Velkoobchodní peníze
Velkoobchodní peníze se vztahují na velké částky peněz půjčené finančními institucemi na peněžních trzích. Toto velkoobchodní bankovnictví zahrnuje trh s obchodovatelnými cennými papíry, jako jsou státní pokladniční poukázky, obchodní papíry, bankovní akcepty, zahraniční nebo zprostředkované vklady, vkladové certifikáty, směnky, repo dohody, federální fondy a krátkodobé hypotéky a cenné papíry zajištěné aktivy. .
Klíč s sebou
- Velkoobchodní peníze se vztahují na velké částky peněz půjčené finančními institucemi na peněžních trzích.
- Jak ukázala krize rizikových hypoték, je rychlé zařídit, ale je nebezpečné se na ni spolehnout.
- Velkoobchodní peněžní trhy jsou dobrým vedoucím ukazatelem stresu ve finančním systému.
Porozumění velkoobchodním penězům
Velkoobchodní peníze jsou pro velké společnosti a finanční instituce způsobem, jak získat pracovní kapitál a jiné typy krátkodobého financování - a to je zásadní pro správné fungování amerických a globálních finančních systémů.
Velkoobchodní financování lze rychle zařídit, ale je nebezpečné se na něj spolehnout, protože banky objevily během globální finanční krize, když se trh velkoobchodního financování zhroutil. Nadměrné využívání krátkodobého velkoobchodního financování - místo retailových vkladů - a dohod o zpětném odkupu, ponechaly banky vystaveny riziku likvidity, když na likviditě záleželo nejvíce.
Příkladem toho bylo po zhroucení Lehman Brothers během finanční krize v roce 2008. Následovala banka a investoři si vybrali své velkoobchodní prostředky. Wachovia údajně ztratily přibližně 1% (nebo přibližně 5 miliard USD) svých prostředků. Banka byla nařízena FDIC, aby vyjednávala s Citigroup a Wells Fargo o převzetí místo toho, aby požádala o bankrot. Přes víkend byl prodán Wells Fargo za přibližně 15 miliard dolarů.
Definiční okamžik krize subprime nastal v roce 2007, kdy společnost Northern Rock, britská banka, která se po většinu svých financí spoléhala na velkoobchodní trhy, již nebyla schopna financovat své úvěrové aktivity a musela požádat Bank of England o nouzové financování. .
Indikace velkoobchodních peněžních trhů
Velkoobchodní peněžní trhy jsou proto dobrým vedoucím ukazatelem stresu ve finančním systému - a vykreslují věrnější obraz o nákladech na půjčky než oficiální úrokové sazby centrálních bank. Dnes se spread LIBOR-OIS stal klíčovým měřítkem úvěrového rizika v bankovním sektoru.
Poptávka po vysoce kvalitních likvidních aktivech (HQLA) na globálních finančních trzích naznačuje, že velkoobchodní peněžní trhy jsou daleko od oprav, i když globální systémově důležité banky (G-SIB) dodržují nová opatření Basel III pro kapitál a likviditu - taková jako ukazatel pokrytí likviditou a poměr čistého stabilního financování.
V USA vstoupily v platnost nové předpisy o peněžním trhu v roce 2016, ale Federální rezervní systém bude muset po určitou dobu poskytovat úvěrovým trhům stabilitu prostřednictvím nástroje RRP. Důvodem je, že rostoucí úrokové sazby zvyšují závislost bank na velkoobchodním financování snížením retailových vkladů. To zase zvyšuje systémové riziko.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.