Co dělá Straddle 'Delta Neutral?'

Možnosti Řecká delta měří, o kolik se varianta pohybuje ve vztahu ke změnám základní ceny akcií. Je to poměr, který porovnává změny v možnosti se změnami ceny podkladového aktiva.

Delta opce

Například, pokud investor nakoupí opci na volání delta 0, 50, znamená to, že pokud podkladová cena akcií získá $ 1, se vším ostatním se rovná, hodnota opce získá 0, 50 $.

Delta opce na volání se může pohybovat od 0 do 1. Delta opce na put může být v rozsahu od -1 do 0. Kdykoli investor koupí hovory, jedná se o dlouhé delty. Na druhé straně, když investor kupuje, jsou krátké delty.

Co je to Straddle?

Straddle je strategie opcí, která sestává buď z nákupu nebo prodeje hovoru a prodejní opce za stejnou realizační cenu a dobu vypršení platnosti. Když si obchodníci koupí rozkročmo, nedělají směrovou sázku. Místo toho vsazují na volatilitu.

Konkrétněji se obchodník domnívá, že možnost je podhodnocena. Na druhé straně, obchodník, který prodává straddle, věří, že možnosti jsou předražené a také nemá směrovou zaujatost na ceně akcií.

Co jsou delta-neutrální pozice?

Delta-neutrální pozice je pozice, která je vytvořena s kladnými a zápornými deltami - které jsou kompenzovány - pro vytvoření pozice, která má delta nuly.

Řekněme například, že obchodník kupuje hovory za 100 USD a současně kupuje za peníze 100 $. Výsledkem je, že pozice obchodníka je dlouhá 100 USD. Obecně platí, že hovory za peníze mají deltu 0, 5 a sázky za peníze mají deltu -0, 5. Pokud jsou zakoupeny obě tyto možnosti, deltas se navzájem vyrovnají, aby se stala neutrálním delta.