Vážený průměrný úvěrový rating

Co je vážený průměrný úvěrový rating

Vážený průměrný rating je vážený průměr všech dluhopisů v dluhopisovém fondu. Opatření dává investorům představu o úvěrové kvalitě fondu a pomáhá určit, jak riskantní je portfolio dluhopisů celkově. Čím je nižší vážený průměrný rating, tím je dluhopisový fond rizikovější. Vážený průměrný úvěrový rating je vyjádřen jako pravidelný rating dopisů (AAA, BBB, CCC).

BREAKING DOWN Vážený průměrný úvěrový rating

Metodiky váženého průměrného ratingu se v jednotlivých odvětvích liší. Vážený průměrný úvěrový rating se obecně považuje za poměr hodnoty každého úvěrového ratingu jako procento z celkového portfolia. U jednotlivých ratingových vah může fond určit průměrný rating.

Vážený průměrný úvěrový rating byl v odvětví dluhopisových fondů zpochybňován kvůli možnosti záměny investorů. Metodika váženého průměru ratingu může brát v úvahu všechny potenciální ratingové klasifikace, do kterých může fond investovat. Fond proto nemůže držet žádné dluhopisy v uvedené vážené průměrné ratingové kategorii.

Například dluhopis s 25% své hodnoty v AAA, 25% v BBB a 50% v CCC by mohl mít průměrný úvěrový rating B +, který je mezi BBB a CCC. To nemusí nutně zajistit dobré zastoupení investorů, protože fond nevlastní žádné dluhopisy B +. Z tohoto důvodu se většina dluhopisových fondů rozhoduje poskytovat ve svých marketingových materiálech stupnici s váhou podle ratingu. To investorům pomáhá pochopit koncentraci dluhopisů ratingem.

Vanguardský dlouhodobý index firemních dluhopisů je jedním z nejvýkonnějších dluhopisových fondů v roce 2017. Fond neposkytuje vážený průměrný rating ve svých marketingových materiálech ani ve vykazování fondů. Místo toho obsahuje následující stupnici, která ukazuje její rozptyl úvěrové kvality.

Americká vláda 0, 1%

Aaa 3, 6%

Aa 7, 8%

A 39, 1%

Baa 49, 4%

Celkem 100, 0%

Lineární faktor

Statistické zpravodajské společnosti mohou také začlenit lineární faktor do váženého průměru výpočtů ratingu. Podobně jako u standardních vážených průměrných výpočtů, tato metodika určuje poměrnou váhu hodnoty každé úrovně ratingu. Při výpočtech lineárních faktorů je lineární faktor přiřazen každé úrovni ratingu na základě výchozí pravděpodobnosti ratingu. Průměrný lineární faktor je určen poměrnými úvěrovými ratingy dluhopisů v portfoliu. Vážený průměrný úvěrový rating je pak určen jeho odpovídajícím lineárním faktorem.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Porozumění hodnocení investičního stupně Investiční stupeň označuje dluhopisy, které nesou nízké až střední úvěrové riziko. více Vážený průměrný ratingový faktor (WARF) Vážený průměrný ratingový faktor (WARF) je měřítko, které ratingové společnosti používají k označení úvěrové kvality portfolia. více Definice úvěrové kvality Úvěrová kvalita je jedním ze základních kritérií pro posuzování investiční kvality dluhopisového nebo podílového fondu dluhopisů. více Co byste měli vědět o úvěrových ratingech Úvěrový rating je posouzení úvěruschopnosti dlužníka obecně nebo s ohledem na konkrétní dluh nebo finanční závazek. více Úvod do ratingových agentur dluhopisů Ratingové agentury dluhopisů jsou společnosti, které hodnotí bonitu dluhových cenných papírů i jejich emitentů. Zjistěte více o nich zde. více Box stylu s pevným příjmem Box stylu s pevným výnosem poskytuje vizuální reprezentaci investičních charakteristik investic s fixním příjmem. Byly vytvořeny společností Morningstar a nejčastěji se používají pro podílové fondy. více partnerských odkazů