Proč Apple potřebuje kopírovat model předplatného Netflix: Bernstein
Apple Inc. (AAPL) může odemknout růst a zvýšit svou cenu akcií kopírováním vysoce úspěšného modelu předplatného pro film a televizi Netflix Inc. (NFLX), uvádí Bernsteinův Toni Sacconaghi v rozhovoru s CNBC. Nový cenový cíl Sacconaghi je podle CNBC 195 USD, což je asi 13% z ceny akcií v denním obchodování těsně po dnešním poledne.
Akcie společnosti Apple se každoročně zvyšují o 49%, ale v minulém měsíci klesly o téměř 1% v časném odpoledním obchodování. Akcie se obchodují s konstantním poměrem cena / výdělek 18, 39 dvanácti měsíců (poměr P / E) ve srovnání s poměrem 21, 30 P / E v Technology Select Sector SPDR ETF (XLK). (Více se dozvíte na: Apple bude porazit skeptiky a vzestup 27%: Guggenheim ).
Nový model pro vyšší násobky
Sacconaghi říká, že Apple obchoduje s obrovskou slevou. Pokud společnost zkopírovala model Netflixu, říká, že akcie se začnou obchodovat ve vyšších násobcích. To znamená, že Apple musí opustit svůj současný „transakční model prodeje“ a přijmout „model založený na předplatném“, argumentoval analytik Bernstein v článku z 6. prosince CNBC.
Není jasné, zda by leasingový hardware, jako jsou iPhony a iPady, byl stejně úspěšný jako měsíční pronájem filmů a televizních pořadů Netflix. Netflix nabízí služby předplatného za měsíc, které poskytují neomezený přístup k streamovanému videoobsahu, a mohou být kdykoli zrušeny.
Potřebuji Boost
Přehodnocení stávajícího obchodního modelu společnosti Apple se může pro některé investory zdát atraktivní. Důvod: iPhone, hlavní produkt společnosti Apple, byl také jeho nejslabším růstem v posledním čtvrtletí. Podle CNBC to přispělo pouze 1, 5% k celkovému růstu technického gigantu.
Podle modelu předplatného si zákazníci společnosti Apple mohli pronajmout fyzické zboží, jako jsou iPhony, iPady a Mac, stejně jako služby jako iCloud a Apple Music. To vše by mohlo být nabídnuto za nízký měsíční členský poplatek, který by zahrnoval budoucí aktualizace a aktualizace hardwaru. Takový model by společnosti Apple umožnil „zamknout se v opakovaných tokech výnosů a zmrazit délku cyklů nahrazování, “ říká Sacconaghi. (Více se dozvíte v: Ekonomie iPhone (AAPL) ).
I když Apple by mohl mít prospěch z přijetí modelu předplatného ve stylu Netflix, mohou trochu pomoci od republikánského daňového plánu. Společnost Sacconaghi odhaduje, že pokud bude sazba daně z příjmů právnických osob snížena na 20%, může společnost zažít 18% zvýšení zisku na akcii (EPS).
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.