Co je vysokofrekvenční obchodování?
Vysokofrekvenční obchodování (HFT) je automatizovaná obchodní platforma používaná velkými investičními bankami, zajišťovacími fondy a institucionálními investory, která využívá výkonné počítače k provádění velkého počtu příkazů při extrémně vysokých rychlostech. Tyto vysokofrekvenční obchodní platformy umožňují obchodníkům provádět miliony objednávek a skenovat několik trhů a burz během několika sekund, což dává institucím, které tyto platformy využívají, obrovskou výhodu na otevřeném trhu.
Systémy používají složité algoritmy k analýze trhů a jsou schopny zachytit vznikající trendy za zlomek vteřiny. Obchodní systémy tím, že jsou schopny rozpoznat posuny na trhu, rozesílají na trh stovky košů zásob při nabídkových spreadech, které jsou pro obchodníky výhodné. Instituce, které provádějí vysokofrekvenční obchodování, mohou v podstatě předvídat a překonávat trendy na trhu a mohou získat příznivé výnosy z obchodů, které uskutečňují, na základě šíření jejich poptávky a poptávky, což vede k významným ziskům.
Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) nemá formální definici HFT, ale připisuje ji níže uvedeným prvkům:
- Použití mimořádně vysokých rychlostních a sofistikovaných programů pro generování, směrování a provádění příkazů.
- Využití služeb společného umístění a individuálních datových zdrojů nabízených burzami a dalšími za účelem minimalizace sítě a dalších latencí.
- Velmi krátké časové rámce pro stanovení a likvidaci pozic.
- Zadání mnoha objednávek, které jsou zrušeny krátce po zadání.
- Ukončení obchodního dne co nejblíže k rovné pozici (tj. Nesení významných, nezajištěných pozic přes noc).
Vysokofrekvenční obchodování se na trzích stalo běžným po zavedení pobídek nabízených burzami pro instituce, aby na trhy přidaly likviditu. Nabízením malých pobídek těmto tvůrcům trhu získají burzy přidanou likviditu a instituce, které tuto likviditu poskytují, vidějí kromě svého příznivého rozpětí také vyšší zisky ze všech obchodů, které dělají. Ačkoli rozpětí a pobídky činí zlomek procenta na transakci, vynásobení, které velkým množstvím obchodů denně, představuje pro obchodníky s vysokou frekvencí značné zisky.
Mnozí považují vysokofrekvenční obchodování za neetické a nespravedlivou výhodu pro velké firmy proti menším institucím a investorům. Akciové trhy by měly být spravedlivé a rovné podmínky, což HFT pravděpodobně narušuje, protože tato technologie může být použita pro zneužívající ultra-krátkodobé strategie. Vysokofrekvenční obchodníci se živí jakoukoli nerovnováhou mezi nabídkou a poptávkou a využívají arbitráž a rychlosti ke svému prospěchu. Jejich obchodníci nejsou založeni na základním výzkumu o společnosti nebo jejích vyhlídkách na růst, ale na příležitostech ke stávce. Ačkoli se HFT konkrétně nezaměří na nikoho, může to způsobit kolaterální poškození retailovým investorům i institucionálním investorům, jako jsou podílové fondy, které hromadně nakupují a prodávají.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.