Proč Bank Bail-Ins budou nové výplaty

Finanční krize v roce 2008 předznamenala termín „příliš velký na to, aby selhaly“, který regulátoři a politici popisovali důvody pro záchranu některých z největších finančních institucí v zemi pomocí záchranných opatření financovaných daňovými poplatníky. Kongres schválil reformu Dodd-Frank Wall Street Reform a Consumer Act v lednu 2010, která si uvědomila nelibost veřejnosti nad používáním svých daňových dolarů, čímž odstranila možnost bankovních výpomocí, ale otevřela dveře pro bankovní kauce.

Rozdíl mezi Bank Bail-In a Bank Bailout

Úspory a záchranná opatření jsou navrženy tak, aby zabránily úplnému kolapsu banky, která selhala. Rozdíl spočívá především v tom, kdo nese finanční břemeno záchrany banky. Vláda injekcí do bank vloží kapitál, aby jim umožnila pokračovat v činnosti. V případě záchrany, ke které došlo během finanční krize, vláda vložila 700 miliard dolarů do některých z největších finančních institucí v zemi, včetně Bank of America Corp. (NYSE: BAC), Citigroup Inc. (NYSE: C) a American International Group (NYSE: AIG). Vláda nemá vlastní peníze, proto musí v takových případech použít prostředky daňových poplatníků. Podle ministerstva financí USA banky od té doby všechny peníze splatily.

Díky bankovnímu záchrannému systému banka používá peníze svých nezajištěných věřitelů, včetně vkladatelů a držitelů dluhopisů, k restrukturalizaci jejich kapitálu, aby mohla zůstat nad vodou. Ve skutečnosti může banka převést svůj dluh na vlastní kapitál za účelem zvýšení svých kapitálových požadavků. Banka může podstoupit kauci rychle prostřednictvím postupu řešení krize, který poskytuje bance okamžitou úlevu. Zjevným rizikem pro vkladatele bank je možnost ztráty části vkladů. Vkladatelé však mají ochranu Federální korporace pojištění vkladů (FDIC), která pojišťuje každý bankovní účet až do výše 250 000 USD. Banky jsou povinny používat pouze ty vklady, které přesahují ochranu 250 000 USD.

Jako nezajištění věřitelé jsou vkladatelé a držitelé dluhopisů podřízeni derivátovým pohledávkám. Deriváty jsou investice, které banky dělají mezi sebou a které mají být použity k zajištění svých portfolií. 25 největších bank však drží v derivátech více než 247 bilionů dolarů, což představuje obrovské riziko pro finanční systém. Aby nedocházelo k potenciální katastrofě, dává zákon Dodd-Frank přednost derivátovým nárokům.

Bail-Ins se stanou statutárními

Ustanovení o bankovních kaucích v zákoně Dodd-Frank se do značné míry odráželo po přeshraničním rámci a požadavcích stanovených v mezinárodních reformách Basel III 2 pro bankovní systém Evropské unie. Vytváří zákonné kauce a dává Federální rezervě, FDIC a Komisi pro cenné papíry a burzy (SEC) pravomoc podřídit holdingovým společnostem a velkým nebankovním holdingovým společnostem kontrolu nad federální kontrolou. Vzhledem k tomu, že hlavním cílem tohoto ustanovení je ochrana amerických daňových poplatníků, nebudou banky, které jsou příliš velké na to, aby selhaly, vyplaceny dolary daňových poplatníků. Místo toho jim budou poskytnuty kauce.

Evropské experimenty s kaucemi

Bankovní kauce byly použity na Kypru, který zažívá vysoké zadlužení a možné selhání bank. Byla zavedena politika záchrany pomocí kaucí, která nutila vkladatele s více než 100 000 EUR, aby odepsali část svých podílů. Ačkoli tato akce zabránila selhání bank, vedla k nejistotě na finančních trzích v Evropě nad možností, že by se tyto výpomoci mohly rozšířit. Investoři se obávají, že zvýšené riziko pro držitele dluhopisů povede k vyšším výnosům a odrazuje od bankovních vkladů. Vzhledem k tomu, že bankovní systémy jsou v mnoha evropských zemích trápeny nízkými nebo zápornými úrokovými sazbami, je více možností bankovních vkladů velkou možností.