Bude pro vás fungovat systematický plán výběru?

Systematický plán výběru (SWP) je jednou z nejčastěji používaných a nepochopených metod strukturování důchodového příjmu. Klamavé ve své jednoduchosti jsou potenciální přínosy často zdůrazňovány a příslušná rizika podceňována.

Stejně jako u všech penzijních plánů musí být i před rozhodnutím, zda je to pro vás ta správná volba, důkladně zvážen SWP.

Klíč s sebou

• Vytvoření systematického plánu výběru pro správu příjmů z důchodu není tak jednoduché, jak by se mohlo zdát.
• Je důležité pochopit, jak funguje míra návratnosti a dopad medvědího trhu na množství výběrových prostředků potřebných k udržení vašeho životního stylu.
• Systematický plán výběru lze nastavit pomocí jednotlivých cenných papírů, podílových fondů nebo anuit, ale kombinace těchto tří může být dobrý nápad.
• Po provedení plánu nezanedbávejte své portfolio, protože by se plánovaný důchodový příjem mohl krátit.

Základy SWP

Základní myšlenkou SWP je, že investujete napříč širokým spektrem tříd aktiv a každý měsíc vybíráte přiměřenou částku, která doplní váš příjem. Předpokládá se, že postupem času vytvoří SWP průměr míra návratnosti dostatečná k zajištění potřebného příjmu a zajištění proti inflaci během odchodu do důchodu.

Pochopení toho, jak funguje míra návratnosti

Nastavení plánovaného plánu výběru investic během odchodu do důchodu může znít jednodušší, než ve skutečnosti je. Složitost a potenciální problém je průměrná míra návratnosti.

Většina investorů se dívá na průměrnou míru návratnosti portfolia, aby určila, zda mají nebo nemají dostatek peněz na odchod do důchodu. Ale důchodce obvykle nezajímá průměr, ale spíše roční míru návratnosti. Nezáleží na tom, že portfolio v průměru 8%, když v prvním roce odchodu do důchodu ztratí 20%. V tomto případě jste si vykopali velkou díru a může to vyžadovat dlouhou dobu, než se dostanete ven.

Dalším problémem, který se nepodobá strategii zaměřené pouze na úroky (ve které kupujete investice s pevným výnosem a žijete mimo úrok), je likvidita. V SWP jsou investice obvykle velmi likvidní, což znamená, že je lze prodat, pokud je jistina potřebná v případě nouze nebo při velkých nákladech. Problém je v tom, že pokud jste si stanovili svůj příjem na základě celkové částky aktiv, pak výběr velké částky změní budoucí míru návratnosti, kterou budete potřebovat.

Řekněme například, že odcházíte do důchodu s 1 milionem dolarů a potřebujete 7% míru návratnosti. Máte neočekávanou potřebu kapitálu a vybíráte 50 000 dolarů. Vaše nezbytná míra návratnosti se zvyšuje ze 7% na 7, 37% (70 000 $ / 950 000 $). I ta malá změna může mít dlouhodobý velký dopad. To znamená, že investice musejí být na vyšší úrovni, než se původně očekávalo.

Stejně jako u cenných papírů pouze pro úroky, SWP fungují nejlépe pro investory s přebytečnými investovatelnými dolary. Tímto způsobem, pokud je nutné stažení, nebo pokud se vaše míra návratnosti nepodařilo zcela vyřešit, můžete si stále zachovat svoji životní úroveň.

Jak vytvořit SWP

SWP mohou být konstruovány pomocí jednotlivých cenných papírů, podílových fondů a anuit nebo kombinací těchto tří.

Základní základy SWP naznačují, že míra růstu investic musí převyšovat vyplacené peníze.

Jednotlivé cenné papíry

Nákup jednotlivých cenných papírů je složitější způsob, jak vytvořit plán, ale mnoho investorů dává přednost vlastnictví jednotlivých akcií a dluhopisů do podílových fondů. Problémem tohoto přístupu je to, že většina makléřských společností neposkytuje program SWP pro jednotlivé cenné papíry. V závislosti na harmonogramu provizí vaší makléřské firmy vám použití poskytnutých produktů pomůže jako důchodce, diverzifikovat držení a snížit transakční náklady.

Podílové fondy

Častějším způsobem, jak vytvořit SWP, je vzájemné fondy. Podílové fondy lze často prodávat bez velkých transakčních poplatků (v závislosti na fondu, který vlastníte, a třídních akcií), a většina brokerských společností poskytuje automatický program SWP. S automatickým programem SWP stačí vyplnit formulář a sdělit vaší makléřské firmě, kolik chcete každý měsíc dostávat a odkud je vzít, a prodej se uskuteční automaticky. To je výhodná funkce, která investorům dává pocit, že dostávají penzijní nebo anuitní kontrolu.

Problém je v tom, že jednou v případě automatického pilota nejsou účty investorem někdy správně analyzovány, aby určily, zda portfolio dosahuje dostatečně vysoké míry návratnosti k udržení míry výběru. Často se stává, že je portfolio čerpáno rychleji, než se očekávalo, že investor hledá odbornou pomoc. Stejně jako u individuálního portfolia cenných papírů může přebytek hotovosti pomoci vyrovnat riziko.

Anuity

Další možností je využití anuity na ochranu před nedostatkem peněz. Existuje mnoho různých druhů anuit a ne všechny jsou vhodné k vytvoření SWP.

Druh anuity, který může pomoci v SWP, je ten, který poskytuje zaručenou minimální výplatní dávku (GMWB). S tímto druhem anuity pojišťovna zaručuje částku peněžního toku na základě vaší původní investice. Pokud jste investovali 1 milion USD do anuity s GMWB, dostávali byste platby po zbytek svého života předem stanovenou sazbou, obvykle mezi 5% a 7%.

Pokud portfolio neposkytlo dostatečnou návratnost k udržení míry peněžních toků a hodnota vašich investic klesla na medvědím trhu, GMWB by poskytovala pravidelné platby, aby získala zpět počáteční hodnotu portfolia. Samozřejmě byste do tohoto typu anuity - nebo na jakoukoli investici - vložili všechny své peníze - ale to může být užitečný nástroj pro investory, kteří jsou na vrcholu a obávají se vyčerpání svých aktiv.

Úskalí, kterým je třeba se vyhnout

Kombinovaný přístup k SWP je pravděpodobně nejlepším přístupem. Kterákoli z výše uvedených možností může být efektivně využita, ale důkaz je v pudinku. Nezapomeňte se vyhnout následujícím nástrahám.

Chybné předpoklady týkající se míry návratnosti nebo inflace mohou být pro jakékoli portfolio nebezpečné. Také špatné řízení nebo zanedbávání může zničit nejlépe položený plán. Vyhlídky na erodování vašeho portfolia jsou vysoké. Věnovat zvýšenou pozornost tomu, co se děje ve vašem portfoliu, je jediný způsob, jak zabránit katastrofě.

Jak již bylo zmíněno, záleží na ročním nebo současném výnosu, nikoli na průměru. Představte si, že investujete 1 milion USD a potřebujete 7% peněžní tok, když trh poklesl o 40% v důsledku recese. I když je vaše portfolio 50% akcií a 50% dluhopisů, můžete předpokládat, že by klesla přibližně o 20%.

Řekněme tedy, že v prvním roce vyberete 70 000 $ a portfolio klesne o 20%. Hodnota vašeho portfolia by pak byla snížena na 730 000 $. Pokud ve druhém roce vyberete ze 730 000 dolarů 70 000 $, čerpáte 9, 6% portfolia za předpokladu stabilních cen akcií a dluhopisů.

Tento příklad je založen na výběru jednou za rok, ale většina lidí vybírá měsíčně, takže získáte obrázek. Doporučený procentuální předpoklad pro udržitelnou míru čerpání je přibližně 4%, což ponechává prostor pro inflaci. A dokonce i ve 4% byste mohli i po velkém poklesu na akciových trzích do jisté míry vyčerpat své portfolio.

Sečteno a podtrženo

SWP jsou užitečné a efektivní při správném zacházení a při nesprávném zacházení mohou být katastrofální. Nejlepší je zvážit všechny typy penzijních plánů a vyhledat radu profesionála, abyste si byli opravdu jistí svou schopností udržet si životní úroveň a / nebo ponechat finanční dědictví svým dědicům.