Co je NAV podílového fondu?

Čistá hodnota aktiv (NAV) představuje tržní hodnotu podílového fondu. Je to cena, za kterou investoři kupují („nabídková cena“) akcie fondu od investiční společnosti a prodávají je („cena zpětného odkupu“) fondu. Je odvozen vydělením celkové hodnoty všech peněz a cenných papírů v portfoliu fondu, po odečtení všech závazků, počtem nesplacených akcií. Výpočet NAV se provádí jednou na konci každého obchodního dne na základě závěrečných tržních cen cenných papírů portfolia.

Řekněme například, že podílový fond investoval do cenných papírů 45 milionů USD a hotovost 5 milionů USD na celkových aktivech 50 milionů USD. Fond má závazky ve výši 10 milionů USD. Výsledkem by bylo, že by fond měl celkovou hodnotu 40 milionů dolarů.

Celková hodnota je důležitá pro investory, protože odtud lze vypočítat cenu za jednotku fondu. Vydělením celkové hodnoty fondu počtem zbývajících jednotek vám zůstane cena za jednotku - forma měření, ve které je NAV obvykle kótována.

Na základě našeho předchozího příkladu, pokud by fond měl nesplacené 4 miliony akcií, hodnota ceny za akcii by byla 40 milionů dolarů děleno 4 miliony, což se rovná NAV 10 USD na akcii.

Klíč s sebou

• Čistá hodnota aktiv (NAV) představuje tržní hodnotu podílového fondu.
• NAV se vypočítá vydělením celkové hodnoty všech peněz a cenných papírů v portfoliu fondu po odečtení všech závazků počtem nesplacených akcií.
• Výpočet NAV je důležitý, protože nám říká, kolik stojí jedna akcie fondu.

Hodnota podílových fondů vs. hodnota akcií

Systém stanovení cen NAV pro obchodování s akciemi podílových fondů se výrazně liší od systému kmenových akcií nebo akcií, které vydávají společnosti a jsou kótovány na burze cenných papírů.

Společnost vydává konečný počet akcií prostřednictvím počáteční veřejné nabídky (IPO) a případně dalších dodatečných nabídek, které se poté obchodují na burzách, jako je New York Stock Exchange (NYSE). Ceny akcií jsou stanoveny tržními silami nebo nabídkou a poptávkou po akciích. Systém hodnot nebo cen akcií je založen výhradně na tržní poptávce.

Na druhou stranu je hodnota podílového fondu určována podle toho, kolik je do fondu investováno, jakož i nákladů na jeho provoz a jeho nesplacených akcií. NAV však neposkytuje metriku výkonnosti fondu. Protože podílové fondy rozdělují prakticky všechny své příjmy a realizované kapitálové zisky akcionářům fondů, NAV NAV podílového fondu je při měření výkonnosti fondu relativně nedůležité. Místo toho je podílový fond nejlépe hodnocen podle jeho celkového výnosu, který zahrnuje, jak dobře fungují podkladové cenné papíry, a všechny vyplacené dividendy.

Statistiky poradce

Joe Allaria, CFP®
CarsonAllaria Wealth Management, Glen Carbon, IL

NAV je jednoduše cena za akcii podílového fondu. To se během dne nezmění jako cena akcií; aktualizuje se na konci každého obchodního dne. Takže uvedená cena NAV je ve skutečnosti cena k včerejšímu konci. Objednávka, kterou zadáte, však bude založena na aktualizované NAV na konci běžného obchodního dne. V důsledku toho nemusíte znát přesnou NAV při nákupu nebo prodeji akcií.

Například, pokud si chcete koupit podílový fond ABCDX v hodnotě 10 000 $ a NAV k včerejšímu uzavření činila 100 $, znamenalo by to, že byste si koupili 100 akcií. Pokud se však NAV v den nákupu drasticky zvýší, skutečně byste kupovali více než 100 akcií, které jste původně plánovali. Chcete-li tomuto problému zabránit, můžete místo akcií také nakupovat nebo prodávat v dolarech.