na patách. Přesto se zdá, že Buckley je přesvědčen, že jeho přístup zvítězí. "Musíme investovat do našich digitálních zkušeností a udržet nižší jízdní náklady."