Co dělat, když Stocks Tank: Dalio, Buffett

Volatilita akciového trhu je zpět s pomstou, která investory odvíjí na horské dráze, protože dosáhla rekordních rekordů 26. ledna. Ratched akcionáři nemohou udělat nic lepšího než hledat zkušené miliardářské investory Ray Dalio a Warren Buffett o radu. Oba trvají na tom, že panický prodej je špatnou reakcí na pokles trhu. V únorovém projevu na Politickém institutu na Harvardské univerzitě Dalio řekl účastníkům, jak citoval CNBC: „Takhle se to nemůže podařit. Musíš udělat pravý opak. Je to, když se nebojíš, pravděpodobně chceš prodat, a když se bojíte, pravděpodobně budete chtít koupit. “

Index S&P 500 (SPX) vzrostl v úterý o 1, 7% a za týden vzrostl o 2, 0%. Stále však klesá o 7, 5% z rekordního maxima 26. ledna. Mezi 50 obchodními relacemi od té doby bylo 25 nahoru a 25 dolů.

Vlivné hlasy

Dalio založil společnost pro správu investic Bridgewater Associates v roce 1975. Časopis Time ho jmenoval jedním ze 100 nejvlivnějších lidí na světě a časopis Fortune nazval Bridgewater pátou nejdůležitější soukromou firmou v USA, podle Institutu politiky v Harvardu. Podle Bloomberga má Dalio hodnotu asi 14, 6 miliard dolarů

Buffett je dlouholetým předsedou a největším akcionářem společnosti Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), holdingové společnosti s různorodým souborem provozních divizí a velkým investičním portfoliem. Buffett má hodnotu 83, 7 miliard dolarů, podle výpočtů Bloomberga.

4 faktory Ray Dalio používá ke konstrukci svého portfolia za každého počasí

„Vlastní dobré společnosti na dlouhou dobu“

Warren Buffett má podobné názory jako Dalio a jeho rada byla v průběhu let nadčasově jednoduchá a konzistentní. Podle stejného příběhu CNBC v roce 2016 uvedl kanálu, že „Peníze se vydělávají na investicích investováním a vlastnictvím dobrých společností na dlouhou dobu, “ který nyní definoval jako „10, 20, 30 let“.

Pro ilustraci tohoto bodu by investoři, kteří koupili akcie Berkshire Hathaway v roce 1964 a udržovali silné a tenké, viděli dnes každý nárůst dolaru na téměř 16 000 USD. V následujících letech Buffett cituje čtyři období, kdy Berkshire's Stock dramaticky poklesl o 59%, 37%, 49% a 51%. Panické investory, kteří v té době zachraňovali, by minuli velkolepé budoucí zisky. (Více viz také: Buffett varuje investory, aby se vyhnuli půjčování peněz na nákup akcií .)

"Přijměte vzestupy a pády"

„Moje doba držení jednotlivých akcií je obvykle dva až pět let, někdy i více, někdy méně - a některé pozice, které držím v portfoliích klientů déle než deset let, “ píše přispěvatel CNBC Mitch Goldberg, prezident investiční společnosti ClientFirst Strategie. Stejně jako Buffett radí investovat „na velmi dlouhou dobu“, což znamená „Přijali jste vzestupy a pády, které jsou spojeny s dlouhodobým investorem.“ Při vývoji vašeho investičního profilu jsou nezbytné tři prvky: časový horizont, tolerance rizik a finanční cíle.

Goldberg pokračuje: „Jedinou největší chybou, kterou investoři vidím, je zpravidla nesprávná diverzifikace. Je to největší chyba, protože je to příčina podstatných a trvalých ztrát portfolia.“ Zejména zjistí chybu v aktivním obchodování, které zaměňuje jednu akcii v daném průmyslovém odvětví za jiné, vzhledem k tomu, že všechny akcie v určitém sektoru mají tendenci být vysoce korelovány.

"Nedívej se pozorně na trh"

„Nedívejte se pozorně na trh, “ je další perlou moudrosti od Buffetta v jeho rozhovoru pro CNBC v roce 2016, v souladu s jeho názorem, že volatilita je krátkodobý hluk, který by měl dlouhodobý investor ignorovat. John Bogle, zakladatel kolos podílového fondu The Vanguard Group, souhlasí. Za asi 80 milionů dolarů by se Bogle stal multimilionářem, kdyby z Vanguarda udělal veřejnou společnost. Namísto toho cítil, že udržení této společnosti jako nízkonákladové vzájemné společnosti je v nejlepším zájmu jejích investorů. (Další informace viz také: Strategie prokazatelnosti vašeho portfolia .)

Tato prodloužená pasáž z výročního dopisu Buffettova únoru 2018 akcionářům Berkshire, jak uvedl CNBC, toto téma zachycuje obzvláště dobře, i když napsal v souvislosti s varováním před nákupem akcií na hranici: „Jednoduše se nedá říci, jak daleko mohou akcie dosáhnout. poklesne v krátkém období. I když jsou vaše půjčky malé a vaše pozice nejsou bezprostředně ohroženy propadajícím se trhem, může se vaše mysl potřást strašidelnými titulky a dechovým komentářem. A neuspokojená mysl nebude činit dobrá rozhodnutí. "